• Зниження попиту на державні облігації США може свідчити про те, що капітал переходить до активів з вищими ризиками, включаючи біткойн.

  • Наразі соціальний обсяг біткойна має тенденцію до зростання, але все ще не досягнув рівнів, що спостерігалися під час бичачого ринку 2021 року.

Глобальна ліквідність завжди впливає на ціни активів, включаючи біткойн [BTC]. Аналіз показує, що потоки ліквідності, представлені M2 (мірилом грошової маси), узгоджуються зі зростанням біткойна, хоча і з деяким запізненням.

З іншого боку, незважаючи на те, що Федеральна резервна система продовжує реалізовувати політику кількісного скорочення (QT), зниження попиту на державні облігації США може свідчити про те, що капітал переходить до активів з вищими ризиками, включаючи біткойн.

Ця потенційна зміна, разом з більш широкими глобальними динаміками ліквідності, може підтримувати бичачий ринок біткойна навіть без прямого кількісного пом'якшення (QE).

Динаміка цін біткойна та глобальна ліквідність M2

Ціна біткойна корелює з глобальною M2 за добовими (DoD) 30DMA. Найяскравіший приклад стався після вливання ліквідності у COVID-19, коли ціна біткойна різко зросла до історичного максимуму на тлі швидкого зростання M2.

Нещодавно, незважаючи на те, що Федеральна резервна система займає позицію кількісного пом'якшення, глобальна ліквідність все ще демонструє незначне зростання, підтримуючи теперішнє підвищення цін на біткойн.

Ця відновлення відповідає історичній тенденції запізнілої реакції на припливи M2. Модель зростання M2 у вигляді дзвоника узгоджується з довгостроковим бичачим трендом біткойна, підкреслюючи, як ліквідність позитивно впливає на ціну біткойна.

Якщо Федеральна резервна система втрутиться через потенційну кризу з державними облігаціями, M2 може значно зрости. Це втручання може знову підштовхнути ціни на біткойн вгору.

З огляду на зростання поточного M2, якщо ліквідність зберігатиметься, біткойн може знову протестувати свої попередні максимуми, що свідчитиме про можливий бичачий прорив у 2024 році.

Ринкові настрої та потенційне зростання біткойна

Індекс жадібності та страху відображає ринкові настрої, які мають значний вплив на ціну біткойна. Історично, коли цей індекс переходить з крайнього страху до нейтрального або жадібного рівня, біткойн зазвичай зростає.

В даний час цей показник свідчить про обережно оптимістичний настрій, який переходить від страху, що панував на початку року, до більш нейтральних емоцій.

Це узгоджується з графіком глобальної ліквідності, де невелике збільшення M2 відповідає недавньому підвищенню цін на біткойн.

Якщо ринкові настрої продовжать покращуватися, в поєднанні зі зростанням ліквідності та зменшенням попиту на UST, трейдери можуть вирішити перенаправити капітал у більш ризиковані активи, такі як біткойн, що ще більше сприятиме зростанню цін.

Дивлячись у майбутнє, якщо біткойн залишиться вище ключового психологічного рівня, індекс жадібності та страху може зміцнитися. Проте будь-які несподівані заходи щодо скорочення з боку Федеральної резервної системи або геополітична невизначеність можуть викликати паніку, що стримає зростання.

Трейдери повинні уважно стежити за настроєм, оскільки він узгоджується з тенденціями ліквідності, щоб визначити оптимальний час для відкриття довгих позицій.

Показник участі на ринку

Соціальний обсяг відстежує частоту згадувань біткойна на платформах соціальних медіа, що є провідним показником участі на ринку.

Під час значних коливань цін, зумовлених ліквідністю, соціальна активність зазвичай зростає, що відображає зростання інтересу з боку роздрібних і інституційних інвесторів.

Наразі соціальний обсяг біткойна має тенденцію до зростання, але все ще не досягнув рівнів, що спостерігалися під час бичачого ринку 2021 року. Це свідчить про те, що з відновленням біткойна інтерес до нього зростає, але ще не досягнув ейфорійного стану на ринку.

Запізнена реакція соціального обсягу відповідає запізненій реакції біткойна на припливи ліквідності M2, як показано на малюнку.

Якщо соціальний обсяг продовжить зростати, це може свідчити про збільшення участі на ринку та посилення бичачого тренду. Однак, зниження активності може вказувати на коливання трейдерів, що може сповільнити зростання цін.

Моніторинг цього показника, а також тенденцій ліквідності та рівнів технічної підтримки може надати ранні сигнали про стійкий підйом.

Мережева активність як бичачий показник

Вищий рівень активності узгоджується з періодами зростання цін, оскільки більше учасників свідчить про сильніший попит на мережу.

Недавні дані показують, що активні адреси стабільно зростають, що відображає відновлення інтересу трейдерів і інвесторів.

Це узгоджується з незначним зростанням глобальної ліквідності M2 та недавнім підвищенням цін на BTC. Ця модель підтримує гіпотезу про те, що навіть з запізненням, потоки ліквідності підштовхують ринкову активність.

Якщо активні адреси продовжать зростати, це свідчитиме про зростаючу довіру до мережі та посилить потенційний бичачий ринок. Проте, стагнація або зниження активності можуть вказувати на коливання учасників або фіксацію прибутку.

Недавнє підвищення ціни BTC підкреслює його чутливість до тенденцій глобальної ліквідності, що показано на малюнку з кореляцією з 30DMA.

Незважаючи на те, що Федеральна резервна система продовжує реалізовувати політику кількісного скорочення, глобальна ліквідність дещо зросла, а зниження попиту на державний борг США створює основи для зростання біткойна.

Перехід від страху до обережного оптимізму свідчить про поліпшення ринкових настроїв, тоді як підвищення соціальної участі відображає зростання інтересу. Крім того, збільшення активних адрес вказує на зміцнення мережевої активності.

З огляду на майбутнє, взаємодія глобальної ліквідності, ринкових настроїв і мережевої активності залишатиметься критично важливою. Якщо системний ризик спонукатиме Федеральну резервну систему до втручання, BTC може прискорити бичачий ринок під впливом нових припливів капіталу.