Імовірність того, що біткойн зіткнеться з кризою ліквідності на стороні продажу, висока

Згідно з CryptoPotato, ймовірність того, що біткойн зіткнеться з кризою ліквідності на стороні продажу в найближчі місяці, є дуже високою, оскільки попит на цифровий актив зростає до безпрецедентного рівня.

Відповідно до щотижневого звіту CryptoQuant, аналітики очікують, що поточні запаси ліквідності продавця біткойнів покриють попит на 6-12 місяців. І навпаки, значне зниження запасів ліквідності може призвести до підвищення цін на біткойн (BTC). Щомісячний попит на біткойн зріс з 40 000 BTC на початку 2024 року до 213 000 BTC зараз. CryptoQuant вимірює попит, накопичуючи 30-денне зростання загального балансу адрес, які виключно отримують і зберігають BTC.

Різке зростання попиту на біткойн викликане біржовими фондами (ETF) біткойнів, що базуються в США, та іншими великими власниками, такими як кити. Аналітики виявили, що загальний баланс китів зріс з року в рік до найвищого рівня за всю історію. Зараз кити зберігають приблизно 1,57 мільйона BTC, що значно перевищує 874 000 BTC, зафіксованих на початку 2024 року. Тим часом ліквідність на стороні продажу продовжує знижуватися. Обсяг BTC в суб’єктах ліквідності на стороні продажу становить приблизно 2,7 мільйона BTC, що нижче історичного максимуму в 3,5 мільйона BTC, встановленого в березні 2020 року. Ці організації мають життєздатні та ліквідні активи, з яких інвестори можуть купувати BTC. Деякі з цих організацій включають біткойн-резерви CEX, біржові біржі біткойн, майнери біткойнів і конфісковані BTC, які належать уряду США. Аналітики також розглядають авуари Grayscale GBTC Bitcoin як ліквідність на стороні продажу, оскільки ETF збільшує пропозицію BTC на продаж шляхом великих викупів інвесторами. Без цього фонду ліквідність на стороні продажу впала б до найнижчого рівня з лютого 2018 року.

Оскільки попит на біткойни зростає, а ліквідність продавців зменшується, ліквідні запаси біткойнів впали до найнижчого рівня за весь час. CryptoQuant сказав: «Ми оцінюємо, що поточні запаси ліквідності біткойнів можуть задовольнити попит, що зростає поточною швидкістю протягом 12 місяців. Це враховує попит лише з накопичених адрес, що може розглядатися як нижня межа попиту на біткойни». від CEX за межами США ще більше зменшить ліквідні запаси біткойнів до шести місяців, оскільки американські спотові ETF отримуватимуть BTC лише від місцевих організацій.