MicroStrategy (MSTR) перетворилася на циркову виставу на Уолл-стріт, а її акції здаються такими, ніби вони проходять прослуховування для перезавантаження мемних акцій. Одне таке знакове, що навіть Roaring Kitty буде соромно.
Інвестори прилипли до цієї компанії, що базується у передмісті Вірджинії, не тому, що вона є лідером у сфері аналізу даних (хто взагалі це ще цікавить?), а тому, що вона стала ходячим, розмовляючим експериментом з Біткойном.
Завдяки своїй невгамовній купівлі Біткойна, MicroStrategy тепер сприймається як крипто ETF з присмаком божевілля роздрібних інвесторів. Цифри? Божевільні. MSTR злетіла на 358% у 2024 році, навіть потрапивши в клуб Nasdaq-100.
Але коли Біткойн охолов у грудні, MicroStrategy повернула 25% своїх прибутків. Все ж, річна продуктивність такого роду – це те, що зводить з розуму технарів. Але чи є ця компанія генієм за те, що йде на хвилі Біткойна, чи просто ще одна потенційна жертва хаосу, підкріпленого шумом? Давайте розберемося.
Одержимість MicroStrategy Біткойном
Майкл Сейлор, виконавчий голова MicroStrategy, – це той, хто перетворив цей корабель на казино Біткойна. Його книга правил? Купуй Біткойн. Потім купуй ще Біткойн. І коли виникає сумнів, залучай мільярди в борг, щоб – сюрприз – купити ще більше Біткойна. Так, він дуже особливий.
Компанія розпочала свою крипто-подорож у 2020 році, назвавши це 'оборонною' стратегією для збереження вартості акціонерів. До 2024 року оборона перетворилася на атаку, і MicroStrategy просто не могла зупинитися. Лише за цей рік ці хлопці купили Біткойн 18 разів, і вісім з цих закупівель були після президентських виборів у листопаді.
MicroStrategy тепер володіє вражаючими 446 400 Біткойнів, або близько 2% від загальної світової пропозиції. Сейлор називає це 'вічною' стратегією, порівнюючи Біткойн з нерухомістю Манхеттена.
“Ми будемо купувати на піку вічно,” оголосив він, спираючись на той факт, що ціна Біткойна ніколи не була нижчою протягом п'яти років.
Це вражаюче, звичайно, але це супроводжується ризиком. Біткойн відомий своєю волатильністю, з історичними падіннями на 30% і більше, навіть на бичачих ринках.
Проте стратегія MicroStrategy базується на довгострокових виграші. Її борг не підлягає погашенню до 2029 року, і аналітики стверджують, що шанси на те, що вартість Біткойна буде нижчою до того часу, малі.
Паралелі мемних акцій
Сейлор повністю прийняв культуру мемів, заповнивши свої соціальні мережі емодзі ракет та мемами з Біткойном, які роблять його схожим на папу крипто-церкви. Він грає з ШІ і створює смішні зображення себе з Біткойном.
Думаючи про Біткойн. pic.twitter.com/aV42LzSjBp
— Майкл Сейлор⚡️ (@saylor) 4 січня 2025 року
Марк Палмер, аналітик Benchmark Co., каже, що така поведінка має сенс. “Те, що Майкл Сейлор зробив за останні кілька років, привернуло увагу до того, що робить MicroStrategy, прийнявши соціальні мережі та культуру мемів,” пояснив він. “Він не ухилявся від надмірної реклами.”
Цей підхід спрацював до певної міри, оскільки MicroStrategy виховала крипто-орієнтовану групу підтримки. Але це також викликало скептицизм. Мемні акції, такі як GameStop та AMC, навчили нас, що інвестування, підкріплене шумом, може обвалитися так само швидко, як і зростає.
І хоча Біткойн має набагато більше змісту, ніж акції, що підпорядковуються Reddit, волатильність залишається реальністю. Акції MicroStrategy рухаються майже в унісон з Біткойном, що означає, що будь-який крипто-падіння сильно вдаряє по її акціях.
У 2022 році, під час ведмежого ринку Біткойна, акції компанії впали на 74%, тоді як сам Біткойн впав на 64%. Незважаючи на спустошення, MicroStrategy вижила. Компанія вийшла з руїн і подвоїла свої зусилля на Біткойн, ставши ще більш агресивною в 2024 році.
Що далі для MicroStrategy?
MicroStrategy ніколи не сповільнюється. На початку цього тижня компанія оголосила про плани залучити 2 мільярди доларів через безстрокові привілейовані акції.
Це частина її амбітного “Плану 21/21”, який планує залучити 42 мільярди доларів протягом трьох років – половину через акції, половину через інструменти з фіксованим доходом – все для того, щоб купити більше Біткойна.
Але зачекайте, це ще не все. Компанія просить акціонерів схвалити пропозицію про збільшення її авторизованого звичайного акцій з 330 мільйонів до 10,3 мільярдів акцій. Якщо це звучить як кошмар розведення, то так воно й є. Проте Майкл Сейлор контролює 46,8% голосуючої влади компанії, тож цей план, ймовірно, буде схвалено.
Тим часом сам Біткойн знову фліртує з 100 000 доларів, а аналітики виставляють божевільні прогнози. Звіт H.C. Wainwright, інвестиційного банку, що існує вже 156 років, прогнозує, що Біткойн досягне 225 000 доларів цього року, завдяки зростаючій інституційній адаптації та ‘крипто-президенту’ Дональду Трампу.
Від нуля до Web3 професіонала: ваш 90-денний план запуску кар'єри
