За даними 10x Research: біткойн досяг своєї початкової цільової сторони зниження в 55 000 доларів США, що виглядає перепроданим у короткостроковій перспективі. Цілком ймовірно зростання протидії тренду через очікувані макроекономічні попутні вітри та потенційне схвалення ETF Ethereum SEC. Однак середньостроковий прогноз залишається обережним.

Детальний аналіз:

Дані CPI та біткойни:
Раніше спостережувана модель реакції ціни біткойна на відбитки ІСЦ у порівнянні з минулим роком була визнана недійсною минулого місяця. Незважаючи на нижчий показник ІСЦ на 3,3% порівняно з 3,4% попереднього місяця, біткойн впав з 68 000 доларів після публікації ІСЦ 12 червня.

Майбутні дані CPI:
Очікується, що наступний відбиток інфляції 11 липня покаже уповільнення з 3,3% до 3,2% або 3,1%. Цей період, який продовжується до кінця вересня, дає можливість знизити показники інфляції через сприятливі порівняння за рік. Трейдери повинні розглядати дати публікації даних CPI як потенційно позитивні для біткойна, незважаючи на нещодавні порушення довгострокових рівнів технічної підтримки.

10x Дослідницька модель інфляції:
Модель інфляції 10x Research показує нижчі цифри порівняно з офіційними даними CPI, ймовірно, під впливом структурного інфляційного тиску періоду COVID. Ця розбіжність дає впевненість, що ІСЦ 11 липня повідомить про нижчий показник.



Підтримка Bitcoin:
Нижчі показники ІСЦ повинні забезпечити підтримку біткойнів та інших дефляційних активів. Очікування потенційного зниження ставки ФРС у вересні та/або грудні є високими. Голова ФРС Пауелл може підготувати ринок до такої можливості під час засідання FOMC 31 липня.

Сезонні тренди:
У серпні та вересні ціни на біткойни мали тенденцію до зниження. Будь-яке ралі зниження ставки може підштовхнути біткойн до 60 000 доларів США, хоча ціни можуть важко підтримувати вище цього рівня. Після невтішних даних про зайнятість у минулу п’ятницю ринок облігацій наразі оцінює два зниження ставок за цей рік.



Останні відхилення:
За останній місяць біткойн впав на 20%, причому 13% цієї втрати припало на години азіатських торгів. Ethereum втратив 22%, причому 16% цієї втрати припало на азіатські години торгів. 65% цих падінь відбулися під час азіатських торгів.

Майбутні ліквідації:
Надмірне позиціонування безстрокових ф’ючерсів на біткойн та Ethereum викликає занепокоєння. Нещодавнє падіння ціни нижче 60 000 доларів США спричинило значні ліквідації ф’ючерсів. 3,7 мільярда доларів у ф’ючерсних контрактах на Ethereum і 4,3 мільярда доларів у ф’ючерсах на біткойни були ліквідовані з моменту їх відповідного піку в травні та червні 2024 року.

Карбування USDC:
Минулого тижня було відкарбовано USDC на 1 мільярд доларів, що вказує на те, що інституційні інвестори США могли купити падіння. Карбування USDT залишалося незначним. Індикатор грошових потоків зафіксував чотири тижні поспіль чистий відтік ліквідності, що пояснює слабкість криптовалютних ринків.

Відтоки ліквідності:
Очікується подальше розгортання безстрокових ф’ючерсів, із залученням 9,2 мільярдів доларів США з моменту запуску ф’ючерсів ETF у січні. Швидкість відтоку ліквідності має сповільнитися, що зменшить тиск на ціни Bitcoin та Ethereum.

Короткострокові індикатори розвороту:
Короткострокові індикатори розвороту є глибоко негативними, що свідчить про потенційне відскок біткойна перед можливим другим падінням. RSI становить 33%, це найнижчий рівень із серпня 2023 року.

Цінові прогнози:
Поки біткойн залишається нижче 61 000 доларів США, очікується падіння до 50 000 доларів США протягом серпня/вересня. Ще один висхідний рух може відбутися, якщо макроліквідність переповнить ринок. Якщо економіка США зіткнеться з рецесією, біткойн може впасти значно нижче. Наразі біткойн перепроданий із двома потенційними каталізаторами зростання — дані CPI США та потенційне схвалення SEC ETF Ethereum, — що може спровокувати короткочасне покриття та короткочасне зростання.

Наразі біткойн перебуває в критичній фазі з потенційними короткостроковими каталізаторами зростання, включаючи майбутні дані CPI та можливе схвалення Ethereum ETF SEC. Проте середньостроковий прогноз залишається обережним, і очікується потенційне подальше зниження, якщо макроекономічні умови не покращаться. Трейдери повинні залишатися пильними та враховувати як технічні, так і макроекономічні фактори, приймаючи рішення.