Біткоїн (BTC) розпочинає рік зі зміною власності. Навіть після 16 років, що підтверджують довгостроковий прогноз утримання, нові групи покупців стикаються з викликом вищого витратного базису.
Біткоїн стикається зі зміною власності, оскільки довгострокові тримачі ліквідували частину своїх активів. Підйом до 108K змусив деяких старих тримачів зафіксувати прибуток, оскільки активи перейшли до нових гаманців, що мають менше трьох місяців.
Загальний тренд для BTC полягає в тому, що гаманці прагнуть до довгострокового накопичення. У грудні цей баланс змінився, хоча лише невелика частина BTC змінила власників. Навіть ці монети, однак, достатні для створення тиску на продаж, у разі, якщо деякі покупці запанікують.
Останні кілька тижнів виявили тренд зміни між довгостроковими та короткостроковими тримачами. У минулому подібна зміна сигналізувала про локальний пік ринку, оскільки більш досвідчені трейдери фіксували прибутки та закріплювали свої виграші.
Цього разу BTC також знизився від свого піку, залишивши нову когорту тримачів пережити турбулентність 2025 року. У короткостроковій перспективі ціна BTC безпечно вище реалізованої ціни короткострокових тримачів. Більшість покупців отримують прибуток, за винятком невеликої групи, що купує за понад 98,000$ за BTC.
Протягом останніх кількох тижнів покупці були мішанкою невідомих китів, угод ETF, а також відновлених покупок від MicroStrategy та Mara Holdings. Усі ці покупці можуть мати різні мотиви та часові горизонти. Великим невідомим залишаються короткострокові кити, які прагнуть зафіксувати короткострокові виграші.
У другій половині 2024 року середній витратний базис для всіх тримачів BTC зріс до понад 40K. До цього часу витратний базис повільно зростав до приблизно 23,000 на початку року. Витратний базис зростає повільніше, стримуючи довгим періодом накопичення під час затяжних ведмежих ринків.
Дані Cryptoquant також збігаються з трендом 'hodl wave', де нові групи швидко розширюють свої активи. Усі гаманці, які з'явилися менше ніж шість місяців тому, демонструють швидке зростання резервів.
Нові тримачі BTC накопичили монети за останні три місяці, забравши частину пропозиції у старих когорт. | Джерело: Bitcoin Magazine Pro
Короткострокові тримачі гаманців у діапазоні 1-3 місяці мали найшвидше зростання, нещодавно використавши падіння до 93,000$ для накопичення більшої кількості монет. Короткострокова поведінка покупок нагадує про попередній локальний пік ринку в березні. На даний момент тренд короткострокових покупок не був зламаний або змінений і може сигналізувати про бичачі очікування на Q1.
Виходячи з довгострокового прогнозу цін, незалежно від рішень інвесторів, BTC перебуває в іншій зоні накопичення. Веселковий графік не наближається до локального піку ринку, сигналізуючи про нові історичні максимуми. Однак нещодавні групи можуть реагувати на зниження, якщо ціна наблизиться до їхньої зони болю.
Короткострокові тримачі все ще мають 10% прибутку
Після кількох повільних днів BTC відновився до 98,513.40$, піднявшись до домінування 53.3%. У цьому ціновому діапазоні навіть короткострокові тримачі мають середній нереалізований прибуток 10%, згідно з даними Glassnode.
З індексом короткострокових тримачів на рівні 1.1% тримачі не стикаються з жодним болем, але тримають з відносно тонким запасом. Сам індекс не передбачає поведінки, але рівень 1.0 уважно спостерігається.
Протягом останніх 12 місяців індекс короткострокових тримачів коливався між 0.85% і 1.44%, досягнутими під час березневого піку. Під час листопадового цінового піку короткострокові тримачі мали середні прибутки 35%.
Рівень 1.0 зазвичай слугує підтримкою для ціни, але історично він ставав опором. Під час циклу зростання Q4 індекс короткострокових тримачів на рівні 1.0 відповідає ціні BTC 87,000$, що сигналізує, що поточні рівні не завдають болю тримачам. Цей рівень підтримки може бути ключовим для збереження BTC у вищому діапазоні та уникнення зниження до 70,000$.
Майнери залишаються одними з найнадійніших тримачів, все ще утримуючи понад 1.9M монет. У майнерів значно нижчий середній витратний базис, що є вкрай низьким для деяких ранніх ферм і корпорацій. Незважаючи на загальний бичачий тренд, більшість корпоративних BTC-скарбниць припинили додавати нові монети в короткостроковій перспективі, за винятком нещодавніх покупок, оголошених MicroStrategy та Mara Holdings.
Отримайте високооплачувану роботу в Web3 за 90 днів: остаточна дорожня карта
