Оригінальна назва: 5 показників, які потрібно спостерігати в 2025 році
Оригінальний автор: Дарен Мацуока
Оригінальне джерело: https://a16zcrypto.com/
Переклад: Дейзі, Mars Finance
2024 рік може стати одним з найзахоплюючіших років в історії криптоіндустрії. Криптоактивність і використання досягли історичного максимуму. Інфраструктура блокчейн суттєво покращилася, а комісії за транзакції різко знизилися. Стабільні монети знайшли свою нішу на ринку. Перетин криптовалюти з штучним інтелектом став більш чітким. Біткоїн і ефір ETP (біржові продукти) отримали схвалення. Зараз законодавче та регуляторне середовище забезпечує позитивний шлях розвитку для галузі. Усе це закладає основу для ще одного захоплюючого року.
Коли ми розмірковуємо про майбутнє криптоіндустрії, ось п'ять показників, за якими ми будемо уважно стежити, щоб відстежити постійний прогрес у галузі. (Для інших показників ви також можете ознайомитися з нашим індексом стану криптоіндустрії, опублікованим у 2023 році, який використовується для відстеження ширших тенденцій інновацій та впровадження в галузі.)
1. Користувачі мобільних гаманців щомісяця
Щоб розблокувати наступну хвилю крипто-користувачів, нам потрібно рухатися в бік досвіду користувачів (UX), який порівнянний з Web2 додатками. Мобільні гаманці відіграватимуть ключову роль: наразі існують сотні мільйонів 'пасивних' криптовалютних власників (тобто тих, хто має криптовалюту, але не здійснює періодичні транзакції в ланцюгу), які можуть стати активними крипто-користувачами. Для досягнення цієї мети розробникам потрібно продовжувати створювати нові споживчі додатки, а споживачам потрібні гаманці, щоб взяти участь у цьому.
Минулого місяця кількість користувачів мобільних гаманців досягла історичного максимуму, вперше перевищивши 35 мільйонів. Це зростання зумовлене збільшенням популярності таких відомих брендів, як Coinbase Wallet, MetaMask і Trust Wallet, а також підтримкою нових гравців, таких як Phantom і World App.
Гаманці споживачів представляють один з найбільших викликів для розробників у галузі — знайти правильний баланс між безпекою, конфіденційністю та зручністю не є простим завданням. Але сьогодні інфраструктура блокчейн може підтримувати сотні мільйонів, а навіть мільярди людей у ланцюгових транзакціях, тому це найкращий час для створення мобільного гаманця наступного покоління. Ми будемо уважно стежити за цими розробками в 2025 році.
Перегляньте дані про користувачів мобільних гаманців щомісяця.
2. Скоригований обсяг торгівлі стабільними монетами
З розвитком інфраструктури суттєво знизилися комісії за транзакції, активність стабільних монет у 2024 році зросла. Варто зазначити, що стабільні монети використовуються не лише для криптовалютних транзакцій, але також для міжнародних платежів і грошових переказів; для покупки товарів та послуг; а також як інструмент для зберігання вартості, особливо в країнах з високою інфляцією. Стабільні монети стали найдешевшим способом відправлення доларів, і ми очікуємо, що підприємства все частіше прийматимуть стабільні монети як спосіб оплати.
У світлі цих факторів, тенденція зростання вартості ланцюгових розрахунків у 2025 році має продовжитися. Хоча ми можемо легко виміряти обсяги торгівлі через дані ланцюга, виділити істинне органічне використання стабільних монет може бути складно. Транзакції можуть бути ініційовані кінцевими користувачами вручну або через боти, і деякі ланцюгові транзакції не є такими, як традиційні способи розрахунків.
На щастя, Visa створила чіткий і простий спосіб продемонструвати використання стабільних монет, одночасно коригуючи неорганічну активність від ботів та інших штучних факторів.
Якщо прийняття стабільних монет — одного з найбільш чітких випадків використання криптовалют — широко відбудеться у 2025 році, тоді цей показник стане нашим головним пріоритетом.
Відстеження обсягу торгівлі стабільними монетами
3. Чистий приплив ETP (біткоїн та ефір)
Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) минулого року схвалила біржові продукти для торгівлі біткоїном та ефіром (ETP); більше про цю тему можна знайти тут. Це важливий рубіж, який робить криптовалюту більш доступною для індивідуальних та інституційних інвесторів. Однак активізація дистриб'юторів — таких як Goldman Sachs, JPMorgan і Merrill Lynch, які можуть ввести ці продукти в портфелі роздрібних інвесторів — вимагатиме часу.
Один із способів вимірювання активності ETP — це 'чистий приплив', який представляє кількість BTC або ETH, що потрапляє або виходить з ETP. (Не включаючи такі існуючі продукти, як Grayscale Bitcoin та Ethereum Trust, які в кінцевому підсумку перетворюються на ETP.) На сьогоднішній день чистий приплив біткоїна становить 515 000 BTC (принісши 110 мільярдів доларів ланцюгових активів), а чистий приплив ефіру становить 611 000 ETH (принісши 13 мільярдів доларів ланцюгових активів).
Оскільки все більше інституційних інвесторів шукають доступ до криптоактивів, це має призвести до збільшення чистого припливу ETP. Відстежуючи ланцюгові депозити та зняття, що ідентифікуються як адреси, що зберігають ETP, ми можемо моніторити ці дані в реальному часі.
Тут відстежуйте чистий приплив ETP і тут відстежуйте.
4. Спотові обсяги торгів DEX і CEX
Зважаючи на те, що все більше людей переходять в ланцюг, ми очікуємо, що використання децентралізованих бірж (DEX) у крипто-трейдингу зросте в порівнянні з централізованими біржами (CEX). Адже однією з основних передумов криптовалюти є децентралізовані фінанси (DeFi). У процесі розвитку екосистеми DeFi частка спотових торгів на DEX поступово зростає, досягнувши приблизно 11% за останні кілька років. Ми очікуємо, що ця тенденція продовжиться в 2025 році.
Нещодавно обсяги торгів на DEX досягли історичного максимуму — це стало можливим завдяки значному зростанню обсягів торгів на високопродуктивних ланцюгах, таких як Base від Coinbase та Solana, а також залученню нових користувачів.
З появою нових споживчих додатків децентралізовані біржі можуть продовжити зростання своєї релевантності, що ще більше сприятиме розвитку DEX.
Це буде важливим показником, оскільки ми спостерігаємо за зміною балансу між децентралізованою та централізованою криптовалютною діяльністю.
Тут відстежуйте спотові обсяги торгів DEX і CEX.
5. Загальні комісії за транзакції (попит на блокчейн-простір)
Загальні комісії в доларах демонструють загальний попит на блокчейн-простір конкретної мережі — тобто її фактичну економічну вартість.
Однак цей показник має багато нюансів, оскільки більшість проектів чітко заявляють, що прагнуть знизити витрати для користувачів. Тому також важливо враховувати вартість одиничної транзакції — тобто вартість кількості ресурсів блокчейну. В ідеалі загальний попит (загальні комісії за транзакції) має збільшуватися, а витрати на газ (вартість за одиницю ресурсу) залишатися низькими.
У листопаді 2024 року комісії за транзакції в Solana вперше перевищили комісії в Ethereum (див. нижче). Варто зазначити, що навіть з істотно нижчими витратами на одиничну транзакцію в Solana, цей рубіж все ж був досягнутий; вартість відправлення USDC в Ethereum становить близько 5 доларів, в той час як вартість відправлення USDC в Solana становить менше 1 цента. Це важливий рубіж, і ми будемо продовжувати стежити за ним.
Багато екосистем та пов'язаних з ними ринків комісій розвиваються, що робить зараз хорошим часом для початку оцінки економічної вартості, яку забезпечують різні блокчейни. У довгостроковій перспективі попит на блокчейн-простір — вимірюється загальною доларовою вартістю сплачених комісій — може бути найважливішим показником для відстеження прогресу криптоіндустрії. Чому? Це відображає ступінь участі користувачів у цінних економічних активностях та готовність користувачів платити за ці активності.
Тут відстежуйте попит на блокчейн-простір і торгові комісії.
