Юань Китаю знизився до найнижчого рівня з вересня 2023 року, індекс CSI 300 досяг найнижчого рівня з вересня.
Це може прискорити капітальний відтік з Китаю, потенційно підвищуючи попит на BTC.
Слідкуйте за можливим прямим втручанням на валютному ринку з боку Народного банку Китаю.
Новий рік не приніс полегшення для китайських активів, які продовжують знижуватися в міхурі, що може ще більше підпорядкувати поточний бичачий ринок біткойна (BTC).
Китайський юань (CNY) впав до 3.22 за долар США рано в вівторок, досягнувши найнижчого рівня з вересня 2023 року, згідно з даними платформи TradingView. Китайська валюта знизилася на 0.4% цього місяця, продовжуючи тримісячну тенденцію зниження, незважаючи на спроби Народного банку Китаю заспокоїти інвесторів щодо неминучих тарифів США під час адміністрації обраного президента Дональда Трампа.
У понеділок індекс CSI 300, блакитна фішка для фондових бірж материкового Китаю, впав до найнижчого рівня з вересня. Індекс ChiNEXT, так званий барометр ризику, що відстежує результати інноваційних і високорослих малих та середніх підприємств у Китаї, також знизився на 8% з 31 грудня, згідно з платформою для графіків TradingView.
Нарешті, дохідність 10-річних китайських державних облігацій знизилася до 1.6%, що є значним зниженням на 100 базисних пунктів порівняно з минулим роком. Це тривале зниження різко контрастує з зростаючими доходностями в розвинених економіках, включаючи США, і відображає зростаючі занепокоєння щодо погіршення дефляції.
Усе це, ймовірно, викличе капітальний відтік з країни, потенційно підвищуючи попит на альтернативні інвестиції, такі як біткойн, згідно з LondonCryptoClub.
"Схоже, що Китай дозволяє валюті знижуватися і більше не захищає її, дозволяючи прив'язці повзти, якщо не відверта девальвація. Це прискорить капітальний відтік з Китаю, що ми бачимо з тиском на китайські акції. Біткойн стане очевидним місцем призначення для частини цих потоків, особливо з капітальними контролями, які ускладнюють виведення капіталу з Китаю традиційними каналами," сказали засновники LondonCryptoClub у розмові з CoinDesk.
"Коли Китай девальвував у 2015 році, біткойн відразу ж торгувався на 3 рази вище," додали засновники.
Зверніть увагу, що Народний банк Китаю покладався виключно на своє щоденне фіксування та інші заходи ліквідності, щоб зупинити падіння юаня, а не на відверте втручання, що може стати перешкодою для криптовалюти.
У понеділок Народний банк Китаю встановив щоденну референсну ставку вище широко спостережуваних 7.20 за USD, намагаючись зменшити песимістичні очікування щодо CNY. Щоденне фіксування стало переважним інструментом центрального банку в управлінні ринковими очікуваннями і стало стабільно вище 7.20 за USD з моменту перемоги Трампа на виборах у США на початку листопада.
Тим часом, Народний банк Китаю також вживає заходів для посилення ліквідності на офшорному (Гонконг) ринку, щоб підтримати юань, про що свідчить різкий стрибок у відсотковій ставці overnight міжбанківських кредитів у Гонконгу, яка зросла до 8.1%, найвищого рівня з червня 2021 року.
Тим не менш, біткойн-бики повинні стежити за можливим відвертим втручанням, що включає продаж доларів для підтримки юаня, оскільки це може підвищити індекс долара, обмежуючи зростання активів, номінованих у доларах, таких як BTC.
Кожного разу, коли Народний банк Китаю продає долар, щоб підтримати юань, він одночасно купує долар проти інших валют, щоб підтримувати стабільну частку долара США в резерві. Цей процес, таким чином, викликає фінансове затягування через валютний канал.
Індекс долара вже зріс з приблизно 100 до 108 всього за трохи більше трьох місяців, в основному відстежуючи підвищення доходності казначейських облігацій. Подальше зміцнення може знизити апетит інвесторів до ризикових активів.
