Coinspeaker Інституційний попит на Ethereum: Чому зростання ф'ючерсів CME сигналізує про нову еру для ETH
Ethereum ETH $3 639 24-годинна волатильність: 0.7% Ринкова капіталізація: $438.29 B Обсяги 24 години: $16.42 B відставали від Bitcoin BTC $98 868 24-годинна волатильність: 1.2% Ринкова капіталізація: $1.96 T Обсяги 24 години: $26.30 B у 2024 році, але це може змінитися у 2025 році на фоні привабливої можливості доходу 17%, що може стимулювати інституційний попит.
У нещодавньому інформаційному бюлетені Грег Магадіні, директор з деривативів в Amberdata, зазначив зростання відкритого інтересу ф'ючерсів ETH CME як ознаку відновленого інституційного інтересу до платформи смарт-контрактів.
«Ми нарешті бачимо накопичення відкритого інтересу в комплексі ф'ючерсів Ethereum CME... що може сигналізувати про те, що інституції США, нарешті, звертають увагу на ETH», — написав Магадіні.
Фото: Amberdata
Зростання ф'ючерсів ETH CME почалося після виборів у США в листопаді, підкреслюючи оптимістичні очікування щодо активу та сектора DeFi під час нового адміністративного терміну Трампа. Протягом того ж періоду загальний відкритий інтерес зріс з $1.5B до понад $4.5B.
17% можливість доходу Ethereum
Однак Магадіні зазначив, що потенційний ETF на стейкінг є найсильнішим каталізатором для інституційного попиту та ціни ETH.
«Що дуже цікаво, так це потенціал для ETF на ETH, які розподіляють винагороди за стейкінг серед власників ETF. Цей продукт створить захопливу торгову можливість», — додав Магадіні.
В даний час, стейкінг ETH, делегуючи ваш токен валідаторам для забезпечення мережі, приносить приблизно 3,5% доходу на рік. Окрім цього, інвестори можуть заробляти додаткові 14,5% річного доходу через базову торгівлю ETH, оскільки відсотки за ф'ючерсами CME зростають.
Для незнайомих, 'базова торгівля' ETH відноситься до премії, що збирається, коли трейдери купують спотовий ETH ETF і одночасно коротять ф'ючерси CME. Ця стратегія приносила до 18% APY (річна процентна дохідність) на початку грудня, але знизилася до 13% на момент написання.
Фото: Glassnode
В цілому, загальні доходи від бази ETH та винагороди за стейкінг можуть бути привабливими для інституційних гравців, як зазначив Магадіні.
«Торги можуть отримати +14% APY базового доходу ТА 3.5% доходу PoS. Разом загальний дохід становить близько 17% у регульованих tradFi продуктах з дельта-нейтральною експозицією... Якщо регулювання дозволить розподіл винагород за стейкінг, враховуючи нові вказівки SEC, це може стати чудовими можливостями для доходу в 2025 році.»
Якщо так, попит на ETH може зрости, підвищуючи його вартість. На момент написання король альткоїнів оцінювався в $3.6K, при цьому трейдери опціонів Deribit націлюються на $5K і $6K до терміну закінчення в кінці березня.
Фото: Coinglass
При цьому найсильніші результати ETH завжди спостерігалися в першій половині року. Дані CoinGlass показали, що Q1 і Q2 принесли в середньому 83% і 66% прибутків відповідно. Якщо сезонні тренди повторяться, ETH може зафіксувати вибуховий ріст в наступні кілька місяців.
далі
Інституційний попит на Ethereum: Чому зростання ф'ючерсів CME сигналізує про нову еру для ETH
