Оригінальний автор: insights 4.vc
Оригінальний збірник: Deep Chao TechFlow
Щоб допомогти вам заощадити час і зосередитися на гарячих темах ринку, ми зібрали понад 300 перспективних прогнозів на 2025 рік. Щороку провідні установи та лідери галузі діляться думками, які мають далекосяжні наслідки для майбутнього криптовалюти. У цьому звіті об’єднано погляди емітентів ETF, інвестиційних фондів, дослідницьких будинків і піонерів ринку, щоб не лише надати вам цілісне уявлення про настрої ринку, але й практичні поради та практичні ідеї щодо нових можливостей.
У 2025 році до п’ятірки найбільших проблем входять:
Зростання та популяризація стейблкоїнів
Токенізація реальних активів (RWAs)
Розширення ETF на біткоїн та ефір
Синергія штучного інтелекту та блокчейну
Децентралізовані мережі фізичної інфраструктури (DePINs)
1. Зростання та популяризація стейблкоїнів
Прогноз від засновника Blockworks Джейсона Яновіца та засновника Inversion Capital Сантьяго Р Сантоса
До 2025 року ринкова капіталізація стейблкоїнів очікується на рівні 10% від загальної ринкової капіталізації криптовалют. Це зростання може бути зумовлене запуском стейблкоїнів принаймні однією великою банківською, технологічною чи фінансовою компанією. Наприклад, BlackRock, Robinhood і Meta вважаються можливими учасниками. Tether, ймовірно, збережеться на ринку завдяки своїм стратегічним політичним зв'язкам, тоді як частка ринку USDC може знизитися з поточних 20% до приблизно 15% через появу нових конкурентів, таких як PayPal. Ці зміни можуть прискорити регуляторний процес у США, зробивши стейблкоїни ключовими драйверами у сфері платежів та електронної комерції.
Прогноз від 21 shares
Наразі ринкова капіталізація стейблкоїнів перевищує 170 мільярдів доларів і досягла значного прогресу на ринку міжнародних переказів, особливо у країнах, таких як Філіппіни та Туреччина. Завдяки популяризації токенізації приватного кредиту, ця тенденція може ще більше підвищити ліквідність капіталу та поліпшити фінансову прозорість. Платформи, такі як Maple Finance, використовують смарт-контракти для спрощення операцій та зниження витрат, стаючи лідерами у цій галузі. Коли такі організації, як Moody's, почнуть надавати рейтинги токенізованому кредиту, ця сфера може стати основною класом активів у 2025 році.
2. Токенізація реальних активів (RWAs)
Прогноз від Coinbase
Ринок токенізованих реальних активів (RWA) швидко зростає. Очікується, що до 2024 року його загальна вартість зросте на 60%, досягнувши 13,5 мільярда доларів; до 2030 року ця цифра може зрости до 30 трильйонів доларів. Наразі провідні фінансові установи, такі як BlackRock та Franklin Templeton, активно сприяють процесу токенізації державних цінних паперів. Токенізовані активи стають важливим забезпеченням у екосистемі DeFi.
Прогноз від партнера Pantera Capital Пола Верадітакіта
Цього року RWA зросли на 60%, досягнувши 13,7 мільярда доларів, з яких 70% - це приватний кредит, решта - казначейські облігації та товари. Притоки капіталу прискорюються, очікується, що у 2025 році з'являться більш складні типи токенізованих активів.
Приватний кредит: завдяки поліпшенню інфраструктури, Figure у 2024 році додав 4 мільярди доларів токенізованого кредиту. Все більше компаній залучають капітал у сферу криптовалют через приватний кредит.
Казначейські облігації та товари: поточний обсяг ончейн-казначейських облігацій становить 2,67 мільярда доларів, тоді як оффчейн залишається незакритим, з десятками трильйонів доларів, які ще не були токенізовані. Казначейські облігації пропонують прибутковість, що перевищує стейблкоїни. Фонд BUIDL від BlackRock в ончейн становить 500 мільйонів доларів, тоді як оффчейн - сотні мільярдів доларів. DeFi пули вже почали інтегрувати казначейські облігації, знижуючи бар'єри для споживачів.
3. Розширення ETF на біткоїн та ефір
Прогноз від експертів ETF Bloomberg Еріка Бальчунаса та Джеймса Сейффарта
Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) 10 січня 2024 року схвалила перші 11 ETF на біткоїн, після чого 23 липня 2024 року схвалила ETF на ефір. Це схвалення відзначає поступове пом'якшення регуляторного середовища та закладає основу для запуску ETF на альткоїни. Поява альткоїн ETF може ще більше підвищити ліквідність на ринку та знизити бар'єри для інвестицій у криптовалюти.
Очікується, що обсяг активів ETF на біткоїн перевищить обсяг активів ETF на золото у 2025 році. Наразі обсяг активів ETF на біткоїн становить 110 мільярдів доларів, тоді як ETF на золото - 128 мільярдів доларів. Швидке зростання ETF на біткоїн свідчить про те, що ця тенденція може реалізуватися раніше, ніж очікувалося.
Якщо керівництво SEC буде більш ліберальним, у майбутньому можуть бути схвалені ETF на альткоїни, включаючи XRP, Solana (SOL) та Hedera (HBAR), що ще більше розширить різноманітність інвестиційних продуктів у криптовалютах.
Якщо ви хочете дізнатися більше про спот-ETF на біткоїн, ми рекомендуємо ознайомитися з нашою статтею, опублікованою минулого місяця. Ось дані по ETF станом на 8 січня 2025 року:
Обсяги торгівлі спот-ETF на біткоїн в ончейн (джерело: The Block)
Грошові потоки ETF на біткоїн
Обсяг торгівлі ETF на біткоїн
Грошові потоки ETF на ефір
Прогноз від Bitwise
Очікується, що у 2025 році грошові потоки ETF на біткоїн перевищать рекордні 33,6 мільярда доларів, встановлені у 2024 році. Це зростання здебільшого зумовлене зусиллями великих брокерів, таких як Morgan Stanley та Bank of America, які надають клієнтам більше можливостей для інвестицій у криптовалюти. З підвищенням довіри інвесторів та поступовим впровадженням біткоїну в портфелі, очікується, що грошові потоки ETF ще більше прискоряться, ця тенденція нагадує розвиток ETF на золото за останні десятиліття.
4. Синергія штучного інтелекту та блокчейну
Прогноз від Vaneck
До 2025 року кількість агентів штучного інтелекту (AI Agents) очікується понад 1 мільйон. Ці агенти суттєво сприятимуть росту ончейн-активності, адже вони здатні не лише оптимізувати доходи DeFi, але й автоматизувати виконання різноманітних завдань, а також здійснювати взаємодію у іграх та соціальних мережах. Платформи на кшталт Virtuals Protocol активно сприяють розвитку технологій AI, розширюючи використання агентів від фінансів до ігор та маркетингу, що створює значний дохід та підвищує залученість користувачів.
Прогноз від партнера Dragonfly Capital Хасіба Куреші
Агенти штучного інтелекту широко використовуватимуть стейблкоїни для проведення транзакцій «пір-до-піра», особливо в умовах подальшого пом'якшення регулювання стейблкоїнів. Ця тенденція також пошириться на великі компанії, які замінять традиційну банківську систему на стейблкоїни для досягнення більшої гнучкості та ефективності.
Децентралізоване навчання та інтерпретація AI зазнають швидкого розвитку завдяки проектам, таким як ExoLabs, NousResearch і PrimeIntellect, які пропонують нові можливості для сучасних централізованих моделей AI. Протокол NEAR працює над створенням повністю бездозвільного технологічного стеку AI, що робить розробку та впровадження більш відкритими.
Гаманці, керовані AI, кардинально змінять користувацький досвід, автоматизуючи складні операції (такі як міжланцюгові переходи, оптимізація транзакцій, зниження витрат і запобігання шахрайству). Це надасть користувачам безперешкодний досвід міжланцюгових операцій. До 2026 року ця автоматизація може зменшити значення ефекту мережі блокчейну, оскільки користувачам більше не потрібно буде взаємодіяти безпосередньо з блокчейном.
5. Децентралізовані мережі фізичної інфраструктури (DePINs)
Прогноз від Multicoin Capital
Очікується, що адміністрація Трампа запровадить національний стандарт для автономного водіння (AD), що відкриє нові можливості для розвитку децентралізованих мереж фізичної інфраструктури (DePINs), заснованих на технології автономного водіння та робототехніки. З ростом обсягів кластерів GPU понад 100 000 H100, технології автономного водіння стануть здатними до практичного використання. Деякі стартапи, які фінансуються традиційними венчурними компаніями, можуть впроваджувати DePIN-модель для розподілу ризиків в операціях та зниження витрат. Компанії, які першими впровадять цю модель, зможуть зібрати критично важливі дані про робототехнічні операції. Наприклад, стартап Frodobots вже почав досліджувати цей напрям, і очікується, що в майбутньому з'явиться більше подібних компаній. Крім того, Hivemapper також намагається реалізувати подібні інноваційні концепції.
Прогноз від співзасновника Framework Ventures Венса Спенсера
Проекти DePIN, орієнтовані на енергетичний сектор (такі як Glow та Daylight), ймовірно, досягнуть рівня комісійних витрат, порівнянного з провідними платформами DeFi. Це свідчить про те, що застосування технології блокчейн у управлінні та монетизації розподілу енергії стає все більш поширеним. Наприклад, ці проекти оптимізують ефективність розподілу енергії за допомогою смарт-контрактів, одночасно надаючи користувачам прозорі записи транзакцій та способи розподілу доходів.
