Автор | defioasis

Редактор | Колін У

2024 рік може стати найважливішим роком для розвитку на блокчейні після DeFi Summer, оскільки інвестиційні можливості з наративом з’являються на блокчейні. Згідно з спостереженнями автора, з розширенням популярності мемів та швидким випуском активів Pump Fun, меми можуть запускатися з нуля, тоді як (при відсутності виходу на провідні CEX) ліміт ринкової капіталізації в блокчейн-просторі становить приблизно 1 мільярд доларів, що створює достатній простір для прибутку для звичайних користувачів, а провідні CEX стають останнім етапом виходу з інвестицій в блокчейні. Через загострення конфлікту між VCCoin та спільнотою нові активи, запущені на провідних CEX, зазвичай показують погані результати; а старі токени, які вже запущені на провідних CEX, часто борються, їх команди не мають мотивації або не встигають за змінами на ринку і перебувають у стані очікування розблокування.

Ця стаття в основному заснована на прогнозах щодо торгівлі та інвестицій на блокчейні, зосереджена на сегментації на блокчейні, лише як поверхневий прогноз автора, не є інвестиційною порадою, а лише для роздумів.

1. Щомісячне співвідношення обсягу DEX/CEX вперше перевищить 20%.

Згідно з даними The Block, у грудні 2024 року обсяги торгівлі DEX перевищили 320 мільярдів доларів, встановивши історичний рекорд за місяць зростання на понад 200%; у грудні 2024 року співвідношення DEX/CEX досягло 11,64%, що є покращенням у порівнянні з 9,55% у грудні 2023 року, а максимальне співвідношення обсягу торгівлі DEX/CEX досягло 13,86%. Завдяки постійному вдосконаленню Web3 гаманців та інших інструментів на блокчейні, які контролюються CEX, це може прискорити прийняття торгівлі на блокчейні; гарячість сегмента мемів та ефект багатства є важливими чинниками, які сприяють переходу користувачів з CEX на DEX.

2. Загальна ринкова капіталізація AI Agents/AI Meme принаймні перевищить пікові значення NFT, один із токенів AI Agents може досягти капіталізації понад 10 мільярдів доларів.

Поєднання AI Agents з токенізацією є найшвидше розвиваючим наративом на ринку Crypto в другій половині 2024 року, різні типи AI Agents вже з'являються. Від початкового чат-бота Truth Terminal (GOAT), який відкрив Пандору AI Agents, до ai16z DAO та команди Shaw, яка створила фреймворк Eliza для одноразового розгортання AI Agents та їх токенів на базі великих мовних моделей, минуло всього кілька місяців.

На даний момент на ринку існує принаймні кілька фреймворків, таких як ai16z — Eliza, Virtuals Protocol — Game Framework, arc Framework, Zerebro — Zerepy та Dolion Framework, які розробляються та функціонують, особливо ai16z — Eliza та Virtuals Protocol — Game Framework вже сформували досить потужну екосистему, з якої швидко виводяться різні субтокени AI Agents на ринок.

Дані CoinGecko показують, що загальна ринкова капіталізація токенів, пов’язаних з AI Agents, досягла 12 мільярдів доларів, серед яких токен VIRTUAL протоколу Virtuals, який виконує роль токена торгової пари на мережі Base подібно до SOL у мережі Solana, разом із субтокенами AIXBT, GAME та LUNA сприяли процвітанню екосистеми та вихованню материнського токена VIRTUAL, що робить його найвищим за ринковою капіталізацією серед токенів, пов’язаних з AI Agents, досягнувши 3,5 мільярда доларів.

3. Очікується, що з'явиться 3–5 вертикальних сегментів, заснованих на Pump Fun.

Pump Fun на мережі Solana як платформа для швидкого розгортання токенів з дуже низькими витратами вже стала одним з найприбутковіших застосунків у Crypto цього року, щодня тисячі мемів запускаються через неї. З піднесенням Pump Fun інші блокчейн-мережі починають наслідувати, випускаючи подібні платформи для випуску та торгівлі мемами, такі як SunPump у мережі Tron, Uptos у мережі Aptos, Clanker на основі Farcaster у мережі Base.

Крім того, сегмент Memecoin поступово розширюється, все стає мемом, а сегментація потреб стає дедалі сильнішою, поступово еволюціонуючи у вертикальні платформи запуску Pump Fun, такі як vvaifu, що спеціалізуються на запуску AI Agents, та Pump Science, що спеціалізуються на DeSci. AI Agents стали ринком у 10 мільярдів доларів, а DeSci також починає виявляти потенціал завдяки увазі Binance до DeSci та виходу представницького протоколу Bio Protocol. По суті, це потреба на випуск децентралізованих токенів та швидкий випуск активів на основі різних наративів та уявлень, і очікується, що в майбутньому з'явиться більше вертикальних платформ запуску, заснованих на Pump Fun.

4. Принаймні 5 нативних токенів екосистеми Base запустяться на спотовій платформі Binance.

Як орієнтир, Binance перерахував безстрокові контракти на DEGEN, AERO, VIRTUAL та AIXBT, але ще не запустив жодних рідних спотових активів екосистеми Base. З точки зору трафіку, торговельної активності та ефекту багатства, Base є єдиною мережею Ethereum L2, яка може конкурувати з Solana; на відміну від Solana, екосистема Base є більш зосередженою, представляючи системи Virtuals і Farcaster, де екосистема Virtuals наближається до 5 мільярдів доларів, займаючи провідну позицію в Crypto x AI Agents. Екосистема Base, ймовірно, є найвищою ставкою для ставлення до IPO провідних бірж, запуск першого спотового активу екосистеми Base на Binance - лише питання часу.

Як публічна мережа під контролем американської біржі Coinabse, вона спирається на Coinbase Wallet, забезпечуючи законний шлях для переведення USDC з Base на банківський рахунок. З приходом до влади адміністрації Трампа, якщо будуть впроваджені сприятливі для криптовалюти політики, Coinbase і Base можуть стати біржами та мережами, які першими отримають вигоди. Крім того, з тим, що керівник Base Джессі Поллак офіційно приєднався до виконавчої команди Coinbase в жовтні і очолив Coinbase Wallet, важливість мережі Base повинна зрости в стратегічному плані Coinbase.

5. Hyperliquid буде мати кілька спотових можливостей з ринковою капіталізацією понад 1 мільярд.

Hyperliquid суттєво підвищив участь громади та увагу користувачів через масові аеродропи токенів HYPE та ефект багатства. Наразі Arbitrum Bridge Hyperliquid має активи на понад 2 мільярди доларів USDC, що еквівалентно біржі, яка займає п’ятнадцяте місце; ринкова капіталізація токена HYPE на деякий час перевищила 10 мільярдів доларів, а FDV перевищила 30 мільярдів доларів.

З точки зору розвитку CEX, особливо відносно молодих CEX, більшість з них починали з контрактів завдяки відмінній продуктивності та ліквідності, але справжня брендова перевага формується завдяки ексклюзивним спотовим активам. Стандарти HIP-1 і HIP-2 Hyperliquid відкривають можливості для введення ексклюзивних активів, чого не могли досягти попередні спроби з контрактів до спот-торгівлі. Стандарт HIP-1 дозволяє токенам торгуватися безпосередньо в мережі, тоді як стандарт HIP-2 підтримує ринкову продуктивність цих токенів шляхом вбудованої ліквідності під час випуску. У зв'язку з труднощами та високими цінами на вихід на провідні CEX, запуск через аукціони спотових позицій на Hyperliquid став хорошим вибором. Відомі проекти, які завершили аукціон на Hyperliquid, але ще не запущені офіційно, включають Solv Protocol (SOLV) та Azuki — Anime (ANIME).

На даний момент основна ринкова капіталізація та обсяги торгівлі Hyperliquid зосереджені в HYPE, лише 2 інші токени мають капіталізацію понад 100 мільйонів доларів. За високої ринкової капіталізації HYPE, для підвищення цін потрібні додаткові кошти; співпраця платформи з деякими видатними ексклюзивними проектами для створення ефекту багатства з ексклюзивних активів є більш вигідною, а HYPE в кінцевому підсумку також виграє від підвищення обсягу торгівлі та репутації Hyperliquid.