За даними 10x Research: Минулого тижня трейдери біткойнів зіткнулися з виром економічних і політичних подій, які змінили ринкові наративи та змусили багатьох задуматися, що буде з криптовалютою далі. Оскільки старі історії згасають і починають з’являтися нові, стає зрозуміло, що фокус ринку зміщується, і трейдери адаптуються до змін. Ось що сталося і на що варто звернути увагу найближчими тижнями.

Розповіді про ринок у зміні: інтерпретація тенденцій стає особливо складною під час ключових моментів в економіці та фінансових ринках. Старі наративи піддаються сумніву, поступово формуються нові. Трейдери та інвестори повинні звертати пильну увагу на сигнали ринку, оскільки фокус має тенденцію зміщуватися з одного переважаючого наративу на інший. Розуміння цієї динаміки має вирішальне значення для ефективної навігації цими переходами.

Політична драма підживлює нестабільність ринку: занепокоєння ринку змінилося наприкінці червня після надлишку пропозиції в Німеччині, швидко перейшовши до майбутніх виплат Mt.Gox на початку липня. Але наратив отримав драматичний поворот після спроби вбивства Дональда Трампа та обрання власника біткойнів Джей Ді Венса своїм віце-президентом. Оскільки шанси Трампа на виборах зросли до 70%, ціна біткойна стала тісно пов’язаною з цими політичними подіями. Однак імпульс зупинився 21 липня, коли президент Байден вийшов з президентських перегонів у США 2025 року.

Намагаючись подолати позначку в 70 000 доларів США: після обговорення потенційного стратегічного резерву біткойнів відбувся ще один поштовх до досягнення позначки в 70 000 доларів США, що викликало великі очікування щодо виступу Трампа на конференції біткойнів у Нешвіллі. На жаль, виступ не виправдав галасу. Біткойн досяг піку, коли уряд США перевів біткойн на суму 2 мільярди доларів, що ознаменувало кінець його зростання. Торговий діапазон від 60 000 до 70 000 доларів залишається стабільним, але трейдери зараз готуються до потенційного зміни цього діапазону.

Економічна слабкість викликає занепокоєння: наратив змінився на побоювання економічної слабкості, оскільки індекс виробництва ISM — ключовий провідний індикатор для економіки США — різко впав. Це зниження поєднувалося з постійним зростанням рівня безробіття в США, який має тенденцію до великих циклічних коливань. Крім того, невтішні прогнози щодо доходів від великих технологічних компаній США після оприлюднення прибутків наприкінці липня посилили побоювання щодо глибшого економічного спаду. Однак макроекономічні дані змінюються повільно, критичні оновлення очікуються лише на початку вересня.

Політичні зрушення та реакція ринку: хоча підйом на початку липня був викликаний спробою вбивства Трампа та його шансами на виборах, які покращилися, зараз ці шанси змінюються. Зусилля, подібні до ініціативи «Harris For Crypto», здається, спрямовані на залицяння менш поінформованих виборців, але значні кроки, спрямовані на перехід SEC до більш сприятливої ​​для криптовалюти позиції, ще не матеріалізувалися. Рішення керівництва Демократичної партії усунути чинного президента США з виборчої гонки 2025 року свідчить про значну гру влади, але навіть якби Гарріс був більш прихильним до криптовалюти, на менш потужного голову SEC, швидше за все, було б легше вплинути.

Майбутні дебати та економічні дані: кампанія Харріса ще має чітко визначити свою основну платформу, і майбутні дебати між Харрісом і Трампом 10 вересня збігатимуться з публікацією важливих даних на початку вересня, включаючи ISM 2 вересня та дані про зайнятість 6 вересня. , після чого відбудеться засідання ФРС пізніше цього місяця. Хоча бізнес-лідери загалом виявляли байдужість до мешканця Білого дому, президентство Харріса, швидше за все, збереже поточну позицію SEC щодо криптовалюти. Можливо, її підхід мав би бути більш прогресивним, особливо з огляду на наполегливу позицію щодо криптовалют, яку багато хто займав, коли Трамп лідирував у опитуваннях.

Регуляторний тиск зростає: у п’ятницю, 9 серпня, Федеральна резервна система зобов’язала криптодружній банк Customer Bank обмежити ризики від клієнтів цифрових активів і погодилася розв’язати занепокоєння регулятора щодо того, що він відхилився від належного дотримання вимог. Виявилося, що Customer Bank, який, зокрема, працює з Galaxy Digital, Coinbase і Circle, надто м’яко ставився до правил боротьби з відмиванням грошей.

Реакція ринку на політичні шанси: після того, як біткойн закрив розрив CME між закриттям у п’ятницю, 2 серпня, і відкриттям у понеділок, 5 серпня, слабкість, яка спостерігалася в понеділок, 12 серпня, може бути пов’язана зі зростанням шансів Гарріса на пост президента до 51%, порівняно з За даними букмекерських ринків, у Трампа 46%. Історично так склалося, що наприкінці літа в роки виборів у США часто відбувається корекція ринку, оскільки зростає невизначеність щодо результатів виборів.

Моделі фондового ринку та ризик біткойна: акції зазвичай досягають піку в середині липня та демонструють слабкість у серпні та вересні; Останні рухи точно слідували цій моделі. Це свідчить про ризик подальшого падіння цін у вересні, особливо з підвищеними ризиками, пов’язаними з виборами, або появою нових загроз. Іншим потенційним ризиком може бути військова подія за участю Ірану, хоча її вплив на біткойн менш передбачуваний.

Поведінка ETF і ринкові настрої: на відміну від попередніх падінь нижче 60 000 доларів США, цього разу ETF не скористалися можливістю купити падіння, а замість цього стали чистими продавцями з відтоком 350 мільйонів доларів цього місяця. Біткойн не сильно відреагував на падіння ІСЦ минулого місяця, оскільки нині очікується зниження інфляції. Фокус ринку змістився в бік перспектив зростання та майбутніх виборів. Тому ми не повинні очікувати значного зростання, якщо ІСЦ цього тижня впаде нижче 3,0%. Однак вищий показник CPI може викликати занепокоєння щодо стагфляції, що свідчить про те, що ФРС може утриматися від агресивного зниження ставок через стійку інфляцію.

 

Чи зміниться торговий діапазон? Здається малоймовірним, що біткойн незабаром досягне нових історичних максимумів, і ризик може бути більшим у бік зниження. Однак найважливіше питання для трейдерів біткойнів полягає в тому, чи торговий діапазон від 60 000 до 70 000 доларів США все ще дійсний чи він змістився вниз до 50 000-60 000 доларів США. Незважаючи на те, що біткойн успішно перевірив січневий максимум біткойн ETF, знизившись у понеділок, 5 серпня, до 49 100 доларів, торговий діапазон міг зміститися нижче, оскільки купівля біткойн ETF сповільнилася, а надходження стейблкойнів лише тимчасово відновилися цього тижня.

Подолання невизначеності. Незважаючи на те, що протягом останнього місяця багато наративів керували біткойнами, схоже, існує надлишок невизначеності, який займе (принаймні) до вересня, щоб прояснитися: економічна потужність, підтвердження зниження ставки ФРС і президентські вибори в США. У цьому середовищі короткостроковий тактичний підхід може бути найкращим способом отримання прибутку. Робіть ставки, коли шанси на вашу користь, і швидко отримуйте прибуток.