MEV означає максимальний прибуток, який майнер, валідатор або інший учасник мережі може отримати шляхом зміни порядку, включаючи або виключаючи транзакції всередині блоку. У цій статті ми дослідимо механіку MEV і те, як модель Proposer-Builder Separation (PBS) BNB Chain змінює ландшафт MEV.

Що таке MEV?

MEV випливає з децентралізованої природи технології блокчейн. На відміну від традиційних фінансових систем, де центральний орган визначає порядок транзакцій, транзакції блокчейну впорядковуються відповідно до правил протоколу. Це дає майнерам і валідаторам можливість оптимізувати замовлення транзакцій для отримання прибутку.

MEV стимулює учасників мережі підтримувати та захищати блокчейн. Дозволяючи майнерам і валідаторам отримувати прибуток від замовлення транзакцій, MEV забезпечує фінансовий стимул для підтримки мережі. Це покращує безпеку та стабільність, оскільки учасники, швидше за все, інвестуватимуть у краще обладнання та інфраструктуру, щоб максимізувати свої прибутки.

Діяльність, керована MEV, може підвищити ефективність ринку, створивши можливості для арбітражу та надання ліквідності, що є критично важливим для здорової роботи децентралізованих бірж і фінансових протоколів. Однак MEV також створює проблеми, такі як потенційна централізація та ризики несправедливого пріоритету транзакцій, якими необхідно керувати, щоб забезпечити збалансовану екосистему.

Загальні стратегії MEV

На децентралізованих біржах (DEX) майнери та валідатори використовують різноманітні стратегії MEV для максимізації прибутку:

  • Арбітраж: використання різниці в цінах між різними ринками іншими трейдерами.

  • Зворотна торгівля: розміщення замовлення на продаж після великого замовлення на покупку, щоб отримати прибуток від тиску покупців.

  • Сендвічна торгівля: розміщуйте замовлення на купівлю та продаж навколо цільової торгівлі, щоб отримати прибуток від цінових змін.

  • Миттєві позики: позичайте та повертайте кошти за одну операцію для прибуткової торгівлі без початкового капіталу.

Було розроблено кілька стратегій для пом’якшення використання MEV, наприклад Служба чесного замовлення (FSS) для децентралізованого та чесного впорядкування транзакцій, трансакції поза ланцюгом, групування для мінімізації впливу зміни порядку транзакцій і надання користувачам можливості встановлювати Угоду з максимальним лімітом прослизання. .

Представляємо рішення MEV від BNB Chain

Щоб вирішити проблеми MEV і отримати вигоду з його можливостей, екосистема BNB Chain розробила комплексні рішення MEV на базі Blockrazor, blocksmith і NodeReal. Репозиторій з відкритим вихідним кодом BNB Chain підтримує список конструкторів і відповідних кінцевих точок RPC.

Основні характеристики BNB Chain MEV Solution

  • Інтегрована підтримка валідатора: близько 23 із 40 активних валідаторів у мережі BNB Chain були інтегровані з постачальниками MEV.

  • Standardized Builder API: запропонований у BEP 322, цей API дозволяє валідаторам приймати реєстрацію розробників без дозволу, забезпечуючи бездоганну інтеграцію з кількома розробниками та сприяючи конкуренції.

  • Підвищена прозорість: Надійні механізми звітності та прозорості даних дозволяють усім учасникам відстежувати та розуміти дії MEV, що є критично важливим для оптимізації процесів MEV та підтримки цілісності блокчейну.

Проблеми, з якими стикаються поточні рішення MEV

Незважаючи на прогрес, залишаються проблеми з поточним ландшафтом MEV у мережі BNB:

  • Складність валідатора: відсутність стандартизованого API конструктора вимагає унікальної реалізації для кожного рішення MEV, що ускладнює інтеграцію та обслуговування.

  • Фрагментація та відсутність відкритих ринків: окремі постачальники MEV призводять до фрагментації. Відкритий ринок для шукачів MEV міг би спростити процес і посилити децентралізацію.

  • Дохід і непрозорість даних: нездатність відстежувати та розуміти доходи від MEV і внески учасників перешкоджає чесній та ефективній оцінці. Надійні звіти про дані мають вирішальне значення для вирішення цієї проблеми.


 

Нова пропозиція: рішення для ланцюга поставок BEP 322 MEV

BNB Chain покращує свій ландшафт MEV за допомогою моделі Proposer-Builder Separation (PBS), представленої в BEP 322. Модель відокремлює валідатори від конструкторів блоків, дозволяючи конструкторам створювати блоки та давати рекомендації валідаторам, які потім вибирають найбільш прибуткові блоки. Основні аспекти включають:

  • Реєстрація розробника: реєстрація розробника без дозволу забезпечує бездоганну інтеграцію з кількома розробниками.

  • Створення та пропозиція блоків: конструктори пропонують блоки за допомогою єдиного API, що спрощує виробництво.

  • Узгодження витрат: автоматичний механізм узгодження витрат оптимізує процес обліку витрат і підвищує прозорість.

  • Чесний розподіл прибутку: прибутки від MEV розподіляються між пошукачами, будівельниками, валідаторами та власниками BNB. Розробники використовують приватні пули пам’яті, щоб захистити користувачів від атак і забезпечити кращі ціни.

Переваги рішення MEV від BNB Chain

для будівельників

  • Підвищення прибутковості: запровадьте диверсифікований механізм ціноутворення, щоб надавати безкоштовні послуги шукачам, стягуючи плату за валідатори.

  • Конкурентний ринок: стандартизовані API розробника сприяють конкуренції, інноваціям і ефективності.

Для валідаторів

  • Максимальна винагорода: інтеграція з постачальниками MEV може збільшити прибутковість на 7–15%.

  • Спрощена інтеграція: уніфікований API конструктора зменшує складність інтеграції, зменшує зусилля з обслуговування та мінімізує вразливі місця безпеки.

Для гаманців і користувачів

  • Покращена взаємодія з користувачем: користувачі отримують вигоду від кращого виконання торгів і зниження початкового ризику.

  • Чесніша обробка транзакцій: стандартизовані та прозорі процеси MEV сприяють чесному визначенню пріоритетів транзакцій.

на закінчення

MEV є природним і важливим аспектом технології блокчейн, який підвищує прибутковість і ефективність. Модель PBS BNB Chain вирішує загальні виклики MEV і сприяє конкурентоспроможній, прозорій і справедливій екосистемі MEV. Розробники можуть максимізувати прибутковість за допомогою різноманітних механізмів ціноутворення, а валідатори можуть спростити інтеграцію та максимізувати винагороди. Користувачі отримують переваги від покращеного виконання транзакцій і справедливості.