У сьогоднішньому випуску Лео Міндюк з MLTech надає прогнози щодо криптовалют на 2025 рік та підкреслює ключові фактори, які можуть стимулювати прийняття цих активів.
Потім Мігель Кудрий з L1 Advisors ділиться своїми думками на цю тему в Запитайте експерта.
–Сара Мортон
Ви читаєте Crypto for Advisors, щотижневий бюлетень CoinDesk, що розкриває цифрові активи для фінансових консультантів. Підпишіться тут, щоб отримувати його щочетверга.
Перспективи прийняття криптовалют у 2025 році: Будуючи мости до основного потоку
Криптоіндустрія вступає в 2025 рік з новим почуттям мети. Протягом минулого року сектор зазнав ключових змін, які сигналізують про зростаючу інтеграцію криптовалют у традиційні фінанси (TradFi) та ширше прийняття криптоактивів, особливо біткоїна. Однак шлях попереду перевірить стійкість цієї зростаючої екосистеми. Оцінюючи перспективи на 2025 рік, кілька факторів з'являються як критично важливі для формування траєкторії прийняття: регуляторна ясність, участь інститутів та технологічні інновації.
1. Регуляторна ясність: Перетворення невизначеності на інституційні керівні принципи
Як я вже коротко обговорював у моєму подкасті CoinDesk про результати виборчої ночі та цінові коливання навколо цього, регуляторна ясність стає вирішальним фактором для прийняття криптовалют. Ринок вже почав закладати вартість у очікування того, що новообрані посадові особи принесуть давно очікувану структуру до екосистеми цифрових активів. Ми побачимо, як деякі з цих очікувань почнуть реалізовуватися цього року. Ключові області, в яких ми, ймовірно, побачимо більше ясності, включають:
а) Визначення та класифікація цифрових активів: Очікується, що США уточнять, як класифікуються цифрові активи - чи як цінні папери, товари або якусь комбінацію. Ця ясність безпосередньо вплине на те, як токени випускаються, торгуються, регулюються та оподатковуються.
б) Стейблкоїни: ймовірно, вони стануть основною увагою регуляторів через свої трансформаційні реальні випадки використання та потенційний вплив на фінансову стабільність.
в) Оподаткування крипто-транзакцій: Нещодавні зміни вже були внесені, і, ймовірно, ми побачимо чіткіші вимоги до податкової звітності для цифрових активів, різних супутніх діяльностей і різних учасників індустрії.
Додаткові теми, такі як токенізація - включаючи реальні активи - кастодіальні та некостодіальні гаманці, регульовані торгові майданчики, децентралізовані фінанси (DeFi), боротьба з відмиванням грошей (AML) та дотримання принципів Know Your Customer (KYC), а також захист прав споживачів також будуть активно обговорюватися та потенційно впроваджуватися.
2. Участь інститутів: ETF як каталізатор
У 2024 році крипто ETF зазнали вибухового зростання, з мільярдами в чистих вливаннях і помітними запусками. З новими продуктами крипто ETF тепер представляють швидко зростаючий фінансовий ринковий сегмент, залучаючи значний інтерес інвесторів і перевершуючи традиційні фонди. Ми, ймовірно, побачимо різноманітні суміжні продукти.
У 2025 році зростання вливів та високі обсяги в BTC та ETH ETF, ймовірно, продовжать підтверджувати криптовалюту як клас активів і спростять доступ для роздрібних та інституційних інвесторів. Це відкриє шлях для інших одноактивних ETF, багатокласних ETF та різних суміжних ETF (наприклад, важільних, зворотних, з ринковим таймінгом, волатильності). Якщо регуляторна ясність буде прогресувати швидко, ми можемо побачити перші крипто ETF, що генерують прибуток у США (наприклад, стейкінг). Ці продукти можуть привернути додатковий інтерес інвесторів до класу активів і збільшити вливи в пасивні та активні інвестиційні продукти.
3. Технологічні інновації: Конвергенція масштабованості блокчейну та ШІ
Технологічні досягнення в 2025 році будуть спрямовані на масштабованість блокчейну другого рівня і інтеграцію штучного інтелекту. Rollups, нульові докази та інтерактивність підвищать ефективність транзакцій та досвід користувачів для децентралізованих застосувань (dApps) та DeFi. Одночасно, агенти штучного інтелекту, що працюють у децентралізованих мережах, вирішуватимуть та оптимізуватимуть різноманітні завдання та взаємодіятимуть з користувачами та один з одним. Ця синергія спростить взаємодію з Web3 і забезпечить безпечне, прозоре виконання рішень ШІ на блокчейні. Разом ці інновації зменшать бар'єри для входу, залучать розробників і користувачів та прискорять загальне прийняття, роблячи 2025 рік ключовим для конвергенції блокчейну та ШІ.
Резюме
Перспективи прийняття криптовалют у 2025 році є надзвичайно позитивними, але не без викликів. Регуляторна ясність, участь інститутів та технологічні інновації стануть стовпами зростання. Питання не в тому, чи отримає криптовалюта загальне визнання - питання в тому, як швидко і в якій формі. При наближенні до цього наступного етапу ті, хто адаптується до змінюваного ландшафту, очолять процес формування майбутнього.
- Лео Міндюк, генеральний директор, ML Tech
Запитайте експерта
Питання. Які були найзначніші події на крипторинку за минулий рік, і як вони вплинули на прийняття криптовалют?
Найзначнішим розвитком у криптовалютах минулого року стала політична зміна, коли обраний президент Дональд Трамп зробив криптовалюту ключовою частиною своєї платформи. Ринки лише починають враховувати вплив виконавчої та законодавчої гілок, а також фінансових регуляторів, які не лише утримувалися від боротьби з криптоіндустрією, але й заохочували криптоінновації в Сполучених Штатах. Окрім прийняття біткоїна та потенційного створення національного стратегічного резерву біткоїна, більш широкі наслідки для фінансових ринків все ще незрозумілі для багатьох учасників ринку. Деякі з найбільших фінансових установ світу, які раніше були осторонь, тепер активно розробляють свою криптостратегію у відповідь на нову про-крипто адміністрацію.
Питання. Як ймовірно, що еволюція регуляторного середовища вплине на крипторинки та інституційну участь у 2025 році?
Підхід SEC до регулювання через виконання має далекосяжний вплив на крипторинки. Перехід до нейтральної - або навіть позитивної - позиції означає, що фінансові фахівці та установи повинні активно досліджувати, як краще обслуговувати своїх клієнтів, які вже взаємодіють з криптовалютою, особливо з огляду на її вирішальну роль у виборах. Крім того, їм потрібно буде адаптувати свої пропозиції, щоб залишатися конкурентоспроможними в світі, де фінансові ринки та активи все більше працюють на криптоінфраструктурі. Фінансові консультанти, зокрема, тепер мають більше можливостей обслуговувати своїх клієнтів, інтегруючи крипто-розподіли та існуючі крипто-портфелі в комплексне фінансове планування та стратегію.
Питання. Враховуючи макроекономічний клімат, як фінансові фахівці повинні думати про інтеграцію криптовалют у ширші інвестиційні стратегії в 2025 році?
2025 рік стане переломним для криптовалют, переходячи від просто класу активів до інфраструктури, яка підпирає зростаючу частину всіх класів активів. Іншими словами, з прийняттям криптоінфраструктури, фінансові фахівці будуть краще підготовлені до реагування на макроекономічний клімат, що ще більше прискорить механізм токенізації активів, розподілу портфелів та ширшого прийняття.
- Мігель Кудрий, генеральний директор, L1 Advisors
Продовжуйте читати
Роздрібна платформа E-Trade компанії J.P. Morgan розглядає можливість додавання торгівлі криптовалютами.
Позов SEC проти Coinbase був призупинений і переходить до другого округу.
Чеський національний банк відкриває обговорення щодо біткоїна, розглядаючи варіанти диверсифікації резервів.
