TL; DR
Yield farming — це практика використання власних криптоактивів для отримання пасивного доходу або прибутку. Зазвичай це передбачає надання ліквідності протоколам DeFi або надання в борг чи розміщення криптоактивів в обмін на винагороду. Деякі фермери використовують їх усі одночасно. Як і всі криптовалютні можливості, yield farming не позбавлений ризиків. Постійні втрати, помилки в смарт-контрактах або протоколах і непомірні комісії за газ – ось деякі ризики, з якими стикаються фермери.
Отже, фермери, які вирощують урожай, повинні провести ретельне дослідження, перш ніж вкладати свої кошти в урожайну ферму. Деякі поширені способи зробити це включають дослідження команди, безпеки, типу токена та термінів, пов’язаних з інвестиціями. Хоча DYOR (проводячи власні дослідження) не може повністю запобігти втратам криптовалюти, він може допомогти зменшити ризики.
вступ
У своїй найпростішій формі yield farming використовує неактивні криптоактиви, щоб заробляти відсотки на криптовалюту. За допомогою смарт-контрактів власники можуть позичати свою криптовалюту іншим і отримувати натомість винагороду. В екосистемі децентралізованого фінансування (DeFi) існує кілька способів отримання доходу від криптовалюти, найпоширенішими з яких є:
Позика активів за допомогою протоколу криптокредитування.
Ставлення криптовалюти на протокол.
Стати постачальником ліквідності (LP) для протоколу DeFi (наприклад, децентралізованої біржі (DEX)) і отримувати винагороди LP (див. токени LP).
Багато фермерів використовують один або декілька з наведених вище методів, щоб отримати пасивний дохід. Однак, як і інші можливості DeFi, yield farming має свої ризики. Незалежно від того, чи збираєтеся ви стати фермером, чи просто цікавитеся його механікою, варто ретельно проаналізувати це.
Ризики продуктивного землеробства
Непостійна втрата
Ймовірно, найпомітнішим ризиком у продуктивному землеробстві та просторі DeFi загалом є непостійні втрати. Коли власники криптовалюти беруть участь у yield farming, вони часто блокують свою криптовалюту на певний період, роблячи ці активи відносно неліквідними.
Непостійна втрата виникає, коли ціна ваших токенів змінюється від ціни, за якою ви внесли їх у пул. Чим більша зміна, тим більший збиток, незалежно від напрямку ціни.
Незважаючи на те, що зароблені збори за врожайність можуть допомогти компенсувати збитки, це не завжди так і може становити серйозний ризик. Якщо ви хочете дізнатися більше, прочитайте наше детальне пояснення непостійної втрати.
Хаки
Розумні контракти контролюють протоколи DeFi, і одна помилка в коді смарт-контракту може призвести до падіння вартості токена до нуля. Цей ризик посилюється тим фактом, що зловмисний хакер може використати помилку або проблему безпеки, щоб маніпулювати проектом.
Шахрайство
Хтось із поганими намірами та належним набором навичок може створити платформу DeFi і видати її за законний сайт для сільськогосподарського виробництва. Зрештою, проекти DeFi є відкритими, прозорими та не мають дозволу, тобто кожен може скопіювати базовий код і створити новий проект. Хоча перші користувачі зазвичай отримують солідну винагороду, подумайте двічі, перш ніж це зробити, оскільки висока винагорода супроводжується високими ризиками.
Нещодавно запущені платформи yield farming може бути важче дослідити, оскільки відгуки користувачів та інформація про них, як правило, обмежені. Будьте особливо обережні з такими платформами, оскільки ви не зможете зняти свої депозитні кошти або отримати свої винагороди, навіть якщо передумаєте після того, як перейдете на таку платформу.
Висока плата за газ
Коли мережа перевантажена, це зазвичай призводить до підвищення плати за газ. Такі безпрецедентні стрибки впливають на врожайність фермерів з меншими коштами, оскільки плата за газ може з’їсти їхні зароблені збори. Навіть якщо вони вирішать залишити свої активи в пулі, інші ризики, такі як тимчасові втрати та ліквідація, все одно можуть вплинути на них.
Загальні способи DYOR
Безпека
Забезпечення безпеки протоколів yield farming і DeFi має вирішальне значення для запобігання зловмисним атакам. Щоб зменшити ризик таких атак, важливо переконатися, що авторитетне джерело перевірило код смарт-контракту. Шукайте проекти DeFi, розумні контракти яких пройшли ретельний аудит.
Безліч проектів DeFi починаються з розгалуження успішних протоколів DeFi, таких як UniSwap. Однак багато хто зазнає невдачі, серед інших причин, через мережевий ефект або брак ліквідності. Гірше того, деякі навіть навмисно створені як шахрайство. Наприклад, команда шахраїв може створити форк, спробувати залучити до нього ліквідність, а потім зникнути разом із щойно придбаними токенами.
Також важливо знати загальну заблоковану вартість (TVL) у проекті, яка є загальною сумою, яка наразі заблокована в протоколі. Якщо TVL здається підозріло низьким, це свідчить про те, що в протоколі заблоковано навіть менше капіталу, що, у свою чергу, означає меншу врожайність для фермерів.
Токен
Різні пули пропонують різні можливості для різних активів, включаючи стейблкойни та токени «блакитних фішок» (тобто токени з відомих блокчейн-проектів, таких як Bitcoin та Ethereum). Протоколи також можуть розповсюджувати власні токени стейкерам і постачальникам ліквідності.
Важливо пам’ятати, що протокол може прив’язувати свій маркер до своїх послуг кількома способами. Наприклад, він може використовувати токен як маркетингову тактику для залучення більшої кількості користувачів. Тому завжди будьте впевнені в тому, який жетон ви отримаєте від yield farming.
Хронологія
Нові протоколи DeFi часто пропонують більш високі винагороди першим користувачам у спробах збільшити ліквідність. Це також працює як стимул для бажання ризикувати, інвестуючи в новий або неперевірений продукт або послугу та використовуючи його.
Однак, незважаючи на те, що раннє впровадження може призвести до більшої винагороди, це також підприємство з високим ризиком — протокол урожайності може бути невдалим. Таким чином, вкладені гроші та час можуть не окупитися.
Врожайні фермери повинні ретельно зважити свої можливості та розглянути всі фактори, а також інші можливості. Через можливу інфляцію токенів і, як наслідок, зниження ціни, нові протоколи DeFi не можуть пропонувати високі винагороди протягом тривалого періоду часу, особливо якщо вони винагороджують фермерів за допомогою їхніх рідних токенів.
команда
Переглядаючи інформацію, зверніть увагу на помилки на головному веб-сайті yield farming – помилки можуть вказувати на неохайну або, що ще гірше, шахрайську команду. В ідеалі веб-сайт має бути добре розробленим, не мати помилок або непрацюючих посилань і виглядати професійно. Інший спосіб оцінити надійність команди полягає в тому, чи підлягає вона регулярним перевіркам, що проводяться зовнішнім і незалежним аудитором.
Команда має бути добре збалансованою та складатися з здорового поєднання підприємців, менеджерів із продуктів, розробників, інженерів програмного забезпечення, спеціалістів з маркетингу та фінансових експертів. Це бонус, якщо в раді проекту також є відомі радники.
Якщо можете, проведіть також дослідження окремих членів команди. Для початку перевірте їхні облікові записи в соціальних мережах, щоб дізнатися про їхні минулі досягнення, а також про їхню діяльність на таких платформах, як LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView та YouTube.
Те, як вони взаємодіють у соціальних мережах, може вказувати на їхні навички, досвід і вплив. Взагалі кажучи, відома команда з хорошою репутацією має меншу ймовірність шахрайства.
Заключні думки
Врожайне землеробство може бути життєздатною стратегією пасивного доходу для тих, хто має досвід ефективного управління ризиками. Однак, враховуючи нестабільний характер yield farming і криптовалютних ринків загалом, для планування надійної стратегії yield farming потрібні пильність, зусилля та час.
Якщо ви розглядаєте врожайне землеробство, вищезазначені підходи можна використовувати як відправну точку для зменшення ризиків. Крім того, ви повинні зануритися глибше та провести належну обачність, перш ніж інвестувати в будь-яку фінансову можливість.
Подальше читання
Що таке Yield Farming у децентралізованому фінансуванні (DeFi)?
Посібник для початківців з децентралізованих фінансів (DeFi)
Посібник для початківців із отримання пасивного доходу за допомогою криптовалюти
Навіщо і як проводити власне дослідження (DYOR) під час інвестування в криптовалюту
Відмова від відповідальності та попередження про ризики: цей вміст надається вам на умовах «як є» лише для загальної інформації та в освітніх цілях, без заяв чи будь-яких гарантій. Його не слід тлумачити як фінансову, юридичну чи іншу професійну пораду, а також не рекомендувати придбання будь-якого конкретного продукту чи послуги. Ви повинні звернутися за порадою до відповідних професійних радників. Якщо статтю надав сторонній учасник, зауважте, що висловлені погляди належать третьому учаснику та не обов’язково відображають погляди Binance Academy. Будь ласка, прочитайте нашу повну заяву про відмову від відповідальності, щоб отримати додаткові відомості. Ціни на цифрові активи можуть бути нестабільними. Вартість ваших інвестицій може знизитися або зрости, і ви можете не повернути вкладену суму. Ви несете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення, і Binance Academy не несе відповідальності за будь-які збитки, які ви можете понести. Цей матеріал не слід розглядати як фінансову, юридичну чи іншу професійну консультацію. Для отримання додаткової інформації перегляньте наші Умови використання та Попередження про ризики.
