Автор: Tomb
Переклад: Шенчао TechFlow
Основні моменти цього посту
Огляд динаміки розвитку агентів (Agents) та AI за останні кілька місяців;
Огляд деяких очевидних інвестиційних можливостей на ринку;
Під час новорічного відпочинку я спостерігав за багатьма речами з боку, і глибоко розмірковував про свої успіхи та невдачі в минулому;
Надалі я намагатимусь чітко поділитися всіма своїми думками;
Огляд динаміки розвитку агентів і AI за останні кілька місяців
Огляд AI-агентів
Я дуже задоволений результатами наприкінці минулого року.
З вересня до початку жовтня ми дуже рано увійшли в багато наративних полів, пов'язаних з AI, агентами (Agents) та інфраструктурою (Infra).
Я не ускладнював аналіз цих тенденцій, а чітко побачив, що це наступний етап суперциклу AI (в майбутньому з'являться ще більше важливих каталізаторів).
Цей зрілий розум став результатом довгострокового досвіду в захопленні наративами на ринку. Коли ви можете розпізнати ці тенденції, ви можете швидко вкласти кошти, не сумніваючись надто довго.
Навіть зараз я бачу, як деякі люди суперечать таким несуттєвим питанням, як пакування ChatGPT, конкретні функції якогось агента, несвоєчасні відповіді якогось протоколу тощо.
Але чи це насправді важливо? Ми тут для того, щоб заробляти, а не для того, щоб доводити, що ми праві.
Ключове — чітко усвідомлювати, на якому етапі ринкового циклу ви знаходитесь. Кожен цикл має свої унікальні правила та стратегії.
Це також пояснює, чому багато людей тримають старі проекти занадто довго, пропускаючи деякі "прості моделі" гарячих тенденцій. Я маю на увазі "старі" не в буквальному сенсі, а в порівнянні з швидким темпом розвитку галузі.
Пам'ятайте, що щодня з'являються нові гарячі тренди, швидкість обігу коштів стає все швидшою — якщо команда не зможе чітко донести їхні ідеї або продемонструвати чіткий план, кошти перейдуть тим, хто має кращі комунікаційні навички та може швидко реалізувати проекти.
Коли я вперше познайомився з Goat, я зрозумів його потенціал і ще на ранніх етапах почав стежити за ним — мене здивувало, що інші витратили так багато часу, щоб перейти на Base або почати досліджувати агентів на Sol.
Цей феномен в значній мірі викликаний "ефектом середньої кривої" (Mid Curve Effect, що вказує на надмірно ускладнене мислення) та панікою на ринку. Якщо ви зрозуміли це лише зараз, вам потрібно серйозно замислитися над причинами.
Я дуже вдячний за останні кілька місяців, адже не зазнав серйозних збитків.
Я скористався можливістю ai16z, коли його капіталізація становила 30 мільйонів, також інвестував в aixbt на рівні 30 мільйонів, окрім того, що отримав можливості з деякими іграми та проектами для обговорення, коли їх капіталізація була нижче 10 мільйонів.
Звичайно, були й програні можливості, такі як Zerebro, Fartcoin, Snai та Swarm Node. Але нічого, неможливо вхопити всі можливості; важливо проаналізувати, чому ви пропустили їх і чому вони стали успішними.
Якість
Як завжди, якість назавжди є ключем до успіху:
Розробники високого рівня;
Видатне формування бренду;
Інноваційні ідеї або унікальні технології з конкурентною перевагою;
Когезивна якісна спільнота;
Чітка та цінна інформація та комунікація;
Це все основні фактори, на які ми завжди звертаємо увагу. Якщо з цих трьох відсутні дві або більше, це створює ризик. Чому? Тому що завжди знайдуться інші команди, які можуть зробити це краще.
Наприклад, у поточному середовищі Virtuals, якщо команда високої якості запускає AI-агента або відповідну інфраструктуру, я швидко інвестую на ранніх етапах (тобто "все на червоне"). Ідентичність розробників є відкритою (doxxed), вони працюють у цій сфері більше 5 років і брали участь у кількох протоколах — як тільки я виявляю таку команду на ранніх стадіях, я рішуче входжу в гру.
Насправді, вам навіть не потрібно вкладати багато грошей, щоб отримати значний прибуток. Наприклад, я виявив проект GEKKO на початку його запуску, коли його ринкова капіталізація становила лише 4 мільйони доларів. Оскільки його розробила команда Axal і отримала інвестиції від a16z — це вже було достатньо для мене, тому я рішуче інвестував. В результаті він з 4 мільйонів виріс до 40 мільйонів, а прибуток виявився дуже значним. Я вірю, що він ще зросте. Перетворення 4000 доларів на 40000 доларів для деяких людей — це річна зарплата. Іноді вам не потрібно вкласти величезні суми — 2000 або 4000 доларів можуть принести досить значний прибуток. Не недооцінюйте потенціал цих грошей.
Ще один проект, в якому я постійно інвестую, — це Acolyt, ця команда має дуже сильні сторони, наратив подібний до GEKKO. Я вже згадував, що якщо є 100 різних AI-агентів, які можуть надати високоякісну ринкову інформацію (alpha), то єдине, що може їх відрізнити, це ідентичність, інтерфейс користувача (UI), бренд, рівень розробників тощо — це не відрізняється від інших сфер життя.
Ось що я завжди шукав: команди, які вже давно зосереджені на створенні — ті, хто сповнені пристрасті, постійно пишуть у Twitter, випускають нові продукти. Вони є єдиним напрямком для моїх інвестицій, інші місця я не розглядаю.
Що потрібно уникати
Уникайте команд розробників з непублічною особистістю, особливо при створенні спекулятивних проектів агентів — це надто ризиковано.
Ще одне, на що потрібно звернути увагу, це проекти агентів, ініційовані особистими "інфлюенсерами". Такі проекти часто покидають невдовзі після оголошення, оскільки розробники усвідомлюють, що відповідальність перевищує очікування.
Наратив у кризі
Я мушу визнати, що деякі наративи, які я особисто дуже підтримую, дійсно зіткнулися з труднощами у розвитку. Це не означає, що ці проекти погані, а лише те, що їхній прогрес є відносно повільним.
Вкладати кошти в проект, який виглядає перспективним, а потім виявити, що його результати не відповідають очікуванням, в той час як інші проекти зростають у кілька разів за короткий час — це дійсно засмучує.
Ці проекти часто належать до "повільно нагріваючих" типів, або в кінцевому підсумку стають "допоміжними експериментами" для інших проектів.
Наприклад, $GRIFT + $REALIS + $OMEGA. Я все ще тримаю деякі з них, але на практиці я повинен був би раніше зупинити збитки і перевести кошти в більш потужні AI-інфраструктурні проекти, такі як REI та ARC. Потенціал цих проектів більш очевидний, і їх результати більш стабільні.
Тоді я інвестував у ці "експериментальні" проекти близько 100-120 тисяч доларів, сподіваючись, що вони зможуть зайняти більшу частку ринку. Але оглядаючись назад, проекти, такі як Griffain, підтримувані Solana, виявилися помітно сильнішими, тоді як Realis потребували більше часу, щоб зрости, можливо, через те, що їх ідеї були занадто передовими, або через невеликий розмір команди тощо.
Замисліться, коли ви отримуєте 20-30 разів прибуток на проектах, подібних до $GAME, ви починаєте вважати, що у вас достатньо капіталу, щоб "відчути воду" або взяти на себе ризик, тому не дуже зважаєте на те, щоб вкладати кошти в проект, який розвивається повільно. Але насправді, як трейдер або інвестор, ми не повинні так ставитися до своїх коштів.
У наступні кілька тижнів я продовжу ділитися спостереженнями щодо агентів і ринкових операцій, а також зверну увагу на наступні можливості ринкової ротації. Ми всі знаємо, що жоден наратив не може тривати вічно. Це не обов'язково означає, що наратив агентів закінчився, але, ймовірно, вони переходять у нову стадію розвитку.
Пам'ятайте, що зміни на ринку відбуваються дуже швидко, майже в усіх напрямках. Якщо ви розслабитеся, вас можуть витіснити. Щодня потрібно стежити за динамікою ринку, адже "гарячі пиріжки" стають все гарячішими.
Огляд деяких очевидних інвестиційних можливостей на ринку
Деякі ринкові можливості для однієї частини людей є дуже очевидними, але для інших — ні. Я не буду перераховувати всі приклади, але поділюсь кількома основними випадками та тим, як я перехоплював ці наративи.
VIRTUALS
Коли я вперше побачив, як проект GOAT злітає, я був ним глибоко вражений. Усвідомивши його потенціал, я відразу ж інвестував. Але згодом я повністю пропустив проекти $ZEREBRO та $BULLY, які до сьогодні демонструють вражаючі результати. Це змусило мене ще більше терміново шукати наступну можливу нагоду.
В цей момент я виявив aixbt. Коли я дізнався про його функції та позиціонування, я відразу зрозумів, що це наступний проект, на який варто звернути увагу, особливо після того, як побачив обговорення $GOAT, $ZEREBRO та $BULLY у спільноті. Я помітив, що ринок переходить від розважальних проектів до практичних проектів. Ця зміна стала причиною, чому я почав звертати увагу на такі проекти, як Base, Virtuals, $GAME та $CONVO.
Насправді, стаття Джеффа про те, як Virtuals можуть стати мільярдним протоколом, змусила мене прийняти рішення. У статті згадуються токеноміка, формування бренду та екосистемна перевага Base, що ще більше переконало мене у величезному потенціалі Virtuals.
Досліджуючи $GAME, я нарешті зміг правильно зрозуміти концепцію "рамок" (frameworks). Це знання допомогло мені у наступні тижні вловити багато відмінних інвестиційних можливостей. Хоча я не технічний гік і не можу повністю зрозуміти всі деталі, я дуже зацікавлений у цій сфері та готовий вчитися стільки, скільки зможу.
Цікаво, що коли ринкова капіталізація Virtuals досягла 500-600 мільйонів доларів, я не інвестував у нього.
Я вважаю, що, підтверджуючи потенціал певної екосистеми, наприклад, якщо вона може вирости до 5 мільярдів, 10 мільярдів або навіть 20 мільярдів доларів, потрібно зосередитися на двох ключових моментах: перше - "перша перевага", друге - ті агенти, які постійно займають у свідомості користувачів.
Наприклад, $LUNA є типовим прикладом першопрохідця, а $VADER - першим проектом DAO/ALPHA.
У цій екосистемі є багато проектів, на які варто звернути увагу. Для мене команда є найважливішим фактором, далі йдуть концепція та практичність, а потім бренд і особистість. Ці три складові складають "святу трійцю".
Ось деякі видатні проекти, на які варто звернути увагу:
> $WAI ;
> $ACOLYT ;
> $SEKOIA ;
> $GEKKO ;
Ці проекти заслуговують на увагу, особливо ті, що належать до екосистеми Agentstarter.
AI16z
Це може звучати трохи випадково, але коли я вперше натрапив і просував daos.fun, я практично інвестував у AI16z через його назву. Після детального вивчення проектів, профінансованих Марком, таких як Truth Terminal, я переконався, що це проект, на який варто звернути увагу.
Коли я дізнався, що AI16z DAO привертає найкращих розробників з усього світу та прагне прискорити розвиток своєї екосистеми та рамок, я ще більше переконався в його величезному потенціалі. Активність на GitHub постійно зростає, а імпульс всього проекту швидко накопичується, це точно не можна пояснити "середньою кривою мислення".
Хоча протягом цього періоду виникали деякі FUD (страх, невизначеність і сумніви), їхні тестові проекти AI-агентів, $ELIZA та $DEGENAI, мають великий потенціал. Наприклад, капіталізація Eliza вже досягла 160 мільйонів доларів, а @degenspartanai — 100 мільйонів доларів. З продовженням розширення AI16z обидва ці проекти, ймовірно, ще більше зростуть — це дуже очевидні інвестиційні можливості.
Інші екосистеми
У Agentic Outlook One я детально проаналізував кожну основну платформу/протокол та їх Alpha-агентів або Beta-проекти:
Creator.Bid | $BID (потенційний темний конячка)
Algo | Зростання капіталізації з 2-3 мільйонів до 25 мільйонів доларів (очевидна можливість)
Holoworld AI | $AVA
AVA | Зростання з приблизно 25 мільйонів до 150 мільйонів доларів
vvaifu.fun | $VVAIFU
@dasha | Зростання з 15 мільйонів до 150 мільйонів доларів
Також варто звернути увагу на наступні екосистеми:
$UOS
$AIMONICA
$STOIC
@MoemateAI | $MATES (незабаром)
Ми також рано охопили Nebula | $MOE, зростаючи з 5 мільйонів до 25 мільйонів доларів.
Інші екосистеми, на які варто звернути увагу:
ALCHEMIST AI | $ALCH
FXN | $FXN
arc | $ARC
griffain | $GRIFFAIN
Top Hat 🎩 AI | $HAT
Empyreal | $EMP
Spectral | $SPEC
3σ | $TRISIG
Серед цих проектів багато вже досягли багатократного зростання.
Повний аналіз можна переглянути тут: посилання
Цей список може продовжуватися, потенціал цих проектів ще більший — вони є дуже очевидними інвестиційними можливостями.
Проте я все ще тримаю кілька інших проектів, які вважаю перспективними, такі як $GRIFT та $REALIS. Я вірю, що їм потрібно лише більше часу та деякі корективи, щоб досягти хороших результатів.
Ось деякі проекти, які я не встиг проаналізувати в деталях, але які також заслуговують на увагу:
$REI | REI Network
$SERV | OpenServ
$HEU | Heurist
Серед цих проектів особливо $REI, на який варто звернути додаткову увагу.
За межами екосистеми на блокчейні я дуже оптимістично налаштований на поєднання децентралізованих фінансів (DEFI) та агентів (Agents):
$MODE | Mode, це проект, в якому я вважаю, що буде великий потенціал.
Ще одним проектом, на який варто звернути увагу, є подальший розвиток Uomi.
Продовжуйте обирати проекти з відмінними командами, потужною інфраструктурою (Infra) та високою увагою/популярністю/часткою у свідомості користувачів (Mindshare), ви не помилитеся.
Для мене життєвий цикл агентів (Agents) зазвичай коротший, оскільки більшість проектів важко утримувати на ринку довгий час. Але на мою думку, AIXBT і GOAT є прикладами успішних агентів у цій сфері.
Чому варто розглянути ці питання?
Бо це може допомогти вам виявити наступну інвестиційну можливість.
Зверніть увагу
Варто звернути увагу на деякі ранні проекти, такі як $GNON, $PROJECT89, $AVB тощо.
Ринкова капіталізація $OPUS впала на 85%, багато ранніх AI-проектів могли досягти дна.
Ми повинні слідкувати за цими проектами, щоб перевірити, чи вони все ще активно розробляються, і пам'ятати, що потенціал AI-інфраструктури (Infra) та агентів є величезним.
Щотижня виникають нові ідеї та концепції, ці нові проекти зазвичай мають сильніші команди, кращі бренди, тому нам потрібно постійно сканувати весь ринок.
Я не кажу, що ці проекти погані, а хочу підкреслити, що швидкість змін на ринку є надзвичайно високою — багато трейдерів, які отримали 80-100 разів прибуток, швидко отримують прибуток, а потім переходять до наступної більш привабливої можливості, чи то колективний інтелект (Swarms), децентралізована наука (DeSci), чи AI-агенти у DEFI.
Відмінні команди завжди знаходять способи підтримувати свою ринкову релевантність у довгостроковій перспективі.
На завершення, існує кілька трендів, на які варто звернути увагу:
Зараз проходить багато хакатонів (Hackathons), які сприяють виникненню дуже цікавих ідей та проектів. Участь у цих заходах не лише допоможе вам розширити свій кругозір, але й краще зрозуміти майбутні технологічні тенденції.
Джерела даних AI-агентів:
Cookie DAO | $COOKIE ;
Alphanomics ;
Decentralised.Co, у співпраці з Sentient Market ;
У найближчі дні ми можемо обговорити напрямки майбутнього розвитку сфери агентів, щоб, коли на ринку відбудуться зміни в наративі, ми могли випередити події.
