Очікуваний сезон альткоїнів, можливо, ще потребує терпіння, але те, що має прийти, прийде.
Автор: Мерфі, аналітик з аналізу даних на блокчейні
Модель оцінки даних на блокчейні — сезон альткоїнів
Одного дня, коли я був на уроці, мій друг @FC_0X0 надіслав мені повідомлення у WeChat: «Є такі дані, що загальний обсяг стабільних монет, що надходять на біржі, і виведена вартість BTC у доларах мають різницю, тобто залишкова потенційна купівельна спроможність і волатильність альткоїнів, можливо, прямо пов'язані. Чи можна оцінити момент запуску альткоїнів за цією логікою?»
Випадково, у моїй презентації також згадувались спостереження за потенційними умовами «переливу коштів», що якраз відповідає певним часовим точкам запуску деяких великих альткоїнів. Однак тоді це було лише загальне уявлення, в думках спливли деякі раніше пропущені моменти...
Повернувшись, я здійснив упорядкування даних, натхненний ідеєю, яку дав мені мій друг, і переосмислив набір візуалізаційних показників, які можуть ефективно оцінити «сезон альткоїнів». Нижче ділюсь своїми думками:
Умови сезону альткоїнів 1: оцінка умов переливу коштів

(Малюнок 1)
У малюнку 1 зеленим показано, чи є загальний обсяг стабільних монет, що надходять на біржі протягом 30 днів, більшим за вартість BTC, що виводиться з біржі в доларах. Якщо так, це означає, що ці кошти, окрім покупки BTC, мають потенціал для переливу в альткоїни. Чим вищий зелений сигнал, тим більша теоретична величина переливу, що є передумовою для запуску сезону альткоїнів.
З даних видно, що в періоди 2023.10-2024.3 та 2024.11-2024.12 теоретичне значення переливу є максимальним, що означає, що в ці два періоди є вища ймовірність виникнення «сезону альткоїнів». Крім того, між серпнем і вереснем також був невеликий період, але ні за обсягом, ні за тривалістю він не зрівняється з вищезгаданими періодами, тому його вплив відносно слабший.
Умови сезону альткоїнів 2: капітальні вливання в основні активи

(Малюнок 2)
Історично, BTC зазвичай спочатку веде загальний настрій крипторинку, потім довіра ринку переходить до інших великих основних монет, а зрештою ще більше схиляється до альткоїнів. Візуалізаційний інструмент для цієї ротації капіталу використовує реалізовану капіталізацію BTC та ETH, а також загальний обсяг стабільних монет за 30 днів (як на малюнку 2). Коли всі три основні активи демонструють чисті капітальні вливанння, це вважається початком зростання ринкового настрою, що також є макроекономічною необхідною умовою для старту сезону альткоїнів.
З даних видно, що в періоди 2023.10-2024.8 та 2024.10-2024.12 три основні активи одночасно демонструють чисті капітальні вливання, досягаючи піку в березні та грудні 2024 року. Це також є моментом найбільшого Fomo для ринкового настрою в даному циклі.
Умови для визначення сезону альткоїнів 3: позитивна динаміка дисперсії капіталізації альткоїнів

(Малюнок 3)
Щоб оцінити запуск сезону альткоїнів, потрібна ще одна умова, а саме позитивна динаміка в дисперсії загальної капіталізації альткоїнів. Нам потрібно знайти періоди, коли загальна оцінка 7D SMA альткоїнів перевищує її 30D SMA. Це може означати, що оцінка альткоїнів зростає в короткостроковій перспективі, і ліквідність, що рухається в альткоїни, швидко зростає.
У малюнку 3 червоний колір вказує на 7D середнє, синій — на 30D середнє; з даних видно, що в періоди 2023.10-2024.4 та 2024.11-2024.12 червона лінія перетинає синю, що означає, що ліквідність у криптосвіті починає схилятися до альткоїнів, а капіталізація альткоїнів переходить до стадії позитивного зростання.
Підсумок
Ці три умови розглядають ситуацію з різних точок зору: умова 1 представляє можливість переливу капіталів; умова 2 відображає загальний настрій і ризиковий апетит; умова 3 показує схил ліквідності. Коли всі умови одночасно виконуються, це, ймовірно, означає, що сезон альткоїнів вже близький.
На даний момент умова 2 виконується, але 1 і 3 — ні; отже, ми можемо вважати, що основа для запуску сезону альткоїнів є, але ліквідність все ще зосереджена на основних активах (особливо на BTC), і капітал на ринку не вийшов у великій кількості в альткоїни.
Однак ми також можемо відзначити, що «негативний перелив» в умові 1 поступово зменшується, що є позитивним сигналом. Незважаючи на те, що друзі очікують, що сезон альткоїнів, можливо, ще потребує терпіння, те, що має прийти, прийде.
Вміст цієї статті призначений тільки для обміну та дослідження і не є інвестиційною порадою.

#BTC #ETH