За даними Cointelegraph, цього тижня біржові фонди Microstrategy (MSTR) із кредитним плечем перевищили 400 мільйонів доларів чистих активів завдяки інтересу роздрібних інвесторів до дуже мінливих біткойнів (BTC). Дані Bloomberg Intelligence підкреслюють цю важливу віху.
ETF Defiance запустили перший MSTR ETF із кредитним плечем у серпні, а за ним у вересні з’явилися конкуренти REX Shares і Tuttle Capital Management, які пропонують ще більше варіантів левериджу. Аналітик Bloomberg ETF Ерік Бальчунас назвав цей сплеск конкуренції «гонкою озброєнь із гарячим соусом». MicroStrategy, спочатку фірма бізнес-аналітики, перейшла в криптовалютний хедж-фонд у 2020 році, коли засновник Майкл Сейлор почав використовувати баланс компанії для придбання біткойнів.
1 серпня MicroStrategy представила новий показник ефективності під назвою «Bitcoin Yield», який вимірює BTC на акцію. Ця стратегія спрямована на використання балансу компанії для фінансування додаткових покупок біткойнів, що принесе користь акціонерам MSTR. 16 вересня MicroStrategy оголосила про плани випустити борг на 700 мільйонів доларів, частково для придбання більшої кількості BTC. За словами Марка Палмера, аналітика Benchmark, компанія також може розглянути питання про надання частини своїх біткойн-холдингів для отримання прибутку.
ETF Defiance запустили ETF Defiance Daily Target 1,75X Long MSTR ETF (MSTX) 15 серпня, який має на меті забезпечити 175% тривалого щоденного цільового впливу на продуктивність MSTR. 18 вересня REX Shares і Tuttle Capital Management спільно запустили два ETF, розроблені для ще більшого впливу на ефективність MSTR: T-REX 2X Long MSTR Daily Target ETF (MSTU) і T-REX 2X Inverse MSTR Daily Target ETF (MSTZ ), які мають на меті подвійне довгострокове та коротке вплив на MSTR відповідно.
За перший тиждень торгів ці ETF отримали понад 70 мільйонів доларів, як зазначив Балчунас у публікації на платформі X від 27 вересня. Він зазначив дивовижний попит на ці кредитні продукти, підкреслюючи апетит ринку до можливостей швидких інвестицій. Проте ETF із кредитним плечем пов’язані з додатковими ризиками та, як правило, мають низьку ефективність через витрати, пов’язані із щоденним перебалансуванням для підтримки цільового кредитного плеча. Вони зазвичай тримають похідні фінансові інструменти, а не базові акції.
