СЛІДКУЙТЕ ЗА МНОЮ ДЛЯ БІЛЬШИХ ІНСАЙТІВ
Акції впали в четвер, оскільки банки та інші фінансові акції продавалися, а інвестори готувалися до ключового звіту по працевлаштуванню в п'ятницю, який може визначити напрямок процентних ставок.
S&P 500 впав на 1.85%, закрившись на рівні 3,918.32, тоді як індекс Доу Джонса промислових компаній впав на 543.54 пунктів, або на 1.66%, зупинившись на 32,254.86. Nasdaq Composite знизився на 2.05%, закрившись на 11,338.35.
Збитки в четвер призвели до того, що Доу закрився нижче своєї 200-денної ковзаючої середньої вперше з 9 листопада. За тиждень і рік індекс з 30 акцій знизився на 3.4% і 2.7% відповідно. Як S&P, так і Nasdaq зросли на 2.05% і 8.33% у 2023 році відповідно, але на шляху до тижневих збитків у 3% або більше.
SVB Financial обвалився на 60% після оголошення про продаж акцій на 1.75 мільярда доларів, що знизило його ринкову капіталізацію до трохи більше 6 мільярдів доларів і потягнуло вниз інші регіональні банки. Акції Silvergate впали більш ніж на 42% через новини про закриття операцій.
Збитки знизили фінансовий сектор S&P на 4.1% за найгірший день з червня 2020 року. Фінансові лідери Bank of America та Wells Fargo також зазнали удару, впавши більш ніж на 6% кожен.
"Федрезерв змінив наратив, який підвищував акції протягом більшої частини січня та наприкінці грудня," сказав Адам Сархан, генеральний директор 50 Park Investments. "Ринок зріс за припущенням, що Федрезерв зупинить підвищення ставок, зробить паузу влітку — або незабаром. Павел чітко дав зрозуміти, що це не так."
Не здається, що дані свідчать про те, що Федрезерв повинен зупинити підвищення ставок, сказав Сархан, додавши, що багато інвесторів продають перед звітом по працевлаштуванню, щоб зменшити ризик, і знаходять цінність у менш ризикованих активах, таких як облігації, що пропонують привабливий дохід.
"Ринок шукає бичачий каталізатор, але не може його знайти," сказав він.
Інвестори отримали більше новин про стан ринку праці напередодні уважно спостережуваного звіту по незайнятим робочим місцям у п'ятницю. Заявки на безробіття за тиждень, що закінчився 4 березня, зросли більше, ніж очікувалося, що сигналізує про те, що ринок праці може почати сповільнюватися. У ретроспективі звіт ADP про зарплати та дані JOLTS в середу свідчили про стійку економіку, посилюючи побоювання, що Федрезерву потрібно ще більше підвищень, щоб сповільнити її.
Деякі економісти, включаючи тих, хто працює в Citi, очікують позитивного сюрпризу в даних по працевлаштуванню в п'ятницю, після неймовірного результату січня. Сильний ріст робочих місць може означати погані новини для ринку, написав стратег досліджень Citi Алекс Сандерс у нотатці для клієнтів в середу.
"Оскільки хороші новини є поганими новинами для ринків, ми вважаємо, що це, ймовірно, призведе до подальшого падіння акцій і підтримає аргументи за великою підвищенням ставок Федрезерву," сказав Сандерс.
Переміщення в четвер відбулися через день після того, як Павел повторив своє попередження законодавцям про те, що центральний банк може підвищити процентні ставки вище, ніж очікувалося раніше. Хоча голова Федрезерву підкреслив, що рішення щодо березневої зустрічі ще не ухвалено, трейдери готуються до підвищення, яке може бути більшим, ніж очікувалося, після ряду сильних економічних даних за останні тижні.
Станом на четвер по обіді, трейдери оцінювали ймовірність підвищення на 50 базисних пунктів приблизно в 61%, відповідно до інструменту FedWatch групи CME.