Що таке наративний трейдинг?
У криптовалюті (і на фондовому ринку загалом) домінують цикли – пам’ятайте, що BTC зменшується вдвічі → бичачий ринок → ведмежий ринок → бичачий ринок → тощо. Це властиво не тільки криптовалютам, але рису, яку можна помітити на будь-якому ринку загалом. Однак під час цих циклів існують «міні-цикли», у яких з’являються певні «наративи/тенденції» – останніми можуть бути опис DEX після краху FTX або наратив L2. Ці «тиждень/день» злети та падіння характерні для криптовалют, тому що, наскільки я розумію, я не бачу нічого подібного на ринках Trad-Fi.
Ніхто не знає, як вони виникають, і в цьому немає необхідності. Наративи є функцією ціни, тобто ціна майже завжди змінюється до того, як з’явиться наратив. Здебільшого натовп просто придумує «причини», чому ціна рухається в певному напрямку, і ця причина — правдива чи ні — стає головною темою. Згадайте нещодавній GALA-накачування — чому це сталося через випереджаючий рух, який послідував за SAND і MANA, коли люди поступово зрозуміли, що у нас є «метавсесвітний насос».
Отже, ми більш-менш знаємо, що таке наратив і як він поширюється. Отже, через які етапи зазвичай проходить наративний трейдинг? Загалом, є три основні моменти, з яких можна перейти до ідеї, а саме:
Точка (1) перед початком накачування певного наративу.
Точка (2) – це місце, де лише найперші користувачі знаходять розповідь і підключаються до неї.
Пункт (3), коли всі дізнаються, що це таке.
Звичайно, введення ідеї в кожному з цих пунктів має свої недоліки:
У пункті (1) ви маєте найвищу потенційну винагороду, але низьку ймовірність.
У пункті (2) ви маєте трохи меншу винагороду, але вищі шанси бути правим.
У пункті (3) ви отримуєте найменшу винагороду, але практичне підтвердження того, що цей наратив існує.
Особисто я люблю міняти пункт (2), оскільки він пропонує найкращий баланс між трьома варіантами. Більшість наративних трейдерів також торгують за пунктом (2), тому що це стратегія, яка не залежить від удачі так сильно, як (1), і в той же час є більш прибутковою, ніж (3).
Пошук Альфи
Контекст визначено, і тепер настав час зануритися в те, як саме ви можете відкрити розповідь в ідеальний момент — до її закачування, але після підтвердження її реальності.
Звучить дуже просто, але насправді тисячі інструментів не такі корисні, якщо використовувати їх усі одночасно. Ми говоримо про моніторинг гаманців, відстеження мереж тощо. Це неймовірно трудомісткі методи, які, якщо розглядати їх у довгостроковій перспективі, ймовірно, не принесуть вам стільки альфа-версії, скільки перебування в групі Twitter/Discord, повній дегенів DeFi та поза межами. Потрібно визначитися і вибрати певний перелік інструментів конкретно для себе і вдосконалюватися з їх допомогою.
Отже, повернемося до списків Twitter і груп Discord. Тепер важлива не стільки платформа, скільки тип підключень. Це ключовий момент, який потрібно зрозуміти – це все про мережу. Якщо ви перебуваєте в групі Discord, повній трейдерів, які активно стежать за ринками, ви можете більш-менш спостерігати за потоком – потоком того, куди прямує загальний тренд. Але якщо ви перебуваєте в групі, де всі просто спостерігають за зміною ціни, вас чекають погані часи.
Certain lists/influencers are also great for these kinds of observations.
дослідження
Наступний крок — провести власне дослідження того, чим ви збираєтеся торгувати. Дослідження — це, по суті, пошук усього, чого ви не знаєте про проект, від читання документів до спілкування з адміністраторами на Discord. Все це зовсім не безглузде (як можна подумати), а навпаки.
Дослідження надзвичайно важливі для побудови вашої особистої дисертації. Ви не можете просто сліпо повторювати те, що хтось вам говорить. Вам просто потрібно знати проект, щоб сформувати переконання, а переконання — це те, що дозволяє вам залишатися на плаву після того, як ви струсите, щоб захопити найприбутковішу торгівлю.
Наприклад, HOOK пройшов через надзвичайно нестабільний період, і багато трейдерів були шоковані нестабільною динамікою ціни. Однак у ході дослідження ви отримуєте знання про те, як працює протокол і що саме робить його хорошим і привабливим. З цим знанням ви можете залишатися на своїх позиціях протягом більш тривалого періоду часу, знаючи, що вони все ще мають «певну цінність».
Хоча вам не обов’язково знати все про проект, важливо знати принаймні основи – наприклад, що MATIC є рішенням для масштабування та виграє від опису L2/масштабованості.
Збираємо все в одному місці
Також варто поговорити про те, як не заплутатися у всіх наративах або забути/пропустити їх. Один із простих способів упорядкувати – створити наративний трекер. Нижче наведено приклад інформаційної панелі в Notion, яка, безсумнівно, допоможе вам стежити за тим, що відбувається. Не зациклюйтеся на платформі – ви можете створити трекер розповіді, де вам зручно, навіть у Excel або навіть у формі фізичних нотаток. Повертаючись до прикладу нижче, ось значення кожного стовпця:
Потенційні наративи. «На даний момент я не бачу каталізаторів, але це те, що має довгостроковий потенціал».
Під контролем. «Це означає, що я зараз не інвестую в це активно, але я приділяю увагу і спостерігаю за тим, що відбувається».
Короткострокові угоди. «Розповідь про те, що я торгую в короткостроковій перспективі».
Довгострокові інвестиції. «Я розглядаю довгострокові інвестиції».
Вже зроблені оповідання. «Ось і все, вистава закінчилася, і я не думаю, що у неї залишився потенціал».
Ви можете додати додаткові стовпці для вашої зручності, наприклад, що токен видано чи не видано. Або якщо ви клацнете картку, ви отримаєте більше деталей. Як наслідок, у криптоекосистемі стільки інформації, що її просто потрібно сортувати, контролювати та не втрачати з поля зору.
Заключні думки
Чесно кажучи, не існує надсекретного методу, за допомогою якого наративні трейдери перемагають ринки. Багато з цього також приходить з досвідом. Тож просто «виконуйте ці вправи» щодня.
