Стислий підсумок
AAVE — це рідний маркер керування протоколу Aave. Власники цієї криптовалюти на основі Ethereum можуть обговорювати та голосувати за пропозиції, які впливатимуть на напрямок проекту.
Оскільки Aave є одним із провідних протоколів у сфері децентралізованих фінансів, токен AAVE також є однією з найбільших монет DeFi за ринковою капіталізацією. Інвестори Ethereum можуть легко та децентралізовано позичати та позичати криптовалюти через Aave.
Вхід
Інструменти, які люди використовують для позичання чи позичання своїх активів, мають велике значення для всіх сучасних фінансових систем. У той час як позики збільшують обсяг капіталу, який людина може використати, займаючись різними видами діяльності, кредитування дозволяє отримувати регулярний і надійний дохід від капіталу, який інакше б простоював.
Розробники криптовалюти усвідомили необхідність таких послуг і запровадили грошові ринки. Aave є одним із найбільших і найуспішніших із цих ринків.
Aave nedir?
Aave — це грошовий ринок на базі Ethereum, де користувачі можуть позичати та позичати багато різних цифрових активів, від стейблкойнів до альткойнів. Управління протоколом Aave знаходиться в руках власників AAVE.
Може бути важко зрозуміти, що таке маркер AAVE, не розуміючи базового протоколу Aave. Тому спочатку детально розглянемо протокол.
ETHLend
Коріння Aave сягає 2017 року. Стані Кулечов і команда розробників запустили ETHLend з первинною пропозицією монет (ICO) у листопаді 2017 року. Основна ідея полягає в тому, щоб дозволити користувачам позичати та позичати криптовалюти один одному, дозволяючи їм публікувати запити та пропозиції позик.
Хоча ETHLend є оригінальною ідеєю, інтерес до платформи та її токена LEND знизився з початком ведмежого ринку 2018 року. Основними проблемами платформи є низька ліквідність і труднощі з узгодженням попиту на позику та пропозиції.
Тому команда ETHLend переглянула продукт під час зростання ринків у 2018 та 2019 роках і запустила Aave на початку 2020 року.
Кулечов сказав у подкасті, що цей ведмежий ринок був найкращим, що коли-небудь траплялося з ETHLend. Він сказав це тому, що він і його команда скористалися можливістю впровадити інноваційну концепцію децентралізованого кредитування криптовалюти, щоб створити платформу, яку ми сьогодні знаємо як Aave.
Як працює Aave?
Новий і вдосконалений Aave схожий за концепцією на ETHLend. Обидва дозволяють користувачам Ethereum брати позики в криптовалюті або отримувати прибуток, надаючи свої заощадження. Але ці платформи принципово відрізняються один від одного.
Aave — це алгоритмічний грошовий ринок. Іншими словами, замість зіставлення окремих кредиторів і позичальників позики беруться з пулу.
Відсоткова ставка залежить від «коефіцієнта використання» активів у пулі. Якщо використовуються майже всі активи в пулі, процентні ставки зростають, щоб спонукати постачальників ліквідності інвестувати більше капіталу. З іншого боку, якщо активи в пулі практично не використовуються, стягуються низькі відсоткові ставки, щоб стимулювати запозичення.
Aave також дозволяє користувачам отримувати позики в криптовалютах, відмінних від тих, які вони внесли. Наприклад, користувач може внести Ethereum (ETH), а потім зняти кошти зі стейблкоїнів, щоб зробити депозит на Yearn.finance (YFI), щоб отримувати регулярний дохід.
Подібно до ETHLend, тут також усі кредити забезпечені надмірною заставою. Це означає, що якщо ви хочете позичити криптовалюту на 100 доларів США через Aave, вам потрібно буде внести більше цієї суми.
Aave має процес ліквідації через волатильність криптовалют. Якщо розмір застави, яку ви пропонуєте, впаде нижче рівня застави, визначеного протоколом, ваша застава може бути ліквідована. Слід також зазначити, що у разі ліквідації необхідно сплатити додаткову комісію. Важливо переконатися, що ви розумієте ризики внесення коштів на рахунок Aave, перш ніж надсилати депозит.
Інші важливі особливості
Aave розширює сферу діяльності за межі грошових ринків. Платформа набула популярності як місце, де користувачі DeFi можуть отримати швидкі позики.
Часто в пулах грошового ринку Aave набагато більше ліквідності, ніж доступно для позичальників. Ті, хто бере миттєві позики, які є позиками без застави, які діють лише протягом одного блоку Ethereum, можуть скористатися цією невикористаною ліквідністю.
По суті, швидка позика дозволяє користувачам позичати великі суми криптовалюти без розміщення застави, а потім повертати позику в рамках тієї ж транзакції (за умови, що вони сплачують одноблокову відсоткову ставку).
Це дозволяє людям без великого капіталу здійснювати арбітраж і використовувати інші можливості – і все це в межах однієї транзакції блокчейну. Наприклад, якщо ви помітили, що Ethereum торгується за 500 USDC на Uniswap і 505 USDC на іншій децентралізованій біржі, ви можете спробувати компенсувати цю різницю в ціні, запозичивши велику суму USDC і здійснивши коливальні операції.
Окрім флеш-позик та інших функцій, Aave також працює над грою з унікальними токенами (NFT) під назвою Aavegotchi.
Токен AAVE
Незважаючи на те, що ETHLend було перейменовано на Aave, токен LEND продовжував існувати. Це створило проблему, оскільки LEND не мав відповідного коду для роботи так, як хотіла команда Aave. Проблема полягає в тому, що власники LEND не можуть контролювати напрямок, у якому рухається протокол Aave.
Хоча Aave збирає все більше і більше ліквідності, користувачі не мають права вносити зміни в протокол через цю проблему. Пізніше була висунута пропозиція для LEND перейти на новий токен під назвою AAVE, де 100 LEND відповідають одному AAVE.
Як новий токен ERC-20 на основі Ethereum, AAVE має багато нових застосувань.
В першу чергу власники AAVE виступають як підтримка протоколу. Впровадження AAVE також представляє нову концепцію під назвою «Модуль безпеки», яка захищає систему від нестачі капіталу. Це означає, що якщо в протоколі недостатньо капіталу для покриття коштів кредиторів, AAVE у модулі безпеки буде продано, щоб замінити відсутні активи.
Для цього дефіциту капіталу ліквідуються лише AAVE, інвестовані в модуль. Інвестування коштів у цей модуль стимулюється регулярним прибутком, що виплачується в AAVE.
Другий варіант використання AAVE стосується керування протоколом Aave. Власники цієї криптовалюти можуть обговорювати та голосувати за пропозиції щодо вдосконалення Aave. Будуть реалізовані лише пропозиції, прийняті шляхом перевищення певного нижнього ліміту токена AAVE. Ці пропозиції включають зміну параметрів грошового ринку Aave, а також управління коштами в резерві екосистеми. Подібно до багатьох інших маркерів управління, один AAVE еквівалентний одному голосу.
AAVE ще більше децентралізує впровадження DeFi та додає суттєву підтримку безпеки в екосистемі проти подій чорного лебедя.
➟ Хочете поринути у світ криптовалюти? Ви можете купити біткойни на Binance!
Проблеми Aave
Однією з проблем для Aave є те, що всі кредити забезпечені надмірною заставою. На відміну від традиційних фінансових систем, не існує системи оцінки кредитоспроможності чи процедури систематичного визначення того, чи може позичальник погасити свою позику з відсотками.
Це означає, що, на відміну від традиційних позик, де банки надають низьку формальну гарантію, користувачі Aave можуть отримати позику, лише заблокувавши набагато більшу вартість криптовалюти, ніж вони запитували.
Ці типи обмежень роблять Aave неефективною системою капіталу. Aave вимагає від користувачів, які хочуть отримати позику, надати високі суми капіталу, що ускладнює роботу маленьких користувачів. Хоча метою тут є захист кредиторів, ця система обмежує розмір загальної позики, яку можна взяти в Aave.
заключні думки
Децентралізовані грошові ринки, такі як Aave та Compound, проклали шлях до більш відкритої та доступної фінансової системи. Aave — цікавий проект, який дозволяє користувачам прозоро отримувати доступ до коштів і послуг.
Токен AAVE також є перспективною розробкою. Це дозволяє власникам токенів впливати на зміни в протоколі Aave. Він також захищає протокол від подій чорного лебедя.
