Ісламський банкінг і фінанси — це система, заснована на принципах шаріату, або ісламського права, яке, серед багатьох інших речей, забороняє нарахування або виплату відсотків за позиками та наголошує на етичних і справедливих фінансових операціях.
Однією з найбільш помітних рис ісламського банківського обслуговування є його заборона стягувати або виплачувати відсотки за позиками, що є основою традиційного банківського обслуговування.
Натомість ісламське фінансування базується на угодах про розподіл прибутку та збитків між кредитором і позичальником. Кредитор поділяє інвестиційний ризик з позичальником, і обидві сторони ділять прибуток або збитки.
Закон шаріату дозволяє інвестувати в нематеріальні блага, такі як акції, облігації та цифрові активи, такі як криптовалюти. Активи, що відповідають нормам шаріату, не обов’язково мають бути забезпечені фізичними товарами, якщо вони мають реальну корисність. Крім того, шаріат дозволяє інвестиції лише в підприємства та проекти, які не завдають шкоди суспільству (тому заборонено азартні ігри, алкоголь чи тютюн).
Прозорість має важливе значення для ісламських фінансів, і всі фінансові операції повинні розкриватися всім залученим сторонам. Ісламські фінанси також контролюються шаріатськими радами, до складу яких входять ісламські вчені, які гарантують, що всі фінансові операції відповідають принципам шаріату.
Ісламське фінансування пропонує кілька продуктів і послуг, зокрема мудараба, мушарака, мурабаха, іджара та сукук.
Що робить криптовалюту сумісною з шаріатом?
Щоб розробити відповідну криптовалюту, група експертів з ісламських фінансів і технологій, включаючи ісламських вчених, фінансових експертів і розробників, об’єднується, щоб визначити дизайн і особливості криптовалюти.
Ця команда переконається, що монета заснована на системі розподілу прибутків і збитків, а не на кредитуванні на основі відсотків. Це означає, що інвестори беруть участь у прибутках і збитках підприємства, а не отримують фіксовану норму прибутку від своїх інвестицій.
Після того, як криптовалюта буде готова до випуску, шаріатська наглядова рада повинна переглянути та сертифікувати монету, перш ніж мусульманські інвестори зможуть її використовувати. Цей процес сертифікації передбачає детальний аналіз функцій і дизайну криптовалюти.
Одним із прикладів цифрового активу, який відповідає шаріату, є ісламська монета (ISLM), побудована на блокчейні Haqq Network. У червні 2022 року Islamic Coin отримав фетву (постанову ісламської влади) за відповідність шаріату.
Як і багато інших криптовалют, вона дотримується дефляційної моделі, запобігаючи створенню нових монет з примхи. Крім того, щоразу, коли в мережі карбується новий ISLM, 10% надсилається до Evergreen DAO, децентралізованої автономної організації, яка інвестує виручені кошти в ісламські благодійні організації або онлайн-проекти. Внесок коштів на благодійність йде за закятом — одним із стовпів ісламу.
Ісламські криптовалюти потребують правильного дизайну
Криптовалюти, які відповідають нормам шаріату, є відносно новою розвитком цифрових валют, що розвивається.
Незважаючи на те, що вони розроблені для дотримання принципів ісламських фінансів, вони не позбавлені суперечок, і серед ісламських вчених тривають дебати щодо того, чи справді криптовалюти сумісні з шаріатом. Андрій Кузнєцов, співзасновник Haqq Network, розповів Cointelegraph:
«Розробити біткойн-середовище, яке підтримує закони шаріату, також складно. Це передбачає створення альянсів з фінансовими установами, державами та іншими сторонами, щоб забезпечити широке визнання монети та її використання відповідно до ісламських ідеалів».
Одним із занепокоєнь з точки зору ісламських фінансистів є проблема криптовалюти як спекулятивної інвестиції — яка є забороненою, оскільки містить «gharar» — що означає «невизначеність, небезпека чи ризик» або «продаж того, чого немає».
Мохаммед Аль-Кафф Аль-Хашмі, співзасновник Islamic Coin, сказав Cointelegraph: «Шаріат забороняє та розглядає як недійсні транзакції, які покладаються на випадковість або спекуляції, а не на зусилля отримати прибуток».
Однак він додав: «Цей принцип не забороняє комерційні спекуляції в бізнесі чи торговельних операціях, оскільки закони шаріату є досить розумними та гнучкими, щоб приймати технологічні зміни в кожну епоху».
За словами AlHashmi, криптовалюта може відповідати ісламському праву, якщо «розробляється з правильними намірами, наприклад, для реальної користі», а не «чисто для торгівлі чи спекуляцій».
Таким чином, за словами Кузнєцова, чи можна монету вважати халяльною чи допустимою, зводиться до питання дизайну. «Використання та архітектура криптовалюти є визначальними факторами щодо того, чи відповідає вона законам шаріату», — сказав він.
Він вказав на випадки використання криптовалюти, включаючи оплату або зберігання цінностей, які легше вважати такими, що відповідають шаріату.
Наприклад, стейблкойни можна розглядати як форму фінансування на основі активів, що є принципом ісламських фінансів. Такі стейблкойни, як USD Coin (USDC) і Tether (USDT), забезпечені реальними резервами активів. Деякі криптовалюти навіть були створені спеціально для ісламських фінансів, наприклад OneGram, яка забезпечена золотими запасами.
Кузнєцов підсумував: «Хоч існують проблеми зі створенням і впровадженням шаріатських монет, ми можемо подолати ці проблеми за допомогою належного поєднання інструкцій, законодавства та технічної винахідливості».
Розширення доступу до крипто
Що стосується переваг криптовалют, які відповідають вимогам шаріату, існує потенціал для залучення додаткових користувачів із країн, де іслам є домінуючою релігією, оскільки це зменшить будь-які занепокоєння релігійних інвесторів щодо криптовалюти.
Аль-Хашмі сказав: «Збільшення доступу мусульман до фінансових послуг є однією з можливих переваг криптовалют, які відповідають законам шаріату. Крім того, криптовалюти, які відповідають нормам шаріату, можуть забезпечити механізм для мусульман, яким було відмовлено в доступі до звичайних банківських послуг, для проведення фінансових операцій відповідно до їхніх релігійних поглядів». Він продовжував говорити:
«Більше капіталовкладень в ісламський банкінг також може бути сприятливим результатом. У тій мірі, в якій криптовалюти можна зробити сумісними з шаріатом, вони можуть залучити мусульман, які шукають інвестиції, які поважають їхні релігійні принципи. Через це може відбутися більший прогрес і розширення індустрії ісламських фінансів, що добре для економіки в цілому».
Оскільки фінансовий світ продовжує розвиватися та з’являються нові технології, для мусульманських інвесторів буде важливо ретельно розглянути сумісність цих нових розробок із принципами ісламських фінансів і переконатися, що вони відповідають етичним і соціальним цілям цієї системи.
