1. Зведення галузевих тенденцій
Крипто-ринок показав себе надзвичайно добре. Біткойн знову назвали цифровим золотом після шторму на багатьох традиційних фінансових ринках також один із найкращих тижнів в історії біткойна (статистика за пекінським часом). На момент написання біткойн закрився на рівні 28021,92, успішно досягнувши цільової позиції 28000, піднявшись на 35,34% протягом тижня, з амплітудою закриття Ethereum; на 1818,63 він виріс на 23,16% протягом тижня з амплітудою 26,17%. Різке зростання біткойнів минулого тижня також призвело до стрімкого зростання індексу домінування BTC з 43% до понад 47%. відносно низький; або це означає, що ринок піддається надзвичайному ризику, і таке явище мало місце на минулому ринку криптовалют За словами цього тижня, ринок продовжить рости.
Цього тижня фондовий ринок США показав хороші результати: індекси S&P і Nasdaq чотири дні поспіль закрилися в мінусі після того, як уряд США надав 30 мільярдів доларів допомоги First Republic Bank і після того, як Credit Suisse отримав 54 мільярди доларів кредитної допомоги від Швейцарії. У четвер Національний банк також заспокоїв побоювання щодо цієї кризи, хоча цих короткострокових угод щодо ліквідності недостатньо, щоб фундаментально вирішити проблеми Credit Suisse У результаті ринок загалом почав зростати. Позитивна лінія Nasdaq постійно перетинала кілька ковзних середніх, і в п’ятницю вона відступила на річну лінію можна розглядати як V-подібний розворот; S&P також знову відкривається. Він був близький до позначки 4000 пунктів, але в п'ятницю була більш глибока корекція. У центрі уваги ринку цього тижня – засідання Федерального резерву, яке відбудеться 21 числа, буде значно вищим, ніж попередні У більш серйозному напрямку, якщо підвищення процентних ставок дійсно буде призупинено, ринок розпочне великий сплеск, але більш імовірно, що процентні ставки будуть трохи підвищені на 25 б. заспокоїти ринок і згадати про рішучість Федерального резерву врятувати банківську кризу, такі слова, як забезпечення безпеки вкладників, і ринку потрібно відчути інтерпретацію припинення підвищення процентних ставок.
Галузеві дані
1) Стейблкойн
Згідно з даними glassnode, станом на 18 березня 2023 року загальна пропозиція чотирьох найкращих стейблкойнів (USDT, USDC, BUSD, DAI) становить приблизно 126,498 мільярда, що не сильно змінилося порівняно з минулим тижнем, незначне зниження приблизно на 350 мільйонів (-0,27%) , відтік капіталу з валютного ринку має тенденцію до стабільності.
Примітка: у даних Glasnode цього тижня поставка DAI повернулася до нормального рівня, а помилки даних минулого тижня були перераховані.
Серед трьох основних легальних стабільних монет пропозиція USDT продовжує зростати. USDT значно збільшився цього тижня приблизно на 3,535 мільярда (4,85%), тенденція до зростання прискорилася, і частка ринку досягла 58%. Останнім часом пропозиція USDT значно зросла. Є припущення, що деякі кошти були обміняні на USDT після виходу з ринку через USDC і повернуті.
Пропозиція USDC значно впала цього тижня приблизно на 3,15 мільярда (-8%) після інциденту в Silicon Valley Bank пропозиція USDC різко впала протягом двох тижнів поспіль. Після короткого від’єднання USDC тепер повернувся до свого якоря в 1 долар. Незважаючи на те, що ціни відновилися, пошкоджена довіра ринку та настрої, здається, потребують більше часу для відновлення.
Зменшення пропозиції BUSD цього тижня продовжувало сповільнюватися, зменшившись лише приблизно на 188 мільйонів (-2,24%). Оскільки Paxos заборонено карбувати BUSD, очікується, що пропозиція BUSD продовжить скорочуватися. Очікується, що BUSD піде зі сцени історії, і Binance може обрати TUSD на його заміну. Раніше Binance оголосила, що обміняє BUSD, що зберігається у User Security Asset Fund (SAFU), на TUSD і CZ, також опублікувавши повідомлення в Twitter, щоб запровадити політику нульової комісії за обробку BTC-TUSD і скасувати деякі з них; нульова плата за обробку, яка раніше застосовувалася до торгових пар BUSD.
TUSD (TrueUSD) — централізований іпотечний стейблкойн, випущений компанією TrustToken і створений за допомогою іпотеки доларів США 1:1. Згідно з даними TrustExplorer, застава TUSD коштує 2,035 мільярда доларів, що може покрити його випуск на суму 2,029 мільярда. Через інциденти з BUSD і USDC пропозиція TUSD значно зросла з березня (в основному карбується Binance), з приблизно 1,1 мільярда на початку місяця до поточних 2,029 мільярда, збільшення на 84,45%, і на даний момент є найбільшим. четвертий за величиною легальний стейблкойн.
Загалом, чистий відтік коштів на валютному ринку, як правило, зменшується, але настрої ринку все ще певною мірою погіршені, тому що приріст коштів обмежений, важко очікувати повного підвищення ринку. Очікується, що в рамках гри наявних коштів відбудеться ротація секторів.
2) Баланс майнера BTC
Баланс адреси майнера BTC вказує на загальний баланс BTC, позначений як адреса майнера в ланцюжку, включаючи адреси Foundry USA, F2Pool, AntPool, Poolin, Binance та інші.
Ці дані зазвичай використовуються для оцінки інтересу майнерів до поточної ціни BTC. Коли баланси майнерів збільшуються, це означає, що фішки накопичуються; коли баланси майнерів зменшуються, це вказує на те, що майнери продають або закладають свої активи BTC.
Згідно з даними OKLink, станом на 19 березня баланси майнерів не сильно змінилися в порівнянні з минулим тижнем. Після того, як ціна BTC зросла більш ніж на 20% за один тиждень, майнери не бачили жодних очевидних відправлень і відправлень.
Як один із представників Smart Money, майнери почали бути більш пильними до падіння (28 лютого) і частково обналичили свої фішки прибутку, але залишалися осторонь під час наступного падіння до 8 березня, коли BTC почав різко падати (. Ціна BTC становить приблизно 20 000) і знову накопичила фішки та зберегла її досі (ціна BTC становить близько 27 000). Судячи з даних за останні шість місяців, незважаючи на те, що абсолютна величина не сильно змінилася, терміни значно випереджають ринок, якщо ви стежите за операціями синхронізації щотижня, ви можете вловити два більші періоди BTC у січні і березень цього року підвищення.
3) Дані дефляції ETH
Станом на 19 березня, згідно з даними ultrasound.money, пропозиція ETH цього тижня зменшилася приблизно на 5620 штук порівняно з минулим тижнем, пропозиція ETH зменшилася в цілому на 66 000 штук. Згідно з даними за минулий тиждень, рівень інфляції в річному вимірі становить -0,24%, порівняно з -0,7% минулого тижня. Після того, як інцидент USDC вщух, поточний рівень дефляції повернувся до нормального значення.
Під час зростання ринку минулого тижня ринкова частка та обмінний курс BTC значно зросли, відносно перевершивши ETH, але така ситуація не триватиме довго. Протягом останніх двох років обмінний курс ETH/BTC завжди підтримував широкий діапазон коливань приблизно від 0,05 до 0,08 після того, як BTC торгується на високому рівні, ETH може призвести до компенсаційного зростання.
Порівняно з ETH за механізмом POW, пропозиція за механізмом POS скоротилася приблизно на 2,01 мільйона штук, і ця частина тиску продажів становить майже 3 мільярди доларів США в доларах США.
2. Макро і технічний аналіз
Під впливом негативного впливу ринок не наблизився до попередньої нижньої позиції, а натомість досяг нового максимуму в найближчому майбутньому. Ми вважаємо, що після перебування вище 25 000u в короткостроковій перспективі є шанс торкнутися 28 000.
Дворічні казначейські облігації США різко впали після того, як на ринку стався «чорний лебідь», і очікується, що процентні ставки почнуть знижуватися до кінця року.
Nasdaq підскочив вище 11 500, Dow не відскочив значно
arh999: 0,64
Постійне збільшення кількості валютних адрес понад 10
Після того, як кількість адрес зберігання валюти підскочила, цього тижня вона почала повертатися.
3. Резюме ситуації з інвестиціями та фінансуванням
Огляд інвестицій та фінансування
З 14 по 20 березня 2023 року було оприлюднено 16 інвестиційних і фінансових подій на ринку венчурного капіталу із сукупною сумою фінансування понад 67,8 мільйонів доларів США (https://www.rootdata.com/Fundraising)
Протягом звітного періоду було загалом три випадки, у яких сума фінансування перевищила 1 000 000 доларів США:
Інституційна динаміка
Протягом звітного періоду було загалом три випадки, у яких сума фінансування перевищила 1 000 000 доларів США:
Останні події на борговому ринку цифрових проблемних активів FTX:
Наразі інцидент FTX перевищив початковий 120-денний період захисту на першому етапі. Початковий термін був 11 березня. Минулого тижня FTX звернувся до суду США з проханням продовжити термін подання плану реорганізації банкрутства до 7 вересня. сподіваючись отримати Після схвалення вони сподіваються продовжити час ще на 6 місяців для уточнення та подання реалізованого плану, і сказали, що компанії потрібно більше часу, щоб продовжити розбиратися у своїй фінансовій ситуації що скоро оголосять детальний баланс активів і пасивів. Наразі FTX US і FTX International публічно не оприлюднили жодних інших істотних досягнень.
Ціна боргу на позабіржовому ринку все ще залишається в діапазоні 15-20% За останні два тижні не відбулося жодних змін, і тенденція до зростання призупинена.
2. FTX та її афілійовані боржники подали фінансові звіти до суду з питань банкрутства
FTX та її афілійовані боржники подали фінансові звіти до суду у справах про банкрутство. Звіти показали, що Alameda Research перерахувала та позичила до 3,2 мільярда доларів США засновникам і керівникам FTX, включаючи Сема Бенкмана-Фріда (приблизно 2,2 мільярда доларів США), Нішада Сінгха (приблизно США). 5,87 мільярда доларів США), Гері Ван (приблизно 246 мільйонів доларів США), Райан Саламе (приблизно 87 мільйонів доларів США), Джон Семюель Трабукко (приблизно 25 мільйонів доларів США) і Керолайн Еллісон (приблизно 6 мільйонів доларів США).
Ці суми не включають понад 240 мільйонів доларів США, використаних для купівлі розкішної нерухомості на Багамах, політичні та благодійні внески, зроблені безпосередньо боржниками FTX, і передачу активів дочірнім компаніям, які не є боржниками, на Багамах та в інших юрисдикціях.
Хоча деякі з об’єктів нерухомості, придбаних за рахунок цих переданих активів, уже знаходяться під контролем боржників FTX або державних органів, які працюють з ними, наразі неможливо передбачити суму та час остаточного повернення валюти. FTX Debtors розслідує причини переказів щодо одержувачів цих переказів та їх бенефіціарів.
3. Остання інформація щодо балансу, надана Комітетом кредиторів:
новини:
（1）First Republic Bank
First Republic Bank має понад 70 мільярдів доларів невикористаної ліквідності та дуже сильний фінансовий стан
First Republic Bank, який незначно постраждав від краху SVB минулого тижня, заявив, що він ще більше зміцнив і диверсифікував свою фінансову позицію, отримавши додаткову ліквідність від Федерального резерву та JPMorgan Chase.
Згідно з повідомленнями, загалом 11 банків влили кошти в First Republic Bank минулого тижня. Bank of America і JPMorgan Chase внесли по 5 мільярдів доларів, Goldman Sachs і Morgan Stanley — по 2,5 мільярда доларів, а Bank of America, Truist, PNC, State Street і Bank of New York — по 1 мільярду доларів. Згідно з останніми даними, FRB підтвердив, що отримає загальну ін'єкцію капіталу в розмірі 30 мільярдів доларів США, і зараз у нього немає проблем.
FRB має понад 70 мільярдів доларів невикористаної ліквідності, і більше ліквідності можна отримати через «Програму термінового фінансування банків», оголошену Федеральною резервною системою. Засновник First Republic Bank Джим Герберт і генеральний директор Майк Роффлер заявили, що капітал і ліквідність банку наразі є дуже сильними, а його капітал залишається значно вищим за нормативні пороги. Минулого тижня First Republic Bank було відновлено. Ціна на момент закриття торгів у п'ятницю була відносно значною ціна 23,03 долара США.
(2) SVB динамічне відстеження непрацюючих активів
SVB Financial (SIVB) підтвердив, що банк Кремнієвої долини продав портфель цінних паперів загальною балансовою вартістю 23,97 мільярда доларів Goldman Sachs (GS), перш ніж Федеральна корпорація страхування депозитів закрила його минулого тижня. Продаж портфеля призвів до чистих збитків для Silicon Valley Bank приблизно в 1,8 мільярда доларів. Портфель був проданий Goldman Sachs за договірною ціною. Тим часом Apollo Global (APO), Blackstone Group (BX) і KKR (KKR) розглядають можливість купівлі кредитів Silicon Valley Bank, який інакше зібрав би проблемні активи SVB. Станом на кінець минулого року SVB мав кредити на 73,6 мільярда доларів. Окремо KPMG продовжила перевірку SVB і Signature, незважаючи на те, що аудитори не помітили ознак загрозливих фінансових проблем. Аналітики вважають, що більшість великих банків не стикаються з ризиками зараження.
5. Зашифрований екологічний трекінг
Компіляція даних для кожного сектора
NFT
Індекс блакитних фішок: 13-го відбулося різке падіння через падіння цін на дудли більш ніж на 30% (спільнота засновників припустила, що ми більше не є «проектом NFT») до одночасного падіння низки блакитних фішок, роль NFT полягає в тому, щоб виправити ліквідність ціна блакитних фішок NFT є відносно нестабільною.
Ринкова вартість і обсяг транзакцій: загальна ринкова вартість скоротилася майже на 3%, а обсяг транзакцій – більш ніж на 24%.
Трейдери: власники залишаються незмінними, трейдери скорочуються більш ніж на 20%
найкращі колекції: криптопанки та BAYC далеко попереду. Варто зазначити, що після того, як криптопанки відкрили blur, цього року вперше завершили транзакції понад 20 панків.
Ланцюгова гра Gamefi
загальний огляд
Загалом на індустрію Gamefi істотно вплинуло відновлення ринку цього тижня, її ринкова вартість зросла.
Судячи з цін на токени, 10 найпопулярніших ігрових жетонів ринкового ланцюжка вартості зросли, і більшість із них зросла більш ніж на 10%.
Судячи з кількості контрактних взаємодій у ланцюжку, цього тижня є багато яскравих моментів. Серед десяти найкращих активних ланцюжкових ігор інтерактивна активність зросла на 70% за останній тиждень. Серед них істотно зросла кількість гравців Hunters — на 890% (почалося тестування нової гри). Iskra збільшено на 348% (нова гра запущена 3KM), Benji Bananas збільшено на 228% (нагорода сезонного розрахунку та нові дії, розпочаті одночасно)
Дані відстеження DeFi та публічного ланцюга
На момент написання DeFi TVL становить 48,89 B, що досягає дна 13 числа. П'ятьма найкращими протоколами, які рейтингує TVL у середу, були: Lido, MakerDao, AAVE, Curve і Uniswap. Цього тижня Lido та Curve зросли на 23,23% і впали на 4,94% відповідно.
З точки зору публічних мереж, три найкращі мережі TVL цього тижня: ETH, Tron і BSC. Цього тижня Arbitrum і Optimism зросли на 2,52% і 6,08% відповідно, посівши четверте і шосте місця відповідно.
Ключові події та проекти цього тижня
Партнер відділу продажів і Polygon
Salesforce співпрацює з Polygon щодо програми лояльності на основі NFT, і Salesforce допоможе своїм клієнтам на борту Polygon створювати програми лояльності на основі NFT через свою платформу керування. У Salesforce заявили, що «більшість клієнтів Salesforce використовують Ethereum або Polygon».
Salesforce запускає свій набір продуктів Web3, включаючи продукт для керування програмою лояльності NFT, продукт API Web3 Connect і NFT Management, платформу, яка дозволяє компаніям створювати та контролювати свої колекції NFT і дані блокчейну через інтерфейс Salesforce.
Протокол кредитування NFT Paraspace піддається атаці
Вступ: минулого тижня протокол кредитування NFT ParaSpace раптово заявив, що помітив підозрілу транзакцію та призупинив весь протокол ParaSpace як міру безпеки. Наразі контракти ParaSpace не можуть здійснювати жодні транзакції, включаючи зняття коштів, депозити та ліквідаційні дії. Тоді BlockSec написав у Twitter, що він заблокував атаку на протокол кредитування NFT ParaSpace і зберіг 2900 активів ETH. Він сподівався, що ParaSpace зв’яжеться з ним якомога швидше.
Конкретний процес хакерської атаки:
Основною причиною атаки на протокол кредитування NFT ParaSpace сталася функція scaledBalanceOf() контракту 0xddde38696fbe5d11497d72d8801f651642d62353, яка використовується для розрахунку застави користувача через функцію supply(). Однак scaledBalanceOf() можна змусити повертати велике значення, маніпулюючи кількістю токенів APE у функції getPooledApeByShares(). Користувачі можуть мати великі суми застави та використовувати їх для запозичення додаткових активів.
Хакер позичив 47 111,35 WSTETH у Lido.fi, створив новий контракт і позичив 1,84 мільйона APE, використовуючи близько 6000 WSTETH як заставу.
Пізніше 1,84 мільйона APE було передано в оригінальний контракт атаки 0xc181, а контракт 0xc181 викликав 1,84 мільйона APE для карбування 1,84 мільйона похідних токенів cAPE. Цю стадію повторювали 8 разів, поки cAPE не вичерпався.
Хакер витратив 1 334 ETH, щоб обміняти 491 166 APE, викликаний «відступом» (1,84 млн), щоб отримати додаткові 1,84 мільйона APE, і наразі зберігає приблизно 2,3 мільйона APE.
У складеному протоколі ParaSpace хакер викликає scaledBalanceOf(), щоб перевірити заставу користувача перед позичанням активу. Однак через вразливість до маніпулювання цінами хакери позичили більше грошей.
Хакер розгорнув контракт, намагаючись атакувати ParaSpace, але зазнав невдачі через неправильну оцінку плати за газ. З тих пір BlockSec виявив контракт і скопіював його, щоб запобігти атаці. Хакер вважав, що BlockSec також був хакером, і запитав BlockSec, чи може він повернути свою комісію за газ у розмірі 0,71 ETH.
Кріт
Mole надає користувачам безпечні інвестиційні продукти різного рівня ризику, в основному охоплюючи такі три продукти:
заощадження
Заощадження забезпечують користувачам найстабільніші прибутки від інвестицій. За допомогою смарт-контракту заощаджень від Mole користувачі вносять свої токени та отримують два типи прибутку. Можливо, заощадження мають не найвищу прибутковість, але найстабільнішу.
Протокол Mole позичає депозити користувачів заощаджень користувачам «ферми із заощадженнями доходів» за допомогою смарт-контрактів, надає заощаджені кошти користувачам, які хочуть збільшити заощадження, і стягує з них відсотки за кредит, що є джерелом прибутку від доходу заощаджень.
Джерело прибутку від заощаджень є дуже стабільним, і Mole має достатньо потужний механізм безпеки для захисту заощаджень користувачів. Після того, як кредитна ферма позичить позику, вона не може зняти позику для інших цілей, натомість їй потрібно використовувати спеціальний фонд у смарт-контракті Mole, щоб забезпечити безпеку коштів користувачів депозиту. Крім того, протокол Mole має потужну функцію очищення, якої достатньо для надійного захисту безпеки.
Дохідна ферма кредитного плеча
Дохідна ферма Mole з кредитним плечем повністю використовує кошти, заощаджені Mole, додає кредитне плече для посилення свого інвестиційного ефекту та отримує більший інвестиційний дохід, сплачуючи певну суму позикових відсотків.
**Джерело доходу: **Дохід ферми Mole з кредитним кредитом поділяється на:
**Винагороди ферми доходу: **Ферма доходу Mole з кредитним плечем використовуватиме токени користувача як маржу та позичитиме кошти з пулу заощаджень як кредитне плече. Потім сформуйте торгові пари для створення ринку ліквідності, необхідні для розподіленої біржі Dex, і Dex винагородить кошти, які забезпечують ліквідність і створення ринку для свого обміну, що становить винагороду ферми Mole Farm.
**Винагороди за комісію за обробку:** Станьте маркет-мейкером ліквідності на Dex, і, отримуючи винагороди ферми доходу, ви також можете пожинати переваги, принесені винагородою за обробку, яку видає Dex. Чим більший обсяг торгів у пулі торгових пар, тим більші винагороди повертаються користувачам, які забезпечують ліквідність і ринок.
**Відсотки за позику:** Коли користувачі позичають гроші з пулу заощаджень, щоб збільшити кредитне плече, їм потрібно сплатити певну суму відсотків за позику до пулу заощаджень.
Дохідна ферма Mole із кредитним плечем може використовувати кілька стратегій, таких як подвійна стратегія стейблкойнів, стратегія без кредитного плеча, довга стратегія на бичачому ринку, коротка стратегія на ведмежому ринку, збалансована стратегія тощо.
фонд
Наразі Mole надає стабільні подвійні стейблкойни, нейтралізує ризик ринкових коливань і подвоює ризики, а також надає кілька типів коштів, які слідують коливанням основних валют, надаючи користувачам з різними уподобаннями ризику широкий вибір.
6. Новини команди
Минулого четверга JZL Garden запросила партнера юридичної фірми Han Kun «Aaron Zhou» і директора ринку претензій «Bradley Max» для обговорення теми, як отримати більше переваг для кредиторів після того, як криптовалютна біржа FTX постраждала від шторму.
про нас
JZL Capital — це професійна установа, зареєстрована за кордоном, яка зосереджується на екологічних дослідженнях та інвестиціях у блокчейн. Засновник має багатий досвід роботи в галузі. Він працював генеральним директором і виконавчим директором багатьох зарубіжних компаній, а також очолював глобальні інвестиції в eToro. Члени команди походять із провідних університетів, таких як Чиказький університет, Колумбійський університет, Університет Вашингтона, Університет Карнегі-Меллона, Університет Іллінойсу в Урбана-Шампейн і Технологічний університет Наньян, а також працювали в Morgan Stanley, Barclays, Ernst & Young, KPMG , HNA Group, Bank of America та інші всесвітньо відомі компанії.
[Відмова від відповідальності] На ринку існують ризики, тому інвестувати потрібно обережно. Ця стаття не є інвестиційною порадою, і користувачі повинні розглянути, чи відповідають будь-які думки, погляди чи висновки, що містяться в цій статті, для їхніх конкретних обставин. Інвестуйте відповідним чином і робіть це на свій страх і ризик.
