Автор: Matt Crosby, Bitcoin Magazine; Переклад: 五铢, 金色财经
Оскільки ми наближаємося до 2025 року, настав час вжити обережного підходу для прогнозування руху біткоїна цього року. Беручи до уваги дані на блокчейні, ринкові цикли, макроекономічні дані тощо, ми можемо вийти за межі чистого припущення і намалювати дані, що базуються на даних, картина на найближчі кілька місяців.
MVRV Z показник: величезний потенціал для зростання
MVRV Z показник вимірює співвідношення між фактичною ціною біткоїна (середня ціна придбання всіх BTC в мережі) та його ринковою капіталізацією. Нормалізуючи це співвідношення на основі волатильності, ми отримуємо Z-показник, який історично чітко відображає ринкові цикли.
Рисунок 1: MVRV-Z показник свідчить, що нам ще далеко до піку ринкового циклу.
Наразі, індикатор MVRV Z показує, що ми все ще маємо величезний потенціал для зростання. Хоча раніше Z-індекс досягав понад 7, я вважаю, що будь-який показник понад 6 свідчить про надмірну експансію, що спонукає нас уважніше вивчити інші показники для визначення піку ринку. Наразі ми коливаємося на рівні, що відповідає травню 2017 року, коли вартість біткоїна становила лише кілька тисяч доларів. Беручи до уваги історичний контекст, з поточного рівня є потенційний простір для прибутку в кілька сотень процентів.
Індикатор коливань циклу PI: відновлення бичачого імпульсу
Ще один важливий показник - це індикатор верхівки та низької точки циклу Pi, який відстежує 111-денні та 350-денні рухомі середні (остання помножена на 2). Історично, коли ці середні перетинаються, це зазвичай передбачає, що ціна біткоїна досягає максимуму за кілька днів.
Рисунок 2: Макро-тенденції залишаються бичачими.
Відстань між цими двома рухомими середніми знову починає зростати, що свідчить про відновлення бичачого імпульсу. Хоча 2024 рік був періодом горизонтальної консолідації, ми зараз бачимо прорив, який свідчить про те, що біткоїн входить у більш сильну фазу зростання, яка може тривати кілька місяців.
Експоненційна фаза циклу
Згідно з історичними цінами біткоїна, цикли зазвичай мають тривалість "періоду охолодження після халвінгу" 6-12 місяців, після чого відбувається експоненційна фаза зростання. Відповідно до попередніх циклів, ми наближаємося до цієї точки прориву. Хоча очікується, що прибуток буде меншим у порівнянні з попередніми циклами, ми все ще можемо спостерігати значне зростання.
Рисунок 3: У порівнянні з попередніми бичачими ринками, ми наближаємося до найбільш бичачої фази циклу.
Для довідки, прорив історичного максимуму у 20,000 доларів у 2020 році призвів до того, що ціна біткоїна досягла піку майже 70,000 доларів, зростання на 3.5 рази. Якщо ми побачимо, що ціна біткоїна зростає в 2 або 3 рази від попереднього піку в 70,000 доларів, тоді біткоїн може досягти 140,000-210,000 доларів у цьому циклі.
Макрофактори, які підтримують BTC у 2025 році
Незважаючи на труднощі 2024 року, біткоїн демонструє сильну продуктивність, навіть у випадку зміцнення доларового індексу (DXY). Історично, біткоїн і DXY рухаються в протилежних напрямках, тому будь-який реверс зміцнення DXY може ще більше підштовхнути зростання біткоїна.
Рисунок 4: Навіть при значному зростанні DXY, BTC також демонструє зростання.
Інші макроекономічні показники, такі як цикл кредитування з високим доходом і глобальна грошова маса M2, свідчать про те, що стан біткоїна покращується. Очікується, що скорочення грошової маси, яке відбудеться в 2024 році, буде скасоване в 2025 році, заклавши основу для більш сприятливого середовища.
Графік циклу: багато роботи попереду
Графік циклу біткоїна узагальнює кілька індикаторів оцінки на блокчейні, показуючи, що біткоїн має значний простір для зростання до досягнення перевищеної оцінки. Верхня межа наразі приблизно 190,000 доларів і продовжує зростати, що підсилює перспективи для тривалого зростання.
Рисунок 5: Рівень "перевищеної оцінки" Cycle Master перевищив 190,000 доларів.
Підсумок
Наразі майже всі дані вказують на позитивні перспективи в 2025 році. Як завжди, минулі результати не гарантують майбутніх результатів, але дані свідчать про те, що навіть після неймовірно позитивного 2024 року, найкращі дні біткоїна можуть бути ще попереду.
