За даними 10x Research: Ліквідність біткойна досягла найвищого рівня з початку року в 61,9 мільярда доларів, сигналізуючи про критичний тиждень для ринку. Після прориву минулого тижня всі очі зосереджені на тому, чи зможе цей імпульс підштовхнути біткойн до $65 000, чи з’являться проблеми, що визначать його напрямок на кінець року.

Успіх прориву: минулого тижня біткойн вирвався зі своєї симетричної моделі трикутника, що збігалося з нашим прогнозом зростання до 65 000 доларів. Криптовалюта вже принесла 9% прибутку, що підкреслює важливість тактичних операцій у цьому динамічному ринковому середовищі. Оскільки біткойн торгується в широкому бічному діапазоні, точне прогнозування макроекономічних подій є ключовим для використання можливостей.

Підвищення протоколів FOMC: Голубиний тон протоколів FOMC, опублікованих минулої середи, зіграв ключову роль у сприянні сплеску біткойна, якого ми очікували. Акцент голови ФРС Пауелла на слабкості ринку праці був витлумачений як «голубиний», що ще більше сприяло зростанню ціни біткойна.

NVIDIA та Nasdaq: Минулого тижня було підкреслено низьку ефективність біткойна порівняно з Nasdaq, що торгує без змін. Зараз увага ринку зосереджена на майбутніх доходах NVIDIA, причому ціна опціонів може коливатися приблизно на 8%. Нещодавнє зростання біткойна, підтримане макроекономічними подіями, демонструє ефективність міжринкового аналізу.

Підвищення ліквідності: загальний приплив ліквідності досяг нового максимуму з початку року в 61,9 мільярда доларів США, перевищивши попередній пік у липні. Цей сплеск включає значне карбування стейблкойнів, що вказує на збільшення конверсії фіатної валюти в криптовалюту, а також підвищення кредитного плеча через безстрокові ф’ючерси на біткойни, що сприяє позитивному імпульсу ціни.

Пасивні надходження тривають: оскільки на горизонті з’являються ключові макродані, висхідний імпульс біткойна може зберегтися за підтримки триваючих пасивних надходжень. Хоча спотові ETF біткойн за останні 13 днів отримали скромний приплив у розмірі 700 мільйонів доларів США, приплив стейблкоїнів був більш значним – 2,7 мільярда доларів.

Зміни макросередовища: макросередовище змінилося на початку липня, коли долар США досяг піку, а дохідність 10-річних казначейських облігацій знизилася, що збіглося зі зниженням цін на нафту. Виробничий індекс ISM впав нижче 50, сигналізуючи про потенційну економічну слабкість, яка в поєднанні зі зростанням рівня безробіття може вплинути на майбутнє біткойна.

Найважливіші майбутні дані: майбутні дані, зокрема індекс виробництва ISM, рівень безробіття в США та кількість заробітних плат у несільськогосподарських підприємствах, матимуть вирішальне значення для визначення тону ринку на решту року. Ринок сподівається на позитивні результати, які передбачають стабілізацію економіки США, що дозволить ФРС знизити процентні ставки, не викликаючи занепокоєння щодо економічної слабкості.

Зміни в ринковому наративі: ринковий наратив знову зосередився на силі економіки та стійких споживчих витратах, підкріплених позитивними даними роздрібної торгівлі. Однак справжнє випробування відбудеться наступного тижня, коли дані про економіку та зайнятість підтримають або заперечать цей оптимістичний прогноз.

Падіння Nasdaq: незважаючи на приємні хвилини FOMC, Nasdaq впав на 1,5% минулого четверга через побоювання, що майбутня промова Пауелла в Джексоні Хоулі може прийняти агресивний тон. Це зниження також підкреслило чутливість ринку до економічних даних, зокрема до індексу PMI у промисловості США.

Попереду важливий тиждень: вражаючий відскок біткойна на 9% минулого тижня, який підживлюється припливом ліквідності, готує основу для наступного критичного тижня. Майбутні економічні дані будуть ключовими у визначенні траєкторії біткойна на решту року, з потенційними значними рухами ринку залежно від результатів.