Біткоїн-спотовий ETF в США з моменту запуску на початку 2024 року швидко став гарячою темою на фінансовому ринку та в криптосфері. Завдяки простоті операцій та регуляторному захисту цей продукт не лише надав звичайним користувачам зручний шлях до криптосвіту, але й сприяв процесу масового прийняття криптовалют. У цьому випуску TRON Knowledge Bureau ми розглянемо ринковий масштаб і вплив біткоїн-спотового ETF.
Відомо, що ETF є інвестиційним фондом, який торгується на фондовій біржі, зазвичай він має різноманітні активи, такі як акції, товари або криптовалюти, і має на меті відстежувати певний індекс або показники активів. Біткоїн-спотовий ETF базується на біткоїні, його показники пов'язані з реальним значенням біткоїна. Коли користувач купує біткоїн-спотовий ETF, він фактично несе непряме володіння біткоїном, не потребуючи самостійного управління, зберігання чи купівлі фактичного біткоїна. Окрім США, Гонконг також затвердив біткоїн-спотовий ETF у квітні 2024 року. Хоча потрібно сплачувати певні комісії за управління та брокерські витрати, цей спосіб все ще є зручнішим, ніж безпосередня купівля та продаж біткоїна, особливо для звичайних користувачів, які хочуть увійти в крипторинок.
З моменту затвердження першого біткоїн-спотового ETF Американською комісією з цінних паперів та бірж (SEC) 10 січня 2024 року його ринкові показники вражаючі. За даними SoSoValue, станом на 30 грудня 2024 року, загальна чиста вартість активів американських біткоїн-спотових ETF досягла 106,24 млрд доларів США, а загальний чистий приплив склав близько 35,24 млрд доларів США, що підкреслює високий рівень визнання цього нового продукту користувачами. Крім того, протягом 51 тижня з моменту запуску біткоїн-спотового ETF 35 тижнів забезпечили чистий приплив коштів, демонструючи стабільність та незмінність попиту на ринку.
Серед цих ETF найбільші п'ять за обсягом управління активами:
Серед них IBIT від BlackRock з обсягом управління 52,15 млрд доларів лідирує на ринку, за ним йдуть GBTC від Grayscale та FBTC від Fidelity, разом вони займають 85% ринкової частки.
У групі користувачів учасники біткоїн-спотового ETF стають дедалі різноманітнішими. Згідно з доповіддю Binance Research, що була опублікована наприкінці жовтня 10, станом на 10 жовтня 2024 року, частка нерегульованих вкладень становить близько 80% від управління активами біткоїн-спотового ETF, що свідчить про високий інтерес роздрібних інвесторів до цього продукту. Водночас, участь установ також суттєво зростає: станом на момент публікації доповіді понад 1200 установ інвестували в біткоїн-спотовий ETF, що на 30% більше з початку першого кварталу.
Серед них Goldman Sachs є типовим представником традиційних фінансових установ. Згідно з поданими ними документами 13F, станом на кінець третього кварталу вартість активів біткоїн-спотового ETF Goldman Sachs перевищила 710 млн доларів США. Це ще раз підкреслює, що значення, яке традиційні фінансові установи надають цій темі, поступово зростає, водночас залучаючи більш широкі фінансові потоки.
Тривале зростання популярності біткоїн-спотового ETF не лише приваблює більше користувачів, а й має значний вплив на крипторинок:
По-перше, це суттєво підвищило частку ринкової капіталізації біткоїна. Дані CoinMarketCap показують, що станом на 30 грудня частка ринкової капіталізації біткоїна становила приблизно 56,7%, що є значним зростанням у порівнянні з 50,3% на початку року, що ще більше підкреслює його основну позицію на крипторинку.
По-друге, біткоїн-спотовий ETF ефективно сприяв підвищенню ринкової ефективності. Доповідь Binance Research показує, що після запуску біткоїн-спотового ETF обсяги торгівлі BTC на спотовому та похідному ринках різко зросли, а обсяги незакритих контрактів також помітно зросли. Серед них обсяги спотової торгівлі біткоїном неодноразово досягали історичних максимумів, що робить 2024 рік рекордним. Можна сказати, що затвердження SEC біткоїн-спотового ETF заклало основу для процвітання біткоїн-ринку цього року. А з ростом обсягів торгівлі ринок буде більш ефективно оцінювати біткоїн.
Крім того, участь постачальників ліквідності оптимізує глибину ринку, підвищуючи здатність обробляти великі замовлення. Наразі загальний обсяг активів біткоїн-спотового ETF в США становить близько 1,129 млн BTC, що складає приблизно 5,7% від загального обсягу біткоїнів. А триваюче зниження волатильності біткоїна також свідчить про те, що ринок розвивається в напрямку більшої стабільності та зрілості.
У цілому запуск біткоїн-спотового ETF є не лише важливою віхою для криптоіндустрії, але й закладає основу для її подальшої інтеграції в традиційну фінансову систему. З постійним розвитком крипторинку та зростанням його популярності, біткоїн-спотовий ETF має всі шанси залучити більше користувачів і вести криптовалюту до більш широкого розвитку.
