Он-чейн прогнози в 2025 році: динаміка AI-agent, Pumpfun, Base і Hypeliquid

Оригінальний дефіоз Wu ShuoReal 3 січня 2025 р. 09:01 Шаньдун

Автор |. дефіоз

Редактор |. Колін Ву

2024 рік може стати найважливішим роком для розвитку онлайн-мережі після літа DeFi, коли одна за одною в мережі з’являться наративні інвестиційні можливості. Згідно зі спостереженням автора, у міру того, як Everything Can Meme стає дедалі популярнішим, а швидка емісія активів Pump Fun займає мейнстрім позицій, Meme може починатися з 0 і (без онлайнового перебування головного CEX) верхньої межі ринкової вартості простір у ланцюжку становить приблизно 1 мільярд доларів США, для звичайних користувачів у ланцюжку вже достатньо місця для прибутку, а головний CEX став останньою ланкою у виході інвестицій у ланцюг. Через загострення конфліктів між VCCoin і спільнотою нові активи, які перераховуються на найкращих CEX, часто погано працюють, у той час як більшість старих монет, які були зареєстровані на найкращих CEX, мають проблеми, команда не має мотивації або не може встигати за змінами на ринку; в стані очікування розблокування.

Цей текст переважно базується на прогнозах щодо ланцюгових транзакцій та інвестицій, зосереджуючись на сегментації ланцюга, і є лише поверхневим прогнозом автора, не є інвестиційною порадою і призначений лише для роздумів.

1. Співвідношення обсягу DEX/CEX вперше перевищить 20%.

Згідно з даними The Block, у грудні 2024 року обсяг торгів DEX перевищить 320 мільярдів доларів, встановивши історичний рекорд за місяць, зростання на понад 200%; у грудні 2024 року співвідношення DEX/CEX досягне 11,64%, що є підвищенням у порівнянні з 9,55% у грудні 2023 року, і у 2024 році співвідношення обсягу торгів DEX/CEX досягне максимуму 13,86%. Зі зростанням Web3 гаманців та інших інструментів на базі ланцюга, що контролюються CEX, можливе прискорення прийняття ланцюгових транзакцій; популярність сегмента Meme та ефект багатства є одними з важливих факторів, що сприяють переходу користувачів з CEX до DEX.

2. Загальна капіталізація AI Agents/AI Meme перевищить капіталізацію NFT в період їх розквіту, і один з токенів AI Agents досягне капіталізації понад 10 мільярдів доларів.

Поєднання AI Agents з токенізацією є найбільш швидко розвиваючим наративом на ринку Crypto в другій половині 2024 року, різні типи AI Agents вже з'являються один за іншим. Від початкового чат-бота Truth Terminal (GOAT), який відкрив Pandora's Box для AI Agents, до створення ai16z DAO і команди Shaw, яка за кілька місяців створила фреймворк Eliza для одноклікового розгортання AI Agents та їх токенів на основі великих мовних моделей.

На сьогодні на ринку принаймні є кілька фреймворків, що розробляються та функціонують, включаючи ai16z - Eliza, Virtuals Protocol - Game Framework, arc Framework, Zerebro - Zerepy та Dolion Framework, особливо ai16z - Eliza та Virtuals Protocol - Game Framework, які вже сформували потужний екосистемний захист, з якого виникають різні субтокени AI Agents, які швидко виводяться на ринок.

Дані CoinGecko показують, що загальна капіталізація токенів, пов'язаних з AI Agents, досягла 12 мільярдів доларів, з яких VIRTUAL від Virtuals Protocol, що виконує роль торгового токена, подібного до SOL на мережі Solana, разом з AIXBT, GAME та іншими субтокенами сприяє процвітанню екосистеми, підживлюючи материнський токен VIRTUAL, досягнувши 3,5 мільярда доларів.

3. Очікується, що з'явиться 3-5 вертикальних сегментів запуску на основі Pump Fun.

Pump Fun на мережі Solana став одним з найбільш прибуткових додатків у Crypto цього року, як платформа для швидкого розгортання токенів з надзвичайно низькими витратами, щодня запускаючи тисячі Memecoin. З ростом Pump Fun, інші блокчейн-мережі також почали наслідувати, запускаючи схожі платформи для випуску та торгівлі Memecoin, такі як SunPump на мережі Tron, Uptos на Aptos і Clanker на Farcaster в мережі Base.

Крім того, сегмент Memecoin поступово зростає, все може стати Meme, потреба у сегментації стає все сильнішою, поступово еволюціюючи в вертикальні платформи запуску Pump Fun, такі як vvaifu, що спеціалізується на запуску AI Agents, та Pump Science, що спеціалізується на DeSci. AI Agents вже стали ринком на десятки мільярдів, а DeSci також починає проявляти потенціал завдяки увазі Binance до DeSci та виходу знакових протоколів Bio Protocol. По суті, це пов'язано з потребою в децентралізованому випуску токенів і швидкому випуску активів на основі різних наративів та фантазій; очікується, що в майбутньому з'явиться ще більше вертикальних платформ запуску на основі Pump Fun, що призведе до виникнення нових сегментів.

4. Принаймні 5 рідних токенів екосистеми Base запустяться на спотах Binance.

Як індикатор, Binance перерахувала безстрокові контракти DEGEN, AERO, VIRTUAL та AIXBT, але ще не запустила жодних рідних спотів екосистеми Base. З точки зору трафіку, торгової активності та ефекту багатства, Base є єдиною L2 мережею Ethereum, яка може конкурувати з Solana; на відміну від Solana, екосистема Base буде більш концентрованою, з Virtuals і Farcaster як представниками, з яких екосистемна капіталізація Virtuals вже наближається до 5 мільярдів доларів, займаючи лідируючу позицію в Crypto x AI Agents. Екосистема Base може бути найбільш вигідним сегментом для ставок на лістинг у провідних біржах; запуск першої спотової екосистеми Base на Binance — це лише питання часу.

Як публічна блокчейн-біржа під контролем американської біржі Coinabse, вона спирається на Coinbase Wallet, відкриваючи шлях для конвертації Base - USDC у фіатні кошти. Зі вступом адміністрації Трампа, якщо будуть впроваджені вигідні для Crypto політики, Coinbase та Base можуть стати біржею та мережею, які першими отримають вигоду. Крім того, після того як керівник Base Джесі Поллак офіційно приєднався до виконавчої команди Coinbase у жовтні та очолив Coinbase Wallet, важливість мережі Base у стратегічних планах Coinbase, ймовірно, зросте.

5. Hyperliquid матиме кілька можливостей спотів з капіталізацією понад 1 мільярд.

Hyperliquid значно підвищила залученість громади та інтерес користувачів завдяки масштабному аеропорту токенів HYPE та ефекту багатства. Наразі Arbitrum Bridge Hyperliquid має активи на суму понад 2 мільярди доларів США в USDC, що відповідає статусу біржі, яка займає 15 місце; загальна капіталізація платформи HYPE на деякий час перевищила 10 мільярдів доларів, а FDV перевищила 30 мільярдів доларів.

З точки зору розвитку CEX, особливо відносно молодих CEX, більшість починали з відмінної продуктивності та ліквідності контрактів, але справжній захист бренду формувався за рахунок багатства, що виникає від ексклюзивних спотів. Стандарти HIP-1 і HIP-2 Hyperliquid створюють можливість для впровадження ексклюзивних активів, чого не мали попередні спроби перейти від контрактів до спотової торгівлі в ланцюгових біржах. Стандарт HIP-1 дозволяє токенам безпосередньо торгуватися в ланцюзі, в той час як стандарт HIP-2 підтримує ринкову продуктивність цих токенів через вбудовану ліквідність під час випуску. У ситуації, коли запуск на провідних CEX є складним і має високу ціну, аукціон спотових позицій на Hyperliquid став хорошим вибором. Відомо, що в Hyperliquid завершено аукціон, але ще не запущено проекти, такі як Solv Protocol (SOLV) та Azuki - Anime (ANIME).

Наразі основна капіталізація та обсяг торгів спотами Hyperliquid зосереджені на HYPE; тільки два інші токени мають капіталізацію понад 100 мільйонів доларів. У зв'язку з високою капіталізацією HYPE, для підвищення вартості потрібно більше коштів; партнерство платформи з деякими відмінними ексклюзивними проектами для спільного створення ефекту багатства ексклюзивних активів є очевидно більш вигідним, а HYPE в кінцевому підсумку також виграє від зростання обсягу торгів та репутації Hyperliquid.