11 січня 2024 року Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) 3-2 голосами схвалила спотовий ETF біткойн.
11 січня 2009 року Сатоші Накамото переказав 10 біткойнів Гелу Фінні, першому розробнику біткойнів, зробивши його першою людиною в світі, яка отримала біткойни через транзакцію. Пізніше Фінні опублікував пост Running Bitcoin у Twitter, поклавши початок торгівлі біткойнами.
Минуло п'ятнадцять років, і ніхто не буде сперечатися, чи буде біткойн наступним голландським тюльпаном. Висока волатильність біткойна також змінилася, що свідчить про те, що ринок криптовалюти поступово дозріває.
Незважаючи на те, що багато хто стверджував, що схвалення біткойн-ETF було «новою новиною», ціна біткойна ненадовго підскочила до 49 000 доларів. Перша партія спотових ETF для біткойнів у Сполучених Штатах розпочала вдалий старт: загальний обсяг торгів у перший день торгів перевищив 4,6 мільярда доларів.
На лідерів галузі BlackRock і Fidelity Investments з обсягами торгів 1 мільярд доларів США та 710 мільйонів доларів відповідно припадає переважна більшість обсягів торгів на ранній стадії та щоденного обсягу торгів, особливо з точки зору припливу нового капіталу.
Grayscale Bitcoin Trust, який тепер перетворено на спотовий ETF, лідирує за обсягом торгів на рівні близько 2,32 мільярда доларів. Однак, враховуючи його статус як конвертаційного фонду, незрозуміло, яка частина цієї суми становить новий приплив капіталу.
Аналітики Bloomberg ETF заявили, що GBTC Grayscale є явним винятком, причому більша частина обсягу торгів, ймовірно, представляє активність продажу, на відміну від потенційного припливу нового капіталу від нещодавно запущених фондів BlackRock і Fidelity.
Інший аналітик Bloomberg ETF, Атанасіос Псарофагіс, сказав, що хоча більша частина попиту може надходити від попередньо організованого «початкового фінансування» емітентами фондів, оскільки все більше і більше дилерів розміщують листи на своїх платформах, для біткойн-фондів може бути більший органічний попит у майбутньому, наприклад, від роздрібних інвесторів або фінансових радників.
Згідно з джерелами, інвестиційний банківський гігант UBS Group дозволить деяким клієнтам торгувати біткойн-спотовими ETF. Передумови для транзакції включають те, що UBS не може вимагати транзакцій, а рахунки з низьким ризиком не можуть брати участь у транзакціях.
Журналістка Fox Business Елеанор Террет написала у Twitter, що Merrill Lynch наразі не підтримує спотову торгівлю біткойнами ETF. Але Merrill Lynch чекає, щоб побачити, чи працює торгівля ETF, перш ніж вирішити, чи змінити свою внутрішню політику, яка наразі не дозволяє такі продукти, повідомили джерела.
Standard Chartered прогнозує, що ці ETF можуть генерувати від 50 до 100 мільярдів доларів доходу від біткойнів у 2024 році. Банк заявив, що ці нові надходження в поєднанні зі зменшенням вдвічі можуть підштовхнути біткойн до 200 000 доларів до кінця 2025 року.
Деякі інвестори в біткойни стурбовані тим, що в міру появи нових емітентів ETF справжній біткойн може все більше концентруватися в руках установ, що може послабити децентралізовані властивості біткойна.
Однак деякі люди кажуть, що децентралізована природа біткойна походить від його робочого механізму, але в кінцевому підсумку саме майнери пакують ці записи транзакцій у ланцюг децентралізованим способом записується на ланцюжку. Саме через децентралізацію та стійкість біткойна до цензури країни завжди дотримувалися відносно обережного ставлення до нагляду, що перешкоджало глобальному розвитку біткойна.
Регулятори стурбовані ліквідністю біткойна та можливістю маніпуляцій. Вони також вважають, що коливання біткойна можуть бути занадто інтенсивними та різкими для звичайних інвесторів. Наприклад, біткойн зріс на 60% у 2021 році, впав на 64% у 2022 році, а потім подвоївся в ціні у 2023 році.
SEC поставила під сумнів, чи володіє фонд інформацією, необхідною для повного визначення вартості біткойна. У 2021 році голова SEC Генслер засвідчив перед банківським комітетом Сенату, що відсутність регуляторного управління та відстеження на ринку шифрування «викликає занепокоєння щодо можливого шахрайства та маніпуляцій». Повідомлення Gensler на платформі X у вівторок все ще підкреслювало, що криптовалютні активи мають «серйозні ризики». Щоб зменшити занепокоєння SEC, емітенти ETF, такі як BlackRock, запропонували так звані угоди про відстеження обміну, і це може бути основною причиною, чому SEC зняла охорону.
Підведіть підсумки
Загалом, затвердження спотового ETF біткойна є важливою віхою для ринку криптовалют, яка вказує на те, що ринок рухається в більш зрілому та регульованому напрямку. Одноденний обсяг торгів спотового ETF біткойна перевищив 4 мільярди, що, безсумнівно, є історичним рекордом. Чи справді спотові ETF можуть продовжувати залучати додаткові кошти на ринок у майбутньому, і хто візьме на себе розповідь про біткойн ETF, варті нашої постійної уваги.
