Оцінка даних на основі блокчейну — сезон альткойнів
Одного дня, коли я викладав, мій друг Сяочі @FC_0X0 надіслав мені повідомлення у WeChat: «Є дані, що різниця між загальним припливом стейблів на біржі та виведенням BTC в доларовій вартості є, можливо, безпосередньо пов'язана з залишковою потенційною купівельною спроможністю та волатильністю альткойнів. Чи можна подивитися на час запуску альткойнів за цією логікою?»
Дуже цікаво, що в моїх навчальних матеріалах також згадувалася спостереження даних про потенційні умови «перепливу капіталу», які точно відповідають певним часовим вузлам запуску великих ринкових капіталів альткойнів. Проте тоді це був лише загальний контур, в уяві з'явилися деякі раніше пропущені моменти...
Після повернення я зробив аналіз даних, надихнувшись ідеєю, яку дав мені Сяочі, і переосмислив набір візуалізаційних індикаторів, які можуть ефективно визначати «сезон альткойнів». Нижче ділюсь своїми думками:
Умова сезону альткойнів 1: оцінка умов перепливу капіталу
(Малюнок 1)
На малюнку 1 зелений колір показує, чи є загальний обсяг стейблів, що надходять на біржу, більшим за доларову вартість BTC, що виводиться з біржі. Якщо так, це означає, що ці кошти, крім купівлі BTC, також можуть перепливати до альткойнів. Чим вища зелена стовпчик, тим більшим є теоретичне значення перепливу, отже, воно має більше передумов для запуску сезону альткойнів.
З даних видно, що в періоди 2023.10-2024.3 та 2024.11-2024.12 теоретичне значення перепливу є максимальним, що означає вищу ймовірність виникнення «сезону альткойнів» у ці 2 періоди. Крім того, між серпнем та вереснем також є короткий період, але ні за масштабами, ні за тривалістю він не може зрівнятися з вищезгаданими двома періодами, тому його вплив також відносно слабший.
Умова сезону альткойнів 2: капіталовкладення в основні активи
(Малюнок 2)
Історично BTC часто спочатку веде загальний настрій крипторинку, після чого довіра ринку переходить до інших великих капіталів основних монет, а потім далі схиляється до ALT. Візуалізаційний інструмент для цієї ротації капіталу використовує реалізовану ринкову капіталізацію BTC та ETH, а також 30-денну зміну загальної пропозиції стейблів (як показано на малюнку 2). Коли всі три основні активи демонструють чистий приплив капіталу, вважається, що настрій на ринку починає зростати, загальні ризикові уподобання зростають, що також є однією з макроекономічних необхідних умов для запуску сезону альткойнів.
З даних видно, що в періоди 2023.10-2024.8 та 2024.10-2024.12 три основні активи одночасно демонструють чистий приплив капіталу, причому в березні та грудні 2024 року досягають піку. Це також було найбільш Fomo-ємним моментом на ринку в цьому циклі до теперішнього часу.
Судження про сезон альткойнів 3: позитивний момент дисперсії ринкової капіталізації альткойнів
(Малюнок 3)
Для визначення запуску сезону альткойнів потрібен ще один третій критерій, а саме ізоляція позитивного моменту в дисперсії загальної ринкової капіталізації альткойнів. Нам потрібно знайти періоди, коли загальна оцінка 7D SMA в межах альткойнів перевищує загальну оцінку 30D SMA. Бо це може свідчити про те, що оцінка альткойнів в короткостроковій перспективі збільшується, а ліквідність, що направляється до альткойнів, швидко зростає.
На малюнку 3 червоний колір – це 7-денною середньою, синій – 30-денною середньою; з даних видно, що в періоди 2023.10-2024.4 та 2024.11-2024.12 червона лінія перетинає синю лінію, що означає, що ліквідність у криптосвіті починає схилятися до альткойнів, ринкова капіталізація альткойнів переходить до стадії позитивного зростання.
Висновок
Вищезгадані 3 умови розглядаються з різних ракурсів, умова 1 представляє можливість перепливу капіталу; умова 2 представляє загальний настрій та ризикові уподобання; умова 3 представляє схилення ліквідності. Коли всі три умови виконуються, з великою ймовірністю можна стверджувати, що сезон альткойнів незабаром настане.
Поточні умови 2 виконуються, але 1 та 3 не виконуються; отже, ми можемо вважати, що основа для запуску сезону альткойнів є, але ліквідність все ще зосереджена на основних активів (особливо на BTC), і внутрішні кошти не дуже перепливають до альткойнів.
Проте ми також можемо бачити, що «негативний переплив» в умові 1 повільно зменшується, що є позитивним знаком. Незважаючи на те, що друзі, які сподіваються на сезон альткойнів, можливо, ще повинні трохи почекати, те, що має прийти, обов'язково прийде.
Цей матеріал подається лише для обміну та дослідження, не є інвестиційною порадою.
