Advanced Micro Devices (AMD) була знижена з «Купити» до «Зменшити», а її цільова ціна була знижена з 200 до 110 доларів, або майже вдвічі, аналітиками HSBC в середу.

Акції AMD знизилися на 5% через зниження рейтингу від HSBC. Аналітики зазначили, що нещодавній перегляд був зумовлений занепокоєннями щодо здатності компанії ефективно конкурувати на ринку AI GPU з такими компаніями, як Nvidia. Це відбувається на фоні того, що Nvidia є найсильнішим конкурентом на ринку і досі домінує в секторі.

Кілька аналітиків знизили рейтинг AMD

Аналітик HSBC Френк Лі зазначив слабкий попит на MI325 GPU AMD і можливість затримок у впровадженні конкурентоспроможного рішення для боротьби з платформою NVL від Nvidia. Аналітики знизили очікування доходів AMD від AI GPU на 2025 рік з 12,3 мільярда до 8,1 мільярда доларів, що значно нижче консенсусу в 9,5 мільярда.

«Незважаючи на 24%-ве коригування ціни акцій AMD за останні три місяці, ми все ще бачимо негативні перспективи.»

Лі.

Аналітики HSBC також зазначили, що є занепокоєння щодо уповільнення зростання доходів AMD від не-AI дата-центрів і динаміки клієнтів, прогнозуючи, що доходи від клієнтів зростуть лише на 12% у річному обчисленні у фінансовому 2025 році в порівнянні з 44%-вим зростанням у фінансовому 2024 році.

Також були висловлені сумніви щодо пропозицій компанії в AI, які могли б зрівнятися з Nvidia до запуску платформи MI400, який очікується до кінця 2025 року або на початку 2026 року. Дорожня карта AMD включає запуск GPU MI350 наприкінці 2025 року.

Згідно з даними S&P Global Market Intelligence, акції зазнали значних продажів під час торгів у грудні, оскільки ціна акцій наприкінці місяця знизилася на 11,9%.

Зниження рейтингів компанії почалося минулого місяця, коли 9 грудня Банк Америки знизив рейтинг акцій з «купити» до «нейтрально». Цільова ціна акцій AMD була переглянута з 180 до 155 доларів за акцію. 16 грудня Truist також знизив свою цільову ціну на AMD. Інвестиційна компанія знизила свій річний прогноз ціни з 180 до 155 доларів за акцію та зберегла рейтинг утримання на акції AMD.

10 грудня новий звіт про AMD від Wolfe Research зазначив, що доходи AMD складують приблизно 3 мільярди доларів, що нижче середніх оцінок Уолл-стріт. Причиною перегляду Wolfe були занепокоєння щодо прогресу AMD в AI, який, на їхню думку, буде слабшим.

Аналітики Wolfe передбачають, що AMD матиме проблеми перед своїм очікуваним квартальним звітом цього місяця. В результаті інвестиційна компанія очікує, що AMD зафіксує лише 7 мільярдів доларів доходу від AI у 2025 році.

Конкуренція з боку таких компаній, як Nvidia, була б загрозою для AMD

Запис, що підтримує рейтинг рівноваги для акцій AMD, був опублікований Morgan Stanley 20 грудня, і інвестиційна компанія знизила свій 12-місячний цільовий показник на акції з 169 до 158 доларів за акцію.

Morgan Stanley заявив, що ймовірність жорсткої конкуренції з боку Nvidia для обмеження можливостей зростання компанії в сфері AI є високою.

Незважаючи на всі звіти, AMD почала рік з приблизно 4% зростання до 8 січня, але нові негативні очікування та розгляд інвесторами макроекономічних ризиків знищили прибутки, залишивши акції практично на рівні в 2025 році.

Проте, перед відкриттям ринків 8 січня, HSBC випустив рідкісний подвійний знижувальний рейтинг для акцій AMD, оскільки банк знизив свій рейтинг з «купити» до «зменшити», а також знизив свій 12-місячний цільовий показник до 110 доларів.

Nvidia продовжує домінувати на ринку розширених процесорів для дата-центрів, і це залишило AMD з зниженими очікуваннями на 2025 рік. Проте деякі аналітики стурбовані тим, що AI не стане потужним каталізатором для бізнесу в найближчій перспективі, як раніше очікувалося.

Настрої на ринку такі, що ще занадто рано списувати AMD, і є можливість, що нещодавні тиски на акції допоможуть створити основу для вибухового відновлення.

Отримайте високооплачувану роботу в Web3 за 90 днів: остаточна дорожня карта