Автор: Foxi (DeFi / AI)
Упорядник: Shenchao TechFlow
«Агенти тут не лише для вашої стрічки Twitter — вони змінюють всю цифрову економіку».
У цій статті докладніше розглядається, як виявити наступного провідного агента штучного інтелекту (альфа), розуміючи методологію. Пам’ятайте: щойно всі це побачать, це вже втратило лідерство. Головне — бути на два кроки попереду, і застосовуючи цю методологію, ви зможете скористатися можливостями та досягти успіху.
Особлива подяка Delphi_Digital за звіт про AI та іншим дослідникам-новаторам за їхній внесок.
Золоте правило: консенсус
На ринку всі намагаються продати активи за вищою ціною іншим. Ваша мета – вийти в потрібний момент, а не занадто чіплятися за певний актив. Щоб успішно вийти, вам потрібно знайти проект з 'консенсусом'. Це означає, що більшість людей на ринку визнають цінність цього проекту, що забезпечує вам підтримку ліквідності. Створення консенсусу – це складна тема, сьогодні ми не будемо в неї заглиблюватися.
Як заробити?
Прогнозуйте нову тенденцію (консенсус) та дотримуйтеся свого переконання (потрібні знання для підтримки вашого судження).
Інвестуйте в потенційні проекти з інноваційністю та легітимністю.
Коли ринок сформує консенсус, продавайте свої активи.
Ця стаття зосередиться на найскладнішому кроці: прогнозуванні. Якщо у вас немає чіткого розуміння або переконання щодо тенденції, важко самостійно оцінити цінність потенційних проектів. Таким чином, ви або повністю покладаєтеся на удачу, або чекаєте підказок від інших, і в кінцевому підсумку можете стати жертвою чиїхось прибутків. Давайте почнемо.
Перша частина: три великі хвилі еволюції агентів
Сфера AI 2024 року буде відзначена системою o1 від OpenAI та оцінкою в десятки мільярдів доларів, тоді як 2025 рік вважається ключовим для фінансування штучного інтелекту. Однак, щоб знайти справжню цінність у цій швидко розвиваючійся сфері, потрібно вийти за межі спекуляцій навколо "AI-агентів" та глибше зрозуміти їх фундаментальні зміни.
Розуміння стадії, на якій ми зараз знаходимося в циклі прийняття технологій, є критично важливим для використання можливостей. Розвиток економіки агентів можна поділити на три етапи:
Графік: з Foxi (DeFi / AI), складений TechFlow
Хвиля 1: люди до агентів (поточний етап)
Ми наразі знаходимося на цьому етапі, типовий приклад – це прості чат-боти на X (@aixbt_agent). Ці агенти в основному використовуються як дослідницькі помічники або інструменти виконання для людей, допомагаючи в простих завданнях. Хоча вони мають певну цінність, їм не потрібні кардинальні реформи інфраструктури. Більшість нинішніх агентів подібні до налаштованого ChatGPT, що допомагає користувачам виконувати прості дослідницькі завдання, але з недостатньою автономією. Вони не можуть самостійно управляти ресурсами, брати на себе ризики або оплачувати послуги.
Хвиля 2: агенти до людей (зростає)
На цьому етапі агенти починають справді демонструвати свій потенціал. Вони можуть самостійно виконувати щоденні завдання, такі як виконання торгових стратегій, оптимізація використання енергії в домогосподарствах, навіть ведення переговорів та оплата рахунків. Ці завдання більше не потребують частого втручання користувачів. Такі інструменти, як Agent SDK від Stripe, вже можуть покривати частину сценаріїв, одночасно виявляючи тенденцію: традиційні моделі фіксованої щомісячної або річної плати поступово будуть замінені моделями ціноутворення на вимогу.
Зі збільшенням відповідальності агентів їм потрібно буде оплачувати ресурси обчислень, витрати на запити API, витрати на інференцію моделей тощо – ці витрати можуть бути реальними та за вимогою. Проте обмеження існуючих платіжних систем у цих сценаріях стають очевидними, оскільки вони не призначені для реальних мікроплатежів. Криптовалюти в цій області демонструють переваги, забезпечуючи швидші темпи розрахунків, нижчі витрати на транзакції та більш гнучкі способи оплати, які краще відповідають цим новим вимогам.
Деякі реальні приклади на блокчейні включають:
Автоматизовані торгові системи
Інструменти оптимізації прибутків
Механізми ребалансування портфелів
Хвиля 3: агенти до агентів / співпраця (майбутнє)
Це найбільш перспективний етап в економіці агентів. На даний момент ми вже бачимо ранні експерименти комерції між агентами, такі як проекти Terminal of Truth та Zerebro. Проте справжній потенціал цих досліджень значно перевищує сферу використання токенів соціальних медіа:
Ринкові ресурси: обчислювальні агенти можуть домовлятися з агентами зберігання про оптимальні місця зберігання даних, щоб оптимізувати розподіл ресурсів.
Оптимізація послуг: агенти бази даних можуть домовлятися з обчислювальними агентами про оптимізацію запитів для підвищення ефективності.
Фінансові послуги: агенти оцінки ризиків можуть здійснювати обмін з агентами страхового покриття, пропонуючи користувачам розумніші варіанти захисту.
Цей етап потребує спеціалізованої інфраструктури для взаємодії між машинами. Традиційна валютна система зосереджена на людині, підкреслює ручну перевірку та контроль, але в економіці, що керується автономними агентами, вона виглядає недостатньо гнучкою. Тоді як стейблкоїни завдяки своїй програмованості, можливостям міжнародних платежів, швидким розрахункам та підтримці мікроплатежів стають ключовими інструментами в цій сфері (так, я також оптимістично ставлюсь до сфери стейблкоїнів).
Друга частина: аналіз AI стеку Web3
Delphi Digital запропонувала чітку класифікацію стеку "децентралізованого AI". Ця структура містить 6 ключових напрямків (я вважаю, що ці напрямки мають великий потенціал), кожен з яких містить кілька підобластей, які можна розглядати як наративи або інноваційні напрямки. Я вірю, що в наступні кілька місяців кожна підобласть матиме провідний проект з ринковою капіталізацією не менше 500 мільйонів доларів.
6 ключових напрямків та їх відомі приклади
Додаток - aixbt
Агенти активують / координують - Virtuals Protocol
Захист приватності - Phala Network
AI тренування / інференція - Ritual
Обчислювальні послуги - io.net
Зберігання даних - Arweave
Графік: з Foxi (DeFi / AI), складений TechFlow
Незалежно від того, чи ви зберігаєте цю статтю, чи зберігаєте це зображення, воно може стати важливим довідником у вашій подорожі до нових наративів.
Кожен напрямок включає безліч підобластей, тому в цій статті я не буду їх усі розглядати. Проте я очікую, що потоки фінансування в ці напрямки слідуватимуть певному "порядку", залежно від зрілості та стадії розвитку ринку. Ось короткий візуальний опис:
Графік: з Foxi (DeFi / AI), складений TechFlow
Чому обрати aixbt? Лише тому, що це цікаво, не означає, що це стане остаточним переможцем в індустрії AI.
Етап 1:
Ми можемо бачити, як щодня з'являється безліч агентів, більшість з яких є лише простими чат-ботами або упаковками ChatGPT з обмеженим фактичним використанням, але їх мем-атрибут робить їх цікавими. Як ми знаємо, практичність продукту не має прямого зв'язку з його ринковою оцінкою. Отже, ті агенти, які володіють достатнім простором для уяви, часто користуються попитом на ринку.
На цьому етапі платформи, які активують агентів (наприклад, Launchpad), стають основним підтримуючим шаром для агентів.
Приклад: агенти генерують дохід через взаємодію з користувачами, цей дохід використовується для викупу та знищення токенів, що пов'язані з $Virtual. Цей механізм безпосередньо пов'язує успіх агентів з вартістю платформи, забезпечуючи узгодженість стимулів у всій екосистемі.
Графік: актуальні фокуси ринку вже виділені червоним квадратом
Етап 2:
Коли Twitter заповнений "безглуздими контентом", опублікованим чат-ботами, цей наратив поступово втрачає свою привабливість. Тому ми бачимо все більше людей, які починають інтегрувати концепцію "приватності" в додатки агентів (наприклад, @aipool_tee та @sporedotfun). Цікаво, що більшість людей не розуміють складні терміни, такі як TEE (надійне середовище виконання), FHE (гомоморфне шифрування), ZKP (докази з нульовим розголошенням). Це робить додатки агентів більш інноваційними, навіть якщо насправді вони не реалізують ці технології. У будь-якому випадку, інтеграція цих концепцій дійсно підвищує "корисність" додатків агентів.
Наступний розвиток агентів полягає в переході в сферу DeFi та гаманців. У майбутньому ми побачимо, що агенти можуть допомогти користувачам виконувати обмін токенів, крос-ланцюгові операції, оптимізувати торгові шляхи та знижувати витрати на транзакції. Ці функції будуть безпосередньо інтегровані в інтерфейс користувача гаманця. Однак, на відміну від першого етапу, на цьому етапі агенти повинні змагатися в "технічних можливостях", а не покладатися на "хвилю віри". Тому деякі токени (наприклад, $BUZZ і $ACOLYT) користуються попитом на ринку через сильні команди AI або розробників, хоча рівень технічної підготовки цих команд все ще може бути дещо нижчим за експертів AI Web2.
З розвитком економіки агентів "ефект багатства AI-агентів" приверне велику кількість провідних розробників Web2 AI до сфери Web3 в пошуках нових можливостей. Це призведе до появи багатьох потужних AI проектів. Якщо ви хочете скористатися цими можливостями, я рекомендую більше звертати увагу на LinkedIn, а не тільки слідкувати за Dexscreener.
Етап 3:
Агенти врешті-решт досягнуть зрілості, їх основна цінність буде походити з AI-інференції, обробки даних та розподілених обчислень. Ми побачимо появу таких ключових інфраструктур:
Система управління безпечними ключами на основі TEE
Спеціалізований шар доступності даних (DA) для зберігання та отримання контексту великих мовних моделей (LLM)
Оракули на блокчейні для надання надійних джерел даних
Фреймворк zkVM для реалізації перевіряємого виконання обчислень
Рішення для абстракції ланцюга для спрощення крос-ланцюгових взаємодій
Ця інфраструктура підтримуватиме масивні, без довіри, обчислювальні ресурси, одночасно забезпечуючи безпеку та перевіряємість взаємодій, потоків даних та виходів. У цей час такі високоякісні інфраструктури, як Ritual, io.net, Story Protocol, стануть не просто спекулятивними об'єктами, а основними інструментами для сприяння наступному поколінню інновацій AI.
Третя частина: що мені зараз інвестувати?
Відповідно до поточної ринкової ситуації, ми переходимо з етапу 1 на етап 2.
Якщо агенти можуть "активно" надавати цінність користувачам, а не просто публікувати пости в Twitter або аналізувати ціни токенів (ці функції може виконувати GPT), то вони стануть більш привабливими. Я сподіваюся, що агенти зможуть представляти користувачів, самостійно управляти ресурсами та приймати рішення, навіть можуть незалежно завершувати розрахунки. Ось кілька більш складних напрямків застосування, в які я особисто розглядаю можливість інвестування:
Автоматизовані торгові системи
Інструменти для ребалансування портфеля
Технології віртуальної реальності
AI-управляючі смарт-контракти (наприклад, арбітраж на ринках прогнозів)
Інші інноваційні застосування
Звичайно, вищезазначені напрямки можуть залишатися занадто широкими для більшості людей (включно зі мною). Відповідно до "золотого правила консенсусу", я спостерігаю, що сучасний консенсус на ринку зосереджений переважно на наступних аспектах:
I. Shaw
Він є найвпливовішим збирачем віри в нинішньому суперциклі AI, так само як Murad у суперциклі memecoin. Не ігноруйте проекти, які ai16z та Shaw або інші ключові члени ai16z підтримують. Будь-який проект, який вони просувають, може бути можливістю для покупки.
Зверніть увагу: будьте обережні з тими, хто називає себе "партнерами ai16z", адже іноді це не справжні ключові члени. Насправді, я також можу самостійно називати себе "партнером".
II. Проекти-переможці хакатону Solana
Екосистема Solana активно просуває розвиток деяких інноваційних проектів. Щоб скористатися ринковими можливостями, вам потрібно заздалегідь відбирати високоякісні проекти. Я вже відібрав кілька проектів, які ви можете розглянути в моєму пості. Хоча я не є інсайдером, я оцінив ці проекти на основі власного досвіду. Звичайно, ви також повинні самостійно дослідити.
Посилання: посилання на Google таблиці
Щоб справді отримати вигоду з цих наративів, вам потрібно використовувати певні інструменти, інакше ви можете пропустити найкращий момент для інвестування. Наприклад, @AgentiPy є одним з моїх якісних списків проектів, який спочатку не випустив токен. Як тільки він запустив токен, ринкова капіталізація швидко зросла до 40 мільйонів доларів, але я особисто не зміг швидко взяти участь через відсутність своєчасної підтримки інструментів. Тому рекомендую використовувати інструменти для моніторингу динаміки проектів, наприклад, стежити за їх Twitter, щоб інструмент міг першим відреагувати, коли буде опубліковано адресу контракту (Contract Address, CA). Більше навчальних матеріалів про ці інструменти буде представлено незабаром.
III. AI фреймворк
Ви, напевно, помітили, що в нинішній індустрії блокчейн з'являється все більше інфраструктурних проектів, і навіть багато dApp починають перетворюватися на застосункові ланцюги (Appchain). Причина цього проста – інфраструктурні проекти зазвичай можуть отримати більший потенціал оцінки. Однак не всі фреймворки мають однакову цінність. Ви можете вибрати найбільших лідерів на ринку або глибше дослідити технічну документацію та GitHub, щоб знайти інфраструктурні проекти з потужною технічною базою.
Якщо ви вважаєте, що ці дослідження надто складні, простий підхід – це зосередитися на якісних токенах, таких як $ai16z або $Virtual, знайти правильний момент для входу. Ніколи не інвестуйте свої SOL або ETH в AI-шахрайські проекти, які не мають технологічної підтримки.
IV. DeFi x AI
Як вже згадувалося, я дуже оптимістично ставлюсь до наративу про інтеграцію DeFi та AI (DEFAI). Ця тенденція відповідає моєму прогнозу етапу 2, де моделі взаємодії між агентами та людьми поступово стають зрілішими. Добрим відправним пунктом для дослідження є детальний аналіз деяких проектів DeFi x AI та їх підобластей, щоб зрозуміти їх конкретні сценарії використання та технічну реалізацію.
Дивіться твіт
Нарешті, розуміння цих ринкових динамік є критично важливим для виявлення справжніх можливостей в економіці агентів. Хоча на даний момент ринок все ще домінує простими соціальними медіа-агентами, справжня цінність полягає в інфраструктурах та фреймворках, які можуть сприяти наступним поколінням автономних економічних активностей. Я продовжуватиму тримати $ai16z та $Virtual, оскільки вірю, що вони мають величезний потенціал у майбутньому.
