Original｜Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Автор｜Венсер（@wenser 2010）
На початку нового 2025 року ринок, здається, почав поступове відновлення цін на тлі шоку та падіння.
Приблизно о 10 годині ранку ціна BTC перевищила 99 000 доларів США і зараз становить близько 98 800 доларів США; 1 січня курс ETH піднявся приблизно до 3 600 доларів США; SOL також поступово відновився з приблизно 180 доларів США 1 січня вище 210 дол. З наближенням дати інавгурації Трампа на посаду президента США настрої ринку поступово відновлюються. Odaily Planet Daily узагальнить останні погляди на ринок у цій статті для ознайомлення читачів.
Купівлі тривають: кошти на рівні держави, установ та компаній тривалий час залишаються на ринку
Відновлення цін, звичайно, не обходиться без напливу купівель, після "різдвяних коливань" сила новорічних купівель тепер виглядає так, що вона залишається довгостроковою та зростаючою.
Дані: історичний чистий приплив до спотового ETF на біткойн досяг 35,909 мільярда доларів.
Згідно з даними SoSoValue, станом на 3 січня чиста вартість активів спотового ETF на біткойн становила 111,46 мільярда доларів, а співвідношення чистих активів ETF (відношення ринкової вартості до загальної ринкової капіталізації біткойна) досягло 5,72%, історичний чистий приплив склав 35,91 мільярда доларів; чиста вартість активів спотового ETF на Ethereum становила 13,03 мільярда доларів, а співвідношення чистих активів ETF (відношення ринкової вартості до загальної ринкової капіталізації Ethereum) становило 3%, історичний чистий приплив склав 2,64 мільярда доларів.
Дані про спотовий ETF на BTC
Дані про спотовий ETF на ETH
Крім того, інституційні звіти показують впевненість у тривалих чистих надходженнях до спотових ETF на біткойн та ефір у 2025 році.
Steno Research: очікується, що у 2025 році чистий приплив до ETF на біткойн та ефір становитиме відповідно 48 мільярдів доларів та 28,5 мільярда доларів; BTC зросте до мінімуму 150 000 доларів
Steno Research у нещодавно опублікованому звіті зазначає, що їхній оптимістичний прогноз щодо цін на BTC та ETH відображає "безпрецедентно сприятливе регуляторне середовище для криптовалют, підтримуване зниженням процентних ставок та покращенням ліквідності, а також історично сильними показниками після халвінгу біткойна."
Він також зазначив: "Окрім цього, очікується, що інституційні впровадження досягнуть безпрецедентних рівнів, і значні кошти, що надходять до американських ETF на біткойн та Ethereum, ще більше підштовхнули цю тенденцію." Steno прогнозує, що чистий приплив до BTC та ETH ETF у 2025 році становитиме відповідно 48 мільярдів доларів та 28,5 мільярдів доларів. Крім того, у звіті зазначається, що до 2025 року TVL DApp перевищить 300 мільярдів доларів, що значно перевищує приблизно 1800 мільярдів доларів, досягнуті в 2021 році.
Раніше Steno Research у звіті зазначав, що очікується, що ціна біткойна в 2025 році зросте з приблизно 94 000 до мінімуму 150 000 доларів, а ціна ETH зросте більш ніж удвічі з 3 400 до щонайменше 8 000 доларів. Тобто, курс ETH/BTC протягом наступних 12 місяців зросте з нинішніх 0,0357 до 0,06, що нагадує цінові тенденції попереднього циклу, альткоїни стануть в центрі уваги.
Сальвадор з початку року наростив 5 монет BTC, наразі загальний обсяг становить приблизно 6009 монет
Згідно з сьогоднішніми даними на блокчейні, з початку року Сальвадор наростив свої активи на 5 монет BTC, загальний обсяг яких досяг приблизно 6009 монет BTC.
Генеральний директор MARA: у 2025 році продовжить нарощувати біткойн, наразі має понад 40 000 монет
Згідно з інформацією генерального директора біткойн-майнінгової компанії MARA Digital, у 2025 році вони продовжать нарощувати біткойн у своїй бухгалтерії.
MARA наразі має в загальному 44 893 монети BTC, вартість яких перевищує 4 мільярди доларів.
На Deribit купівля 150 опціонів на купівлю BTC на 97 000 доларів з терміном 10 січня.
Згідно з Лін Ченом, бізнес-менеджером Deribit в Азії, сьогодні найбільший BTC опціон на біржі: один користувач заплатив 559 000 доларів за купівлю 150 опціонів на купівлю на 97 000 доларів, термін яких закінчується 10 січня (п'ятниця).
Standard Chartered: ціна BTC у 2025 році досягне 200 000 доларів, MicroStrategy купить більше BTC
Геофрі Кендрік, керівник досліджень цифрових активів Standard Chartered, прогнозує, що ціна біткойна подвоїться; він у звіті зазначив, що очікує, що біткойн досягне 200 000 доларів до кінця 2025 року.
Крім того, він очікує, що наступного року інституційні інвестиції в біткойн продовжать зберігатися на рівні або перевищити темпи 2024 року. Банк зазначив, що з початку цього року інституційні покупки біткойна досягли 683 000 монет, що в основному було здійснено через американські спотові ETF на біткойн та софтверну компанію MicroStrategy, яка є ефективною альтернативою для інвестицій в біткойн. Джеффрі Кендрік заявив, що в 2025 році обсяги покупки біткойна MicroStrategy повинні досягти або перевищити обсяги покупок 2024 року. Він також додав, що з огляду на те, що нова адміністрація Трампа, ймовірно, реформує так звані правила інвестування традиційних фінансових компаній у цифрові валюти, пенсійні фонди також повинні почати включати біткойн до своїх портфелів через американські спотові ETF на біткойн. Кендрік зазначив: "Навіть невелике розміщення в 40 трильйонів доларів у пенсійних фондах США значно підвищить ціну біткойна. Якщо біткойн буде швидше прийнятий пенсійними фондами США, глобальними суверенними фондами або потенційними стратегічними резервами США, ми будемо ще більш оптимістичні."
Крім того, великі публічні компанії продовжують систематично реалізовувати свої "плани нарощування біткойна".
Засновник Blockstream: MicroStrategy, можливо, вже наростила обсяги BTC
Засновник Blockstream Адам Бек зазначив: "Я вважаю, що MicroStrategy завершила купівлю біткойна, але повинна був оголосити про це через документ 8-K до відкриття або після закриття звичайних торгів на фондовому ринку."
Раніше повідомлялося, що засновник MicroStrategy Майкл Сейлор дев'ятий тиждень поспіль публікує інформацію про трекер біткойна.
Статистика: протягом минулого тижня 11 публічних компаній наростили обсяги біткойна.
Генеральний директор Bitwise Хантер Хорслі зазначив: "Згідно з даними HODL15Capital, з минулого понеділка 11 публічних компаній придбали більше біткойна. У 2025 році багато компаній приєднаються до біткойн-стандарту. Майкл Сейлор встановив сценарій для руху."
Metaplanet планує в 2025 році збільшити свої біткойн активи до 10 000 монет
Як компанія, яка скуштувала "план резерву біткойна", Metaplanet продовжить свої покупки.
Генеральний директор компанії Симон Герович нещодавно зазначив, що метою цього року є збільшення обсягу біткойна до 10 000 монет за допомогою "найбільш цінних інструментів капітального ринку", щоб сприяти прийняттю біткойна в Японії та в усьому світі, і "підвищити вплив Metaplanet на японському ринку та в екосистемі біткойна".
Герович зазначив: "Ми не лише створюємо компанію, а й просуваємо рух."
В порівнянні з постійно зростаючими купівлями, у 2025 році "тиск на продаж" також значно зменшився.
Тиск на продаж зменшується: обсяги надходжень на біржу та видобуток знизилися одночасно.
Обсяги надходжень на біржу з традиційно вважаються надійними показниками, і нещодавно вони також значно знизилися.
З моменту листопада 2024 року обсяги надходжень BTC на біржі та обсяги видобутку значно знизилися, що свідчить про зменшення тиску на продаж.
З моменту листопада 2024 року обсяги надходжень біткойна на біржі (загальна кількість BTC, переведених на біржі) та обсяги видобутку (кількість BTC, надісланих шахтарями на біржі) різко знизилися, що свідчить про зменшення тиску на продаж. Згідно з даними CryptoQuant, обсяги надходжень BTC на біржі у листопаді 2024 року досягли піку в 98 748 BTC 25 листопада, після того як приблизно два місяці активності на біржах були надзвичайно активними. У грудні 2024 року обсяги надходжень BTC на біржі зменшилися, але все ще залишалися досить значними, щодня кількість біткойнів, відправлених на біржі, коливалася між 11 000 і 79 000 монет.
Зменшення обсягів надходжень на біржу супроводжується зменшенням обсягів видобутку, що вказує на зменшення тиску на продаж з боку біткойн-майнерів, які часто продають свої активи BTC для покриття операційних витрат. З моменту історичного зростання цін на біткойн після обрання Трампа в листопаді минулого року обсяги відтоку капіталу від шахтарів постійно зменшуються.
Дані CryptoQuant показують, що обсяги відтоку капіталу досягли піку 11 листопада, тоді шахтарі надіслали на біржу 25 367 BTC, а ціна біткойна досягла приблизно 88 000 доларів. 1 січня 2025 року шахтарі надіслали на біржу 5 489 BTC, 2 січня - 5 748 BTC, а 3 січня - 2 133 BTC.
Макро- та мікропрогнози: обережні оптимісти та високооптимісти мають різні думки
Щодо прогнозів на макрорівні для ринку криптовалют та особистих поглядів на мікрорівні, наразі спостерігається поєднання обережного оптимізму і високого оптимізму. Деякі трейдери вважають, що слід "вчасно продати для отримання прибутку та зафіксувати прибуток".
Greeks.live: європейські та американські користувачі поступово повертаються з відпусток, активність на ринку зростає.
3 січня, дослідник Greeks.live Адам зазначив: "20 000 BTC опціонів закінчує термін, співвідношення Put Call становить 0,69, максимальна болюча точка 97 000 доларів, номінальна вартість 1,93 мільярда доларів. 206 000 ETH опціонів закінчує термін, співвідношення Put Call становить 0,81, максимальна болюча точка 3 400 доларів, номінальна вартість 710 мільйонів доларів. Сьогодні перша тижнева поставка опціонів 2025 року, загальна кількість 2,6 мільярда доларів, європейські та американські користувачі поступово повертаються з відпусток, загальна активність на ринку зростає. Але темою цього тижня залишається корекція, ринок чітко ділиться, поки ще немає стійкого фокусу.
У цьому місяці Трамп офіційно вступає на посаду нового президента США, і весь ринок дуже оптимістично налаштований щодо 2025 року. Але останніми днями помітне зниження на фондовому ринку також принесло ринку значну невизначеність, ймовірно, на цьому місяці зустріч з комітетом з монетарної політики буде з високою ймовірністю зберегти відсоткову ставку без змін, і ринок найближчим часом не матиме більше позитивних новин.
Погляд американського інвестиційного банку: очікується, що до кінця цього року ринкова капіталізація BTC досягне чверті вартості золота, а ціна BTC перевищить 220 000 доларів
Американський інвестиційний банк HC Wainwright прогнозує, що до кінця 2025 року ціна біткойна досягне 225 000 доларів за монету, що означає, що ринкова капіталізація біткойна досягне 4,5 трильйона доларів, що становитиме близько 25% вартості золота.
Професор фінансів: підтримка з боку США підвищить BTC, і ціна досягне 200 000 доларів цілком ймовірно
Професор фінансів Університету Сассекса в Великобританії Керол Александер вважає, що біткойн на рівні 200 000 доларів цілком можливий. Керол Александер зазначила: "Я більш оптимістична щодо 2025 року, ніж будь-коли раніше", - додала вона, що ціна біткойна "легко може досягти 200 000 доларів, але немає жодних ознак зниження волатильності." Александер уточнила, що сама вона насправді не володіє жодним біткойном. "До літа наступного року я очікую, що його торгова ціна коливатиметься в межах 150 000 доларів плюс-мінус 50 000 доларів." Підтримка з боку США підвищить біткойн, однак нестача регулювання для криптобірж продовжить викликати волатильність, оскільки високий кредитний важіль призводитиме до коливань цін.
Відомо, що Керол Александер має хороші показники у прогнозуванні цін на біткойн, минулого року вона вважала, що біткойн досягне 100 000 доларів у 2024 році, і це справдилося.
Працівник гірничодобувної галузі: у 2025 році біткойн може досягти піку в 180-190 тисяч доларів, але іноді можливі різкі корекції.
Головний економіст криптовалютної компанії BIT Mining (BTCM) Ювей Ян прогнозує, що ціна біткойна в 2025 році буде в діапазоні від 180 000 до 190 000 доларів, але водночас він залишається обережним, вважаючи, що ціна може знизитися.
Він зазначив: "У 2025 році біткойн може показати значний підйом і час від часу різкі корекції. У моменти ринкових шоків, наприклад, під час значного падіння фондового ринку, біткойн може тимчасово впасти до приблизно 80 000 доларів. Однак загальна тенденція, як очікується, залишиться на підйомі. На основі цих динамічних прогнозів біткойн може досягти піку в 180 000 до 190 000 доларів у 2025 році, що відповідає історичним циклам і зростаючій тенденції інституційних інвестицій у криптовалюти."
Головний інвестиційний директор Ledn: прогнозує, що BTC на початку цього року або на початку наступного року досягне 160 000 доларів.
Головний інвестиційний директор компанії Ledn Джон Гловер зазначив, що біткойн може знизитися до 89 000 доларів, а потім відскочити, досягнувши 125 000 доларів до кінця першого кварталу.
Гловер зазначив, що з того часу біткойн може знову знизитися до 100 000 доларів, а потім досягти 160 000 доларів до кінця 2025 року або на початку 2026 року, цей прогноз є більш консервативним у порівнянні з прогнозами компаній з управління активами VanEck та Bitwise на 180 000 і 200 000 доларів.
Аналітики: очікується, що біткойн залишиться в межах коливань, у січні може піднятися до 105 000 доларів
Аналітики Bitfinex очікують, що біткойн у січні може досягти 105 000 доларів. Аналітики Bitfinex зазначили: "Ми очікуємо, що біткойн залишиться в межах коливань, оскільки інвестори шукають можливості для розміщення капіталу в різні активи. Ми прогнозуємо, що до кінця січня біткойн коливатиметься в межах 95 000 до 110 000 доларів."
20 січня інавгурація обраного президента США Дональда Трампа може стати важливим каталізатором для цін на криптовалюти. Очікування від нового уряду США включають більш дружні регуляторні політики щодо криптовалют та покращення економічної політики США. Однак, за словами аналітиків Bitfinex, інавгурація Трампа, ймовірно, не призведе до миттєвого зростання цін на криптовалюти. "Ми очікуємо, що новий уряд США забезпечить більшу ясність щодо політики стосовно криптовалют, але ми не вважаємо, що інавгурація сама по собі стане значною подією для зростання цін, а скоріше закладе основу для меншого опору для криптовалют у США."
Партнер Placeholder: незалежно від часових рамок BTC, ETH, SOL виглядають сильними
Партнер Placeholder Кріс Бернскі зазначив: "Незалежно від часових рамок, BTC, ETH, SOL виглядають сильно і скоро знову зростуть."
Крім того, він додав, що, як і раніше, мем-криптовалюти стали хорошим індикатором підвищення апетиту до ризику протягом останніх кількох тижнів, як і раніше, слід звернути увагу на інші криптовалюти.
Засновник 1confirmation: очікується, що країни спробують впровадити стратегію Microstrategy для нарощування біткойна
Засновник 1confirmation Нік Томаїно зазначив, що найближчим часом ми, ймовірно, побачимо, як різні країни намагатимуться впроваджувати стратегію MicroStrategy.
- випускати державні облігації різного терміну (5 років, 7 років, 10 років тощо) - використовувати облігації для купівлі криптовалют - своєчасно погашати позики відповідно до терміну позики
Водночас він зазначив, що питання не в тому, чи будуть країни це робити, а в тому, які саме криптовалюти вони купуватимуть, можливо, починаючи з BTC, але наступним буде ETH; будь-яка валюта з достатньою децентралізацією може бути включена, ринок державних облігацій більший, ніж ринок акцій.
Негативний прогноз та фіксація прибутків: зрілі думки відомих аналітичних агентств та трейдерів
У порівнянні з оптимістичним ставленням до BTC, ринок має більш раціональні погляди на ETH та альткоїни, тут ми вибрали кілька найбільш репрезентативних думок для демонстрації.
10x Research: очікується, що ETH у 2025 році знову покаже гірші результати, ніж BTC, не оптимістичний щодо оновлення Pectra.
Нещодавно керівник досліджень 10x Маркус Тілен у своєму ринковому звіті заявив: "Хоча не можна виключати можливість нових каталізаторів, ми не будемо здивовані, якщо Ethereum важко буде досягти значного відскоку в 2025 році. Хоча ми усвідомлюємо волатильність Ethereum, ми вважаємо, що це все ще погане середньострокове інвестування і прогнозуємо, що ETH у 2025 році знову покаже гірші результати, ніж BTC. Тому наша позиція щодо Ethereum залишається чіткою: 'Уникати'."
Тілен зазначив, що одним із найбільш важливих показників у 2025 році буде тенденція активних валідаторів. Проте він зазначив, що місячний темп зростання валідаторів Ethereum став від'ємним, за останні 30 днів зменшившись приблизно на 1%, що викликало занепокоєння щодо збільшення ризику виходу більшої кількості валідаторів з мережі. Тілен зазначив, що збільшення зняття стейку видається "логічним", оскільки він вважає, що Ethereum не вистачає "реального попиту" поза стейком.
Він також зазначив, що оновлення Ethereum Duncan в березні минулого року (яке знизило витрати на газ в мережі та дозволило обробляти більше транзакцій) "запізнилося на шість місяців", пропустивши пік зростання мем-коінів, що призвело до того, що ринок "змістився" до "більш економічно ефективних" альтернатив Solana. Він також висловив скептицизм щодо запланованого на початок 2025 року оновлення Pectra, зазначивши: "з 19 оновлень, які були проведені до цього часу, лише два справили помітний позитивний вплив на ціну ETH, і ці оновлення відбувалися під час бика на ринку біткойна." Він додав: "Три основні каталізатори Ethereum у 2024 році в основному провалилися, загалом не принесли жодної цінності."
Досвідчений трейдер: інавгурація Трампа або стане ключовим фактором відновлення бичачого тренду на ринку криптовалют
Досвідчений трейдер криптовалют The Crypto Dog нещодавно зазначив, що до інавгурації Трампа 20 січня ринок криптовалют, ймовірно, не зазнає значних коливань. Він припустив, що ця політична подія може стати ключовим каталізатором для відновлення бичачого тренду на ринку криптовалют. Він вважає, що біткойн та альткоїни можуть залишатися в стагнації до інавгурації, що нагадує поведінку ринку в попередні виборчі цикли. За його аналізом, історичні дані свідчать про те, що після вступу нових президентів у США біткойн часто зростає. У 2021 році біткойн зріс більш ніж на 100% після інавгурації президента Байдена. Аналогічно, у 2017 році біткойн також здійснив значний прорив перед і після інавгурації.
Незважаючи на ці спостереження, він також визнав, що якщо фондовий ринок (особливо індекс S&P 500) продовжить зростати, його прогнози можуть бути спростовані. Він підкреслив, що з моменту запуску ETF на біткойн існує сильна кореляція між біткойном та традиційними ринками, що свідчить про те, що постійна сила фондового ринку може принести більш оптимістичні перспективи для криптовалют у січні.
Варто зазначити, що до інавгурації Трампа залишається приблизно два тижні, ринок демонструє загальний зростання активів, пов'язаних з Трампом.
Аналіз: кількість адрес, що володіють більше ніж 1 BTC, за останні два місяці зменшилася на 18 530.
Аналітик на блокчейні Алі поділився даними Glassnode, зазначивши: "Протягом останніх двох місяців кількість адрес, які володіють більше ніж 1 монетою BTC, зменшилася на 18 530."
Odaily Planet Daily вважає, що цей крок, можливо, означає, що більше роздрібних інвесторів виходять з ринку, а структура утримання активів BTC стає ще більш централізованою.
Трейдер Юджин: після переходу до бичачого ринку кращою стратегією є частий продаж.
Відомий трейдер Юджин Нг Ах Сіо зазначив, що в міру того, як ми вступаємо в другу половину цього циклу, стратегією має бути частіша продаж, а не тривале утримання.
