Основні висновки
Ставка фінансування визначає періодичні платежі, які здійснюються між трейдерами, які займають позиції в безстрокових ф’ючерсних контрактах. Ці платежі, які трейдери сплачують або отримують, відомі як збори за фінансування.
Якщо ціна безстрокового ф’ючерсного контракту вища за спотову ціну базового активу на момент Раунду фінансування, довгі позики сплачують Комісії за фінансування коротким. І навпаки, якщо спотова ціна вища за ф’ючерсну ціну, шорти сплачують комісію за фінансування довгим.
Високі комісії за фінансування можуть вплинути на ефективність трейдера шляхом зменшення прибутку або збільшення збитків, що може призвести до збільшення ризику ліквідації.
Binance Futures реалізує механізм Funding Rate, щоб забезпечити відповідність ціни безстрокового ф’ючерсного контракту спотовій ціні базової криптовалюти, до якої відноситься контракт. У цій статті ми поговоримо про основи ставок фінансування та вплив їх механізму в періоди високої волатильності.
Традиційні ф'ючерси проти вічних ф'ючерсів
Binance Futures пропонує контракти, які розраховуються на основі ціни криптовалют, що торгуються на спотовому ринку. Традиційні ф'ючерсні контракти, також відомі як ф'ючерси на поставку, мають фіксовану дату закінчення - зазвичай щомісяця або щокварталу. Після закінчення терміну дії ціна контракту та ціна базового активу вирівнюються одна з одною, і всі відкриті позиції розраховуються.
На відміну від традиційних ф’ючерсних контрактів, безстрокові ф’ючерсні контракти не мають встановленого терміну дії, що означає, що трейдери можуть утримувати позиції необмежений час. Без належного механізму прив’язки цін контрактні та спотові ціни можуть не відповідати одна одній.
На Binance Futures механізм, який підтримує баланс між ф’ючерсними та індексними цінами в безстрокових ф’ючерсних контрактах, називається Funding Rate.
Ставка фінансування визначає періодичні платежі, які здійснюються між трейдерами, які мають довгі або короткі позиції в безстрокових ф’ючерсних контрактах під час раунду фінансування.
Раунд фінансування — це періодична подія, коли комісія за фінансування обмінюється між трейдерами, які мають довгі та короткі позиції. Цей обмін зазвичай відбувається кожні вісім годин. Ці умовні суми, які сплачує або отримує користувач, відомі як комісії за фінансування.
Зауважте, що комісія за фінансування ф’ючерсів Binance — це комісія, яка сплачується не Binance, а між трейдерами. Це механізм, який використовується для підтримки балансу між цінами на криптовалюти на ф’ючерсних і спотових ринках.
Як визначаються комісії за фінансування?
Ставка фінансування визначає, які трейдери сплачують або отримують комісію за фінансування та який відсоток їхніх позицій залучено.
Коли ринок перебуває в стані контанго, тобто ф’ючерсні ціни вищі за спотову ціну, ставка фінансування буде позитивною. У цьому сценарії трейдери, які мають довгі позиції за безстроковими ф’ючерсними контрактами, сплачуватимуть Комісії за фінансування трейдерам, які мають короткі позиції.
З іншого боку, коли ринок знаходиться в стані беквордації, тобто ф’ючерсні ціни нижчі за спотову ціну, ставка фінансування буде від’ємною. У цьому сценарії трейдери, які займають короткі позиції за безстроковими ф’ючерсними контрактами, сплачуватимуть Комісії за фінансування трейдерам, які мають довгі позиції.
Як перевірити комісію за фінансування?
Комісія за фінансування: сума, яку трейдер остаточно сплачує або отримує під час фінансування. Вашу історію зборів за фінансування можна знайти в історії транзакцій.
Ставка фінансування: ставка, яка визначає напрямок і розмір комісії за фінансування. Ставка фінансування базується на різниці в ціні між ціною безстрокового ф’ючерсного контракту та спотовою ціною базової криптовалюти.
Максимальна сума/мінімальна сума комісії за фінансування: максимальна сума комісії за фінансування, яку можна стягувати з трейдерів під час раунду фінансування, особливо коли ставка фінансування дуже висока.
Час інтервалу фінансування: частота, з якою комісія за фінансування обмінюється між трейдерами. Як правило, це відбувається кожні вісім годин, але в періоди високої волатильності ринку інтервал може бути коротшим.
Раунд фінансування: фіксований час, коли комісія за фінансування обмінюється між трейдерами.
На цій сторінці можна знайти ставку фінансування, ліміт/мінімальний розмір комісії за фінансування та інтервал фінансування для різних ф’ючерсних контрактів.
Кореляція з волатильністю ринку
Монети з меншою ринковою капіталізацією у ф’ючерсних контрактах вважаються більш ризикованими та волатильними через нижчу ліквідність на їхніх ринках. Це означає менше покупців і продавців і менші обсяги торгів, що часто призводить до більшої чутливості до ціни.
Через нижчу ліквідність монет з меншою ринковою капіталізацією їх ф’ючерсна ціна може більше залежати від високої волатильності, що змушує Binance Futures застосовувати додаткові заходи балансування.
Binance Futures впроваджує різні заходи для управління ризиками та підтримки стабільності в періоди високої волатильності. Ці заходи спрямовані на те, щоб ціна ф’ючерсних контрактів відповідала ціні базового активу на спотовому ринку. Деякі з цих заходів включають:
Збільшення ліміту комісії за фінансування: підвищення ліміту комісії за фінансування дозволяє збільшити ставку фінансування. Це призводить до збільшення комісії за фінансування, що призводить до більших коригувань ціни безстрокового ф’ючерсного контракту. Збільшення комісій за фінансування спонукає трейдерів брати на себе менший ризик під час високої волатильності.
Зменшення часу інтервалу фінансування: скорочуючи час інтервалу фінансування, Binance може збільшити швидкість визначення ставки фінансування та обміну комісії за фінансування. Це підвищує ефективність механізму підтримки подібності між ф'ючерсними і спотовими цінами.
Крім того, ці дії стримують трейдерів від надмірного ризику та спонукають їх проявляти обережність у своїх угодах у періоди високої волатильності.
Який вплив мають високі комісії за фінансування?
Висока комісія за фінансування трейдерами може негативно вплинути на ефективність їх торгівлі.
Зниження прибутку: якщо трейдер платить комісію, висока комісія за фінансування може знизити його прибуток, особливо якщо він утримує свою позицію протягом тривалого періоду. Це пояснюється тим, що чим вищий рівень фінансування, тим вищі комісії за фінансування, що зменшує загальний прибуток. Однак, якщо трейдер отримує комісію, плата за фінансування може збільшити його прибуток.
Підвищений ризик ліквідації: висока комісія за фінансування може становити значну загрозу здатності трейдера зберегти свою позицію на ринку. Комісія за фінансування періодично вираховується з балансу маржі трейдера, що може значно зменшити суму доступної маржі для утримання відкритої позиції. Якщо трейдер не має достатньої маржі для покриття вартості комісії за фінансування, це може призвести до ліквідації позиції.
Брати до відома
Слідкуйте: будьте в курсі ставки фінансування та обмеження комісії за фінансування для безстрокових ф’ючерсних контрактів, якими ви торгуєте, особливо під час підвищеної волатильності ринку. Це дозволить вам передбачити будь-які зміни та скорегувати свій торговий підхід до того, як комісія за фінансування буде обміняна між трейдерами.
Обмеження часу утримання: Комісія за фінансування стягується через регулярні проміжки часу, тому прагніть утримувати позиції якомога коротший термін. Якщо ви не обіймете посаду під час раунду фінансування, плата за фінансування не стягуватиметься. Утримання позиції протягом ночі може призвести до кількох виплат.
Підтримуйте баланс маржі: переконайтеся, що у вас є достатня маржа для покриття вартості комісії. Низький баланс маржі може призвести до ліквідації, тому вкрай важливо мати достатню маржу для покриття як платежів за фінансування, так і потенційних збитків.
У двох словах, ставки фінансування та комісія за фінансування відіграють вирішальну роль у підтримці цін контрактів на ринку безстрокових ф’ючерсів. Рекомендуємо стежити за ставкою фінансування, обмеженням комісії за фінансування та раундом фінансування. Крім того, регулюючи період утримання та відстежуючи маржинальний баланс, ви можете мінімізувати вплив комісії за фінансування на результати торгівлі та зменшити ризик ліквідації.
Подальше читання
(Підтримка) Знайомство зі ставками фінансування ф’ючерсів Binance
(Блог) Що таке ставка ф’ючерсного фінансування та чому це важливо
(Підтримка) Ліквідаційні протоколи
(Підтримка) Що таке безстрокові ф’ючерси та квартальні ф’ючерси
