Обсяг торгів ф’ючерсними контрактами на біткойн останнім часом продовжує зростати, досягнувши нових максимумів. Середній щоденний обсяг торгів CME Group досяг 66 000 контрактів, збільшившись майже на 50% у порівнянні з попереднім місяцем.
Ф’ючерсний контракт на біткойн — це похідний інструмент, схожий на традиційний ф’ючерсний контракт, у якому трейдери погоджуються купити або продати певну кількість біткойнів за певною ціною. Ф'ючерсні контракти дозволяють трейдерам спекулювати або страхуватися від збитків. Хеджування - це поширений метод, який використовують майнери для ефективного покриття операційних витрат.
Станом на цей місяць відкриті інтереси досягли приблизно 4,6 мільярда доларів і зросли приблизно до 6 мільярдів доларів у день, коли біткойн ETF отримав схвалення від Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC). Це свідчить про те, що трейдери дуже зацікавлені в торгівлі ф’ючерсами на біткойн та інвестиціях у ETF.
Ніколаос Панігірцоглу з JPMorgan Chase зазначив у звіті, що запуск спотових ETF може поглибити ринок криптовалют і ще більше сприяти розвитку торгівлі деривативами. Він вважає, що поява спотових ETF вводить новий вимір у процес визначення ціни біткойнів, що перегукується з роллю ETF у торгівлі акціями в традиційній фінансовій системі.
Але хоча високі обсяги торгівлі свідчать про те, що ETF можуть викликати більший інтерес інвесторів до криптовалют, великий обсяг торгівлі ф’ючерсами пов’язаний більше з арбітражними можливостями через коливання цін на біткойн. Трейдери часто використовують стратегію «готівки та перенесення», продаючи ф’ючерсні контракти на біткойни з премією, утримуючи при цьому базову криптовалюту. З наближенням терміну дії контракту ці ціни стають ближчими, і торгівля може принести значні доходи з низьким ризиком.
Через це з моменту прийняття спотового ETF біткойна ринок потрапив у вир продажів, а ініціатором став не хто інший, як Трастовий фонд біткойн Grayscale (який колись був одним із найбільших пулів капіталу біткойн у світі). більше 630 000 біткойнів).
Після переходу із закритого фонду на спотовий ETF сховище BTC GBTC (3% від загального 21 мільйона біткойнів) втратило понад 4 мільярди доларів США за перші 9 днів торгівлі ETF, тоді як інші учасники ETF втратили кошти протягом того ж часу. період надходження становили приблизно 5,2 мільярда доларів. Як видно з таблиці нижче, кошти все ще перебувають у стані чистого припливу, але з ринкової точки зору ціна BTC все ще падає після схвалення SEC. Є ще багато сумнівів щодо того, де чистий приплив у 824 долари США мільйон піде.
Величезний відтік коштів також призвів до проблем з біткойнами. За кілька тижнів після схвалення SEC монета зазнала значної волатильності, опустившись нижче ключового порогу в 40 000 доларів минулого тижня і, по суті, торгуючись на тому ж рівні, що й на початку місяця. Ця волатильність свідчить про те, що на ринок біткойнів вплинув тиск продажів ETF.
Хоча ETF залишаються основним двигуном, вони не єдині. Інвестори все ще спостерігають, як макрофактори впливають на ціни. Особливо в критичний тиждень, коли Федеральна резервна система збирається оприлюднити рішення щодо процентної ставки, ціна біткойна почала зростати вчора ввечері та досягла близько 43 800 доларів сьогодні, заклавши основу для нового витка волатильності. Інвестори майже впевнені, що Федеральна резервна система підтримуватиме стабільні процентні ставки, а політика зниження процентних ставок може підвищити загальне прийняття ризиків і технологічну галузь, що є позитивними факторами для ринку біткойнів.
Ще одна хороша новина: на фінансовому ринку почали з’являтися повідомлення про те, що американський фінансовий гігант Charles Schwab збирається отримати частку цього бізнесу. Відомо, що Charles Schwab Group, розташована в Сан-Франциско, штат Каліфорнія, є найбільшою онлайн-брокерською компанією в США. Її масштаби управління активами досягли 7,13 трильйона доларів США, а її ринкова вартість досягла 116,7 мільярда доларів США Брокерські, банківські та фінансові консультаційні послуги. Має великий досвід і здатність працювати з різними біржовими продуктами (ETP).
Через це додавання Charles Schwab Securities стало предметом надзвичайного занепокоєння аналітиків ринку. Ерік Балчунас, старший аналітик ETF в Bloomberg, сказав, що не ігноруйте Charles Schwab Securities, хоча вони, можливо, не перша компанія на ринку, яка пропонує біткойн ETF, з їх наднизькими комісіями та великою кількістю активних брокерських рахунків. мають здатність істотно впливати на ринок. Балчунас припускає, що Schwab Securities може запустити продукт Bitcoin ETF з комісією 0,1% протягом наступних кількох місяців.
Аналітик Morningstar Браян Армор також вважає, що ця стратегія відповідає стилю роботи Charles Schwab Securities. Він зазначив, що компанія Schwab прийняла унікальну стратегію розробки продуктів, зосередившись на добре продуманому наборі продуктів, що допомогло їм залишатися конкурентоспроможними в довгостроковій перспективі. Нейт Герачі, співзасновник ETF Institute, також погоджується з поглядами Еріка Балчунаса і вважає, що рано чи пізно Charles Schwab Securities приєднається до гонки Bitcoin ETF.
Підведіть підсумки
Загалом постійне зростання ф’ючерсних контрактів на біткойн і ринків ETF і додавання Charles Schwab Securities привернули широку увагу. Інвестори з нетерпінням чекають більшого вибору та нових можливостей для участі на ринку криптовалют. Однак, оскільки ринок розвивається, інвестори повинні залишатися пильними та проводити достатні дослідження та оцінювати ризики, перш ніж брати участь в інвестиціях. Лише завдяки раціональному прийняттю рішень і науковим стратегіям інвестори можуть отримати довгостроковий прибуток на цьому захоплюючому ринку.
