За даними CoinDesk, криптовалюта перетворилася з інвестиційної ніші на основний клас цифрових активів, дедалі частіше включаючись у диверсифіковані портфелі. Для інвесторів, які прагнуть підвищити прибутковість свого портфеля з поправкою на ризик, додавання криптовалютного розподілу може бути переконливою стратегією. Добре збалансований портфель, що включає такі криптовалюти, як біткойн або ефір, має потенціал для забезпечення вищої прибутковості та вищого коефіцієнта Шарпа порівняно з традиційними портфелями, які складаються виключно з акцій, облігацій чи інших активів. У цій статті пояснюється, чому це так, і аналізуються показники, які демонструють переваги включення криптовалюти з точки зору ризику/доходу.
Крипторинки продемонстрували вибухове зростання, значно випереджаючи традиційні класи активів з точки зору прибутковості. Наприклад, за останнє десятиліття біткойн забезпечив річну прибутковість у 230% у порівнянні з річною прибутковістю S&P 500 приблизно в 11%. Ефір, ще одна домінуюча криптовалюта, також запропонував тризначні річні темпи зростання в перші роки. Незважаючи на свою волатильність, ці цифрові активи надають інвесторам потенціал для значно більших прибутків, особливо в періоди розширення ринку. Включивши невелику частку криптовалюти — від 2% до 10% — у диверсифікований портфель, інвестори можуть отримати частину цих прибутків. Історичні дані вказують на те, що портфелі з навіть скромним впливом криптовалют зазнали зростання загальної продуктивності. Наприклад, традиційний портфель 60/40 (60% акцій і 40% облігацій) міг приносити 8% щорічних доходів протягом останнього десятиліття, але подібний портфель, який виділяє 5% на біткойни, міг мати річну прибутковість ближче до 12% або більше. , усе без значного збільшення ризику.
Незважаючи на те, що криптовалюти сумно відомі своєю нестабільністю, їхнє включення в портфель все одно може підвищити прибутковість з поправкою на ризик за умови належного управління. Одним із ключових показників для оцінки цього є коефіцієнт Шарпа, який вимірює прибуток на одиницю прийнятого ризику. Вищий коефіцієнт Шарпа вказує на те, що портфель забезпечує кращі доходи з поправкою на ризик. Аналізуючи дані з 2015 по 2023 роки, портфелі з невеликим розподілом криптовалют показують покращення коефіцієнта Шарпа на 0,5-0,8 пункту порівняно з традиційними портфелями. Наприклад, традиційний портфель може мати коефіцієнт Шарпа 0,75, але додавання 5% біткойна може підвищити його приблизно до 1,2, що означає оптимізований баланс між ризиком і винагородою. Збільшення коефіцієнта Шарпа відбувається тому, що зміни цін на криптовалюти часто мають низьку або негативну кореляцію з традиційними класами активів, що забезпечує кращу диверсифікацію.
Криптовалюти також відомі своєю роллю захисту від інфляції та традиційних спадів на фінансових ринках. Оскільки біткойн, зокрема, має обмежену пропозицію, його часто порівнюють із цифровим золотом. Під час інфляційних періодів або періодів економічної нестабільності наявність криптовалюти в портфелі може допомогти компенсувати втрати традиційних активів, таких як акції чи облігації. Підсумовуючи, додавання криптовалюти до портфеля може значно підвищити прибутковість і покращити продуктивність з поправкою на ризик, про що свідчать збільшення коефіцієнтів Шарпа. Незважаючи на невід’ємну волатильність, правильний розподіл цього класу цифрових активів може забезпечити стратегічну перевагу для інвесторів, які прагнуть оптимізувати свій профіль ризику/прибутку.
