Доброго дня всім. Давайте зануримося у велике.
По-перше, за останні 2 дні я проаналізував думки професіоналів і використав їх у своєму дослідженні нижче. Зараз я заглиблюсь у все та поясню це разом із ринковими цінами.
🪙 Ринок облігацій
Отже, основна волатильність походить від ринку облігацій. Ми бачимо, що на кривій (2-річний, 5-річний, 10-річний і 30-річний) дохідність різко впала за останні кілька торгових тижнів. Падіння прибутковості означає, що ринок облігацій визначає ціни в ФРС, щоб знизити ставки через чверть або два через те, що зараз існує ризик того, що щось може зламати... банки. Однак за останні кілька днів ми спостерігали незначне зростання прибутковості. Це пов’язано з відчуттям, що банківська криза могла бути забезпечена ФРС, яка надала ліквідність під портфелі облігацій Banks (використовуючи облігації, якими володіє банк, як забезпечення цих позик). Таким чином, прибутковість підвищилася, оскільки це може означати, що ФРС має ще одне або два підвищення ставки. На мій погляд, я думаю, що FED буде зроблено в травні (на наступному засіданні FED), якщо дані не кричать про інше (малоймовірно).
💵 Акції
Ринок акцій насправді ще не підвищився і не випередив себе, як ринок облігацій, хоча ми можемо відчути це протягом наступного тижня або близько того. Я сподіваюся, що це так, тому ми зможемо заповнити Shorts на SPX (S&P) у діапазоні $415 - $430.
По суті, ринок був і був збуджений думкою про те, що ФРС призупинить ставки, а потім, зрештою, знизить їх. Проблема полягає в тому, що зазвичай ФРС знижує ставки, тому що щось системно зламалося або ось-ось відбудеться, і їм потрібно стимулювати зростання. Зараз проблема не в зростанні/економіці, а в інфляції. Подивіться на графік, що показує ефективність акцій, коли ФРС знизило ставки.
🌐 Підсумок макро тенденцій
Я думаю, що зараз ми знаходимося в точці, коли ризик рецесії зростає. Це пов'язано з банківськими проблемами. Я відчуваю, що це буде так...
Регіональні банки вже в скруті, оскільки вони страждають від нестачі ліквідності (гроші закріплені в облігаціях), і люди забирають свої гроші з банків і купують на них казначейські зобов’язання... вони можуть отримати 3-4% на Казначейство на 6 місяців, або 0,1% залишилося в банку... Я знаю, що я виберу!
Ці регіональні банки відповідають за кредитування підприємств. Якщо їм доведеться відмовитися від цього, підприємствам доведеться важко отримати кредит, а це означатиме, що ці підприємства не зможуть фінансувати нові продукти/свій бізнес/що завгодно, і, отже, не будуть розвиватися. Економіка, яка бачить спад у зростанні, спостерігатиме різке зниження корпоративних прибутків, а отже, ціни на акції також впадуть.
Оооооо... S&P знизиться найближчими місяцями, на мій погляд. Просто сподіваюся, що в короткостроковій перспективі він підвищиться.
💸 Крипто
Я думаю, що Crypto доведеться слідувати за акціями, оскільки він все ще має відносно високу кореляцію. Я просто не бачу Crypto/BTC несприйнятливими до цього. Отже, знову ж таки, я думаю, що ми бачимо падіння BTC. Я думаю, що наступна велика підтримка в розмірі 25 000 доларів буде ключовим моментом. Якщо програш, то я вважаю, що діапазон $21 000 - $22 000 є основною сферою для повторного додавання до довгострокових лонгів, тобто великих спот-покупок за BTC/ETH/SOL будь-що інше. Діаграма BTC позначена тегами.
