Автор: BowTied Bull
Переклад: простий блокчейн
З наближенням 2025 року, у зв'язку зі зміною епох, ми зазвичай підводимо підсумки минулого та заглядаємо в майбутнє.
Оглядаючи минулі часи криптоіндустрії, ми можемо помітити цікаве явище, що кожні чотири роки відбувається "сезон альткойнів", під час якого все в індустрії зростає, і ймовірно, ви почуєте, що ваш п'яний дядько також купив якісь анімовані емодзі та заробив на цьому навіть у стані сп'яніння.
У 2025 році справжній сезон альткойнів, мабуть, ще не повністю розпочався. Хоча ніхто не може передбачити, наскільки божевільним буде цей сезон альткойнів, я хочу нагадати всім, що тенденції на ринку альткойнів зазвичай швидко виходять з-під контролю і можуть раптово завершитися. Як тільки ринок обвалиться, падіння може бути не лише -99,99%, а навіть повним крахом.
Але до того, як це сталося, всі були занурені в атмосферу процвітання та розваг. Тож давайте оглянемо минулі сезони альткойнів і подивимося, як вони розвивалися, чи можна з них почерпнути якісь цінні уроки?
Сезон альткойнів 2012-2013 років: ранні запальні інвестори, ринкова капіталізація досягла 15 мільярдів доларів.
Ми знаємо, що зараз на ринку знову можуть з'явитися люди, які сліпо йдуть за модою. Це траплялося у 2013 році, і ситуація стала дуже цікавою.
У 2013 році, під час "сезону альткойнів", біткойн ще перебував на стадії початкового розвитку, а його загальна ринкова капіталізація становила приблизно 1 мільярд доларів, а одна велика угода могла скласти приблизно 100 тисяч доларів. Тоді CEX Mt. Gox ще працював, а інвестори здебільшого були тими, хто часто з'являвся на заходах з обміну картками Magic: The Gathering (це також контекст, в якому сталося інцидент з Mt. Gox).
Тоді люди висунули ідею підвищення швидкості транзакцій біткойна, вважаючи, що зменшення часу блокування може прискорити транзакції, що в той час вважалося далекосяжним нововведенням.
Litecoin: досі існує, і вся концепція (запропонована Чарлі Лі) полягає в скороченні часу блокування з 10 хвилин біткойна до 2,5 хвилин.
Ціна Litecoin зросла з приблизно 10 центів до 48 доларів, що становить приблизно 47900%, у 2017 році знову відбулося різке зростання, після чого Чарлі Лі продав усі свої активи на піку і заявив, що "без нього біткойн-мережа також непогана" (всі знають, що продаж 100% свого активу засновником означає).
Namecoin: це форк біткойна, метою якого є створення децентралізованих мережевих доменів (схоже на концепцію ENS з розширенням «.eth»). Його ціна одного разу зросла до приблизно 13 доларів, але швидко впала до низького рівня. З найнижчої точки до найвищої його ціна зросла приблизно в 30 разів. Насправді, він досі існує, а поточна торгова ціна наближається до 1 долара.
Peercoin (PPC): це один з перших токенів з доказом частки (Proof-of-Stake) (ця механіка зараз використовується для забезпечення безпеки ETH), пережив два великі зростання. Перше відбулося у 2013 році, друге - у 2017 році, під час буму ICO ETH. Його ціна одного разу зросла до приблизно 7 доларів, що становить 60-70 разів. Звичайно, він не отримав широкого визнання, в підсумку впав до 0,42 долара. (Хоча наразі можна дійти висновку, що, окрім чистих схем Понці, таких як Bitconnect або LUNA, інші речі на ринку навряд чи дійсно зникнуть.)
Бум: біткойн нарешті досяг 1200 доларів, ці криптовалюти зросли через зростання інтересу до криптовалют. Будь-який проект, що публікує повідомлення на BitcoinTalk, міг швидко зрости лише на спекуляціях. Сьогодні найближче до цього, мабуть, є мемкоїн, просуваний якоюсь знаменитістю, або мемкоїн, названий на честь якоїсь знаменитості.
Крах Mt. Gox: коли Mt. Gox зазнав краху, свято закінчилося. Цей крах стався через серйозний хакерський напад, що призвело до різкого падіння ціни біткойна, приблизно на 85-90% (залежно від вашого погляду на дно), а альткойни впали більше ніж на 99%.
Сезон альткойнів 2017 року: бум ICO та зростання Ethereum, ринкова капіталізація досягла 800 мільярдів доларів.
Потім під час ведмежого ринку відбулося багато цікавих подій. Ethereum як платформа смарт-контрактів виникла з метою створення програмованих грошей. Це було справжнє нововведення, адже воно не лише дозволяло людям передавати токени, але й створювати смарт-контракти, кардинально змінюючи всю гру.
Як і багато речей у криптовалютній сфері, Ethereum також має деякі звичайні ризики. DAO Ethereum (децентралізована автономна організація) зазнала атаки хакерів з втратами понад 100 мільйонів доларів, що врешті-решт призвело до розгалуження блокчейну, утворивши дві ланцюги ETH та ETC. Досі є ті, хто вважає, що тодішнє рішення про розгалуження було неправильним, але сьогодні ми не плануємо обговорювати це, просто коротко згадуємо цю частину історії.
Приблизно в 2016 році люди зрозуміли, що можна випускати нові токени на блокчейні Ethereum, що призвело до першого збору токенів (ICO). На ICO проекти безпосередньо продавали токени інвесторам. У 2017 році відбувся справжній бум ICO, і багато шахрайських проектів з'явилися в цей час.
Ethereum (ETH): оскільки для випуску цих токенів потрібен ETH, це сприяло стрімкому зростанню ціни ETH з приблизно 8 доларів до 1400 доларів у січні 2018 року, що на той момент було майже неймовірною віддачею. Наразі ETH торгується приблизно по 3650 доларів.
Ripple (XRP): Ripple досі вважається "банківською монетою", його концепція полягає в тому, що Ripple замінить SWIFT (систему міжнародних фінансових розрахунків) за одну ніч, ставши фактичним фінансовим стандартом. Незважаючи на те, що Ripple централізована (багато людей не заперечують), вона все ще привертає мільйони інвестицій. Ціна Ripple зросла з приблизно 1 центу до 3,80 долара, а поточна ціна торгівлі становить 2,41 долара.
Дивно, але інвестори Ripple все ще в основному є роздрібними інвесторами. Під час нещодавнього сплеску можна було спостерігати подібне явище - Ripple домінував на TikTok, привертаючи велику кількість обговорень, і навіть хтось запитав: "Що буде, якщо його ринкова капіталізація досягне рівня біткойна?" Обговорення "чотирьох трильйонів доларів ринкової капіталізації" було дещо незвичайним.
Litecoin: як вже згадувалося, Litecoin знову виріс, його ціна одного разу зросла до 360 доларів. Хоча Чарлі Лі продав усі свої Litecoin, у 2021 році він все ще знову піднявся до 384 доларів!
EOS: EOS зібрав 4 мільярди доларів через ICO, назвавши себе "вбивцею Ethereum". Його ціна одного разу зросла до 22 доларів, але з тих пір більше не змогла досягти нових вершин.
NEO: ще один проект, що самопроголошується "вбивцею Ethereum", його називають "китайським Ethereum", коли ціна NEO зросла з 0,20 долара до 200 доларів, забезпечивши 1000-кратну віддачу.
Біткойн кеш (Bitcoin Cash): Роджер Вер колись був відомою особистістю в біткойн-середовищі, він брав участь у дебатах про великі блоки та підтримував Bitcoin Cash. У серпні 2017 року під час блоку 478,559 користувач, що володів 1 біткойном, отримував 1 Bitcoin Cash. Завдяки підтримці Роджера Вера, ціна Bitcoin Cash колись зросла до приблизно 3800 доларів, але згодом поступово зникла з поля зору людей.
Інші "вбивці Ethereum": в цей час інші деякі токени також рекламувалися як "вбивці Ethereum" (такі як ADA, Tron тощо). Якщо у певного токена є "біла книга", то, здається, це може підштовхнути його ціну до зростання на 10, 100 разів. Інші токени, такі як Filecoin і Tezos, також були запущені в цей період.
Схема з прибутком: якщо ви вважаєте, що BlockFi, LUNA, Celsius і Voyager - це перші схеми з прибутком, то ви помиляєтеся! Насправді, першою масштабною схемою Понці був Bitconnect, через який багато людей втратили мільйони доларів.
Втручання регуляторів: як і в циклі 2021 року, втручання регуляторів і сплеск схем Понці знову знищили всю індустрію. Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) почала розслідування проектів, таких як EOS, ринок пережив серйозну корекцію на 85%, і до березня 2020 року ціна біткойна впала до приблизно 3500 доларів.
У той час більшість токенів просто були схемами, тому ринок альткойнів зазнав майже -99,999999% падіння. Тоді, якщо ваш токен з'являвся в рекламі Суперкубка, його ціна могла миттєво зрости в п'ять разів. Наприклад, VIBE - це типовий приклад.
Ціна VIBE колись зросла з 0,04 долара до понад 2 доларів, але в підсумку його загальна ринкова капіталізація впала до лише 262 доларів.
Сезон альткойнів 2021 року: DeFi, NFT і Memecoin, ринкова капіталізація досягла 3 трильйонів доларів.
У 2021 році, через відомі причини, всі працювали з дому, без діла дивлячись на комп'ютери та телефони. Уряд США надрукував 10 трильйонів доларів, і це лише витрати уряду США.
Проекти DeFi сприяли ліквідному майнінгу, NFT зробили JPEG зображення популярними (продаються за мільйони доларів), а оцінка Memecoin також досягла абсурдних рівнів. Біткойн подолав 69000 доларів, ETH досяг 4800 доларів, а загальна ринкова капіталізація криптовалют у листопаді 2021 року перевищила 3 трильйони доларів.
Dogecoin: спочатку це був просто жарт, але з інтересом Ілона Маска до цієї монети, її ціна почала зростати параболічно, ставши популярною темою на форумі Reddit. Сьогодні вона майже стала мемом Ілона, символізуючи державну ефективність. Ціна зросла з приблизно 0,5 центів до 74 центів, що становить приблизно 15000%.
Solana: рекламували як наступного "вбивцю Ethereum", він привернув велику увагу завдяки швидкості транзакцій та низьким витратам. Все це в основному рекламувалося SBF (тепер у в'язниці). Ціна зросла з 1 долара до приблизно 260 доларів, що становить 26000%.
Shiba Inu: мемна монета, що імітує Dogecoin, створила велику кількість мільйонерів. Якщо дивитися з точки зору майже нульової ринкової капіталізації, її зростання становить 500000%.
DeFi токени: зростання DeFi токенів, таких як AAVE, UNI, SUSHI, YFI варіюється від 10 до 50 разів, загальна заблокована вартість у децентралізованих фінансах (DeFi) перевищила сотні мільярдів доларів. Сьогодні багато проектів DeFi мають TVL, що навіть перевищує ті часи!
NFT:
CryptoPunks: продані за мільйони доларів, ціна найдешевшого CryptoPunk перевищує 100 ETH.
Клуб яхт нудних мавп (BAYC): став культурним феноменом, а мінімальна ціна досягла неймовірного рівня.
Безумство Airdrop: для деяких старих користувачів проектів достатньо володіти доменом .eth вартістю 100 доларів, щоб отримати Airdrop на 40000 доларів. Ви навіть можете отримати 2% прибутку протягом одного дня або тижня, перетнувши міст (виконавши деякі дії). Такі NFT проекти, як BAYC, також роздали величезну кількість інших серій з високою оцінкою, загальна сума Airdrop сягнула кількох мільярдів доларів.
Ще більше божевілля... майже всі токени зростають, такі токени, як SAFEMOON, користуються популярністю у таких людей, як Дейв Портной. Знаменитості на кшталт Снуп Дога і Паріс Хілтон також підтримують різні проекти. Том Бреді та Стівен Каррі просувають криптовалютні біржі. Навіть вже закрита FTX колись витратила гроші на купівлю прав на назву команди Маямі Хіт. FTX (тепер вже закрита) навіть купила права на назву НБА Маямі Хіт.
Схеми Понці: з'явилася велика кількість схем Понці. Хоча деякі звинувачують нас у зв'язках із цими схемами, насправді ми не брали участі. На щастя, багато людей успішно уникли великих втрат. Інвестувати в ці продукти та довіряти свої активи іншим завжди було нерозумно.
Смертельна спіраль: коли ліквідність почала висихати (фінансова допомога, яка раніше забезпечувала ці проекти, більше не надходила), ми стали свідками краху згаданих схем Понці. Крім того, FTX закрився через крадіжку коштів користувачів, а потім Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) знову взялася за регулювання. Різні масштабні шахрайства та схеми викачування коштів зрештою призвели до того, що в криптоіндустрії з'явився строгий період регулювання.
Ключові уроки
1) Вчасно отримуйте прибуток: ринок змінюється швидко, і ви, ймовірно, відчуєте спокусу. Якщо ви виявите, що кажете "Я справді хотів би купити ще вдвічі більше певного токена", то, ймовірно, вам слід продати половину своїх позицій, задовольняючись отриманим прибутком. Продавати біткойн, ефір або стейблкойн не важливо, головне - не бути жадібним.
2) Цикли спекуляцій повторюються: кожен сезон альткойнів має свою наративну тему: форки біткойна, ICO, DeFi, NFT або Memecoin. Якщо ви знайшли тему, краще дотримуватись її, адже знання, накопичене в цій галузі, часто швидко зникає в кінці циклу. Замість того, щоб стрибати з однієї теми на іншу, краще зосередитися на певній області та досягти остаточної перемоги.
3) Управління ризиками має вирішальне значення: прибутки можуть бути значними, але ситуації у всіх різні. Ви відрізняєтеся від мене, а я - від сусіда. Складіть план, що підходить вам, і дотримуйтесь його, не намагайтеся постійно коригувати цілі лише тому, що хтось, хто має 100 тисяч доларів, говорить, що "10 мільйонів доларів недостатньо для виходу на пенсію".
4) Ті, хто виживе, стануть сильнішими: альткойни приходять і йдуть, але біткойн та ефір завжди домінують у кожному циклі. Якщо проект існує так довго, його ризик зникнення відносно низький. Якщо Solana зможе знайти практичне застосування, яке перевершить Pump.fun у 2025 році, він також може наблизитися до цього рівня.
Чи навчилися ми чомусь від схем Понці? Насправді ні. Судячи з того, що ми бачимо, люди все ще не розуміють концепцію "Not Your Keys, Not Your Coins" (не ваші ключі - не ваші монети). Ви можете купувати криптоакції або інші криптоактиви з використанням кредитних платформ, але майте на увазі, що якщо ви володієте цими акціями або ETF на криптовалюту, ви насправді не володієте жодною криптовалютою. І ви ніколи не знатимете, як ці компанії або проекти будуть обробляти ваші активи.
Під час бичачого ринку нас часто критикують за те, що ми не брали участі в спекуляціях на нових Memecoin. Хоча ці спекуляції наразі виглядають дуже популярними, якщо ви уважно подивитеся, ви помітите, що ті, хто дотримується своїх стратегій і зберігає спокій, поступово починають накопичувати.
В порівнянні з цим, ті, хто лише думає про "10-кратний прибуток" для швидкого збагачення, хоча на короткий термін можуть привернути увагу ринку, їхні обсяги і стратегії не можуть йти в порівняння з тими, хто стабільно інвестує та накопичує багатство щомісяця. Ці великі гравці зазвичай мають більш міцну фінансову основу та чіткий довгостроковий план. В кінцевому рахунку, результати ринку і дані покажуть, яка стратегія є ключем до успіху.
На завершення бажаю всім удачі у 2025 році.
