Чому одні люди отримують прибуток, а інші втрачають через кілька місяців, коли використовують однакові стратегії тейк-профіт і стоп-лосс? Відповідь на це питання криється в різниці в управлінні посадою.
Це питання нагадує мені S-подібну криву. Я хотів би підкреслити, що трейдери-початківці не повинні використовувати кредитне плече, оскільки більшість людей не знають про підводні камені волатильності.
До речі, в криптовалютному просторі часто є багато необізнаних людей, які вводять інших в оману. Одна з найтиповіших ситуацій – напівнасичені – вони роблять правильні висновки, але навчають інших неправильних речей. Дозвольте навести вам приклад: використання кредитного плеча (особливо високого кредитного плеча) для виконання бажаної угоди у багатьох випадках найімовірнішим результатом є збиток або серйозний збиток, а іноді є невелика ймовірність збагачення. Цей шанс розбагатіти потім перебільшується психологічною неправильною спрямованістю упередженості до виживання. Багато людей помилково сприймають нестабільність ринку як власну навичку. Тому було б помилкою для тих, хто шукає стабільності, використовувати кредитне плече для здійснення позитивних бажаних угод, ігноруючи волатильність.
Використовувати кошти, які ви не можете собі дозволити втратити, на ринку також є помилкою. Дозвольте мені пояснити це на простому прикладі гри в монету з фіксованими ймовірностями виграшу та програшу. Якщо в кожній операції використовувати всі кошти, а ймовірність виграшу та програшу однакова, при виграші ви заробляєте 80%, а при програші втрачаєте 50%, чи оберете ви таку операцію? Ця одноразова операція добре зрозуміла. Яким буде результат двох підряд операцій? [Чверть людей втратили 75%, половина людей втратили 10%, чверть людей заробили 224%.] А якщо провести три операції підряд? Будь ласка, порахуйте самостійно.
Навіть якщо ви не закінчили університет, ви можете перерахувати всі результати, якщо провести п’ять операцій підряд. А якщо провести сто? Це поняття насправді стосується геометричної середньої прибутковості. У таких умовах ймовірності виграшу та співвідношення виграшу та програшу геометрична середня прибутковість насправді складає -5.13% за кожну операцію, тоді як арифметична середня прибутковість є позитивною – 15%. Багато людей зосереджуються лише на арифметичному середньому значенні одноразових інвестицій, не розуміючи наслідків волатильності. Хоча очікуване значення одноразової інвестиції є позитивним, через волатильність інвестицій, коли багато разів проводяться операції підряд, геометрична середня прибутковість визначає кінцевий приріст або зменшення багатства. Це також є одним із математичних пояснень, чому «гравці», які «ставлять» на повну позицію з важелем, в кінцевому підсумку банкрутують. Це пояснює, чому одні люди в групі, використовуючи однакові стратегії взяття прибутку та обмеження збитків, отримують прибуток, а інші - збитки. Часто ті, хто інвестує фіксовану суму, заробляють, в той час як ті, хто використовує повний важіль, за винятком дуже небагатьох, хто раптово розбагатів, найчастіше зазнають збитків. Це питання має просте рішення: інвестувати однакову суму грошей в кожну операцію.
Це також моя порада щодо управління позиціями для членів групи стратегій. Для більш просунутих інвесторів можна використовувати формулу Келлі для довгострокових інвестицій.