Що таке маркет-мейкер?
Маркет-мейкер — це учасник ринку, який забезпечує ліквідність шляхом розміщення лімітних заявок у книзі заявок. Вони роблять це, постійно купуючи та продаючи активи для підтримки активного ринку. Маркет-мейкери зазвичай отримують прибуток від спреду — різниці між ціною купівлі (bid) і ціною продажу (ask). Зазвичай вони розміщують замовлення трохи нижче поточної ринкової ціни (bid) і трохи вище (ask). Маркет-мейкери допомагають гарантувати, що на ринку завжди є покупці та продавці, сприяючи більш плавній торгівлі та нижчим спредам між покупцями та пропозиціями.
Уявіть, що ви маркет-мейкер, який торгує біткойнами на біржі. Ваша мета — забезпечити ліквідність ринку шляхом постійного котирування цін покупок і запитів на біткойн. Ось як це працює:
1. Розміщення замовлень: ви розміщуєте лімітні замовлення в книзі замовлень для купівлі та продажу біткойнів. Наприклад, ви можете зробити ставку на купівлю біткойна за 40 000 доларів США та попросити продати біткойн за 40 050 доларів США. Ці замовлення зазвичай розміщуються трохи вище найвищої ставки та трохи нижче найнижчого запиту, щоб зафіксувати спред.
2. Підтримка ліквідності: у міру того, як ринок рухається, ви коригуєте свої замовлення відповідно до мінливої динаміки цін. Якщо ціна біткойна зросте, ви можете змінити свою ставку до 40 010 доларів США, а запит – до 40 060 доларів США. Постійно оновлюючи свої замовлення, ви гарантуєте, що для трейдерів завжди доступні ціни для купівлі та продажу біткойнів.
3. Отримання прибутку від спреду: Ви заробляєте гроші на спреді — різниці між ціною пропозиції та ціни продажу. У нашому прикладі, якщо трейдер купує у вас біткойн за 40 050 доларів і негайно продає його вам за 40 010 доларів, ви отримуєте прибуток у 40 доларів за біткойн. Цей прибуток компенсує вам ліквідність ринку.
4. Управління ризиками. Як маркет-мейкер вам також потрібно керувати своїм ризиком. Якщо ціна біткойна рухається проти вашої позиції, ви можете зазнати збитків. Щоб зменшити цей ризик, ви можете використовувати стратегії хеджування або скоригувати розмір позиції відповідно до ринкових умов.
Загалом, ваша роль як маркет-мейкера полягає в забезпеченні ліквідності ринку.