Стаття опублікована з: Простий блокчейн
Автор: Bitcoin Magazine Pro
Переклад: Простий блокчейн
З наближенням до 2025 року, настав час розглянути ситуацію, з якою біткоїн може зіткнутися в цьому році, раціонально та аналітично. Поєднуючи дані з ончейну, ринкові цикли, макроекономічні дані та інші фактори, ми можемо вийти за межі простих здогадок і створити дані, що керують образом майбутніх кількох місяців.
1. MVRV Z-Score: величезний потенціал для зростання
MVRV Z-Score вимірює співвідношення між реалізованою ціною біткоїна (середня ціна покупки всіх біткоїнів у мережі) та його ринковою капіталізацією. Стандартизуючи цю величину за волатильністю, ми отримуємо Z-Score, цей показник історично ясно відображає динаміку ринкових циклів.
Графік 1: MVRV Z-Score показує, що ми ще маємо довгий шлях до піку ринкового циклу
На даний момент MVRV Z-Score вказує на те, що у нас все ще є значний потенціал для зростання. Хоча в минулих циклах Z-Score перевищував 7, я вважаю, що будь-яке значення вище 6 означає надмірне розширення ринку, і його потрібно уважно спостерігати в комбінації з іншими показниками. Наразі наш рівень відповідає рівню травня 2017 року — тоді ціна біткоїна становила лише кілька тисяч доларів. Враховуючи історичний контекст, з поточного рівня все ще є потенціал для зростання на кілька сотень відсотків.
2. Показник PiCycle Oscillator: відновлення бичачої сили
Ще одним ключовим показником є індикатор верхньої та нижньої межі PiCycle, який відстежує 111-денні та 350-денні ковзаючі середні (остання множиться на 2). Історичні дані показують, що коли ці дві ковзаючі середні перетинаються, це зазвичай вказує на те, що ціна біткоїна досягне піку протягом кількох днів.
Графік 2: Макроекономічні тренди все ще бичачі
Відстань між цими двома ковзаючими середніми починає знову збільшуватись, що вказує на відновлення бичачої сили. Хоча 2024 рік пройшов через кілька етапів консолідації, нинішній прорив вказує на те, що біткоїн входить у більш сильну фазу зростання, яка може тривати кілька місяців.
3. Пікова фаза експоненційного зростання циклу
На основі історичної динаміки цін на біткоїн, цикли зазвичай тривають 6-12 місяців у фазі "охолодження після халвінгу", а потім входять у фазу експоненційного зростання. Виходячи з даних попередніх циклів, ми наближаємось до цього проривного моменту. Хоча прибутковість може бути дещо нижчою порівняно з ранніми циклами, ми все ще можемо спостерігати значне зростання.
Графік 3: Порівнюючи з попередніми бичачими циклами, ми наближаємося до найбільш бичачої фази циклу
Для контексту, після прориву попереднього історичного максимуму 20,000 доларів у 2020 році, ціна біткоїна досягла піку приблизно 70,000 доларів, зростання склало 3,5 рази. Якщо ми бачимо, що попередній пік у 70,000 доларів зростає консервативно в 2-3 рази, біткоїн у цьому циклі реально може досягти 140,000 до 210,000 доларів.
4. Макроекономічні фактори, що підтримують біткоїн у 2025 році
Хоча 2024 рік стикається з певними перешкодами, біткоїн все ще демонструє сильні результати, навіть попри зміцнення індексу долара США (DXY). Історично, біткоїн і DXY зазвичай мають обернені тенденції, тому, якщо DXY продемонструє сильний розворот, це може додатково сприяти зростанню біткоїна.
Графік 4: Навіть при значному зростанні індексу долара, біткоїн все ще зростає
Інші макроекономічні показники, такі як цикл високодохідних кредитів і світова грошова маса M2, вказують на те, що ринкове середовище для біткоїна покращується. Зменшення грошової маси, що виникло у 2024 році, ймовірно, буде зворотним у 2025 році, закладаючи основу для більш сприятливого ринкового середовища.
5. Основний графік циклу: ще довгий шлях
Графік основного циклу біткоїна об'єднує кілька ончейнових оцінкових показників, що демонструє, що біткоїн все ще має значний потенціал для зростання перед досягненням стадії надмірної оцінки. Наразі верхня межа приблизно 190,000 доларів, і ця межа продовжує зростати, що додатково посилює перспективи тривалої бичачої сили.
Графік 5: Рівень "надмірної оцінки" основного графіка циклу перевищив 190,000 доларів
6. Висновок
На даний момент майже всі показники даних вказують на бичачий 2025 рік. Як завжди, минулі результати не гарантують майбутніх результатів, але дані сильно вказують на те, що найкращі часи для біткоїна, можливо, ще попереду, навіть якщо 2024 рік вже показує аномально позитивні результати.
