TLDR
Ціна біткойна впала нижче 95 000 доларів, що спричинило посилення продажів серед майнерів, яким зараз «надзвичайно мало платять»
Очікується, що сильніші майнери виживуть, а слабші вийдуть з ринку під час цієї фази корекції
100-денне співвідношення MVRV (ринкова вартість до реалізованої вартості) наразі становить 2,14, що нижче пікових значень попереднього циклу в 3
Історичні моделі свідчать про те, що біткойн не досяг свого піку за цей цикл
На думку аналітиків, поточні ринкові умови можуть створити для інвесторів можливості для купівлі
Ринок криптовалют увійшов у нову фазу, оскільки ціна біткоїна нещодавно впала нижче $95,000, створюючи складні умови для гірничодобувних операцій по всій галузі. Дані з кількох аналітичних фірм вказують на зростаючий тиск на майнерів, які зараз стикаються зі зменшенням прибутковості та складними оперативними рішеннями.
Останні ринкові дані показують, що рух цін біткоїна змусив багато гірничодобувних операцій опинитися в тому, що аналітики називають 'надзвичайно недоплаченим' становищем. Ця ситуація виникла після того, як ціна біткоїна зазнала кількох коливань, включаючи короткочасний підйом до $102,000, за яким послідувало помітне падіння.
XBTManager, фірма з аналізу криптовалют, повідомляє, що початковий сплеск вище $100,000 надав тимчасове полегшення для майнерів, але наступні корекції цін змусили багато операцій збільшити свою активність з продажу. Це створило цикл, у якому збільшення продажу чинить додатковий тиск на ціни.
Поточна динаміка ринку створила чітке розмежування між гірничодобувними операціями. Ті, хто має сильніші фінансові позиції та ефективніші операції, змогли підтримувати свою діяльність, в той час як менш ефективні оператори стикаються з все більшими труднощами у продовженні своєї діяльності з прибутком.
Ефективність видобутку стала вирішальним фактором у визначенні того, які операції можуть витримати поточні ринкові умови. Оператори з новішим обладнанням і доступом до нижчих витрат на електроенергію краще позиціоновані для підтримки прибутковості, навіть коли маржі звужуються.
Ринкові аналітики зазначили, що ця ситуація створює те, що вони описують як процес природного відбору в секторі видобутку. Сильніші операції з кращими ліквідними резервами та ефективнішим обладнанням, як очікується, виживуть і потенційно розширять свою частку на ринку.
Тиск на гірничодобувні операції стає очевидним при вивченні технічних метрик. Співвідношення ринкової вартості до реалізованої вартості (MVRV), ключовий показник, що використовується для оцінки ринкових умов, наразі становить 2.14, надаючи важливий контекст для поточних ринкових динамік.
100-денна ковзаюча середня MVRV: Біткоїн ще не досягнув верхньої ціни цього циклу
«Співвідношення MVRV досягло значення 3 на ринкових вершинах у попередніх двох циклах, тоді як наразі воно становить 2.14... можна сказати, що біткоїн готується до руху до верхньої ціни... pic.twitter.com/YlNLQwgE3w
— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 9 січня 2025 року
Історичні дані показують, що в попередніх ринкових циклах співвідношення MVRV досягало приблизно 3 на ринкових піках. Поточне значення 2.14 свідчить про те, що незважаючи на нещодавні коливання цін, ринок, можливо, ще не досяг максимального оцінювання для цього циклу.
CryptoOnchain, ще одна аналітична фірма, детально вивчила ці метрики. Їхнє дослідження свідчить про те, що на основі історичних патернів може бути місце для додаткового руху цін перед завершенням цього ринкового циклу.
Час цих ринкових динамік збігається з більш широкими змінами в секторі криптовалют. Обсяги торгівлі продемонстрували мінливість, а участь установ продовжує еволюціонувати, оскільки ринок зріє.
Останні дані свідчать про те, що гірничодобувні операції адаптують свої стратегії у відповідь на ці ринкові умови. Деякі з них тримають свої видобуті біткоїни, в той час як інші продають, щоб покрити операційні витрати.
Поточна ситуація також вплинула на розподіл видобувної потужності по мережі. Оскільки деякі оператори зменшують свою діяльність або зовсім виходять з ринку, залишилися майнери здатні захопити більшу частку видобуткових винагород мережі.
Технічний аналіз метрик видобутку показує, що коригування складності реагують на ці зміни в мережі. Ці коригування допомагають підтримувати стабільність мережі, навіть коли окремі майнери налаштовують свою діяльність.
Ринкові спостерігачі відзначають, що цей період коригування в секторі видобутку відбувається в той час, коли біткоїн продовжує торгуватися нижче свого нещодавнього максимуму в $102,000. Рухи цін створили різні рівні стресу для різних гірничодобувних операцій залежно від їхніх витратних структур.
Найновіші дані показують, що біткоїн торгується нижче позначки $95,000, при цьому майнери продовжують адаптувати свою діяльність до цих цінових рівнів. Дані пулу видобутку вказують на триваючі коригування в розподілі хеш-ставки, оскільки оператори реагують на поточні ринкові умови.
Стаття 'Операції з видобутку біткоїнів налаштовуються в умовах падіння ціни нижче $95,000' вперше з'явилася на Blockonomi.
