Автор оригінального тексту: Haseeb ＞|＜
Оригінальний текст перекладено: 深潮 TechFlow
Ці прогнози або зроблять мене схожим на пророка, або на невігласа, але однозначно, моя точка зору може не сподобатися багатьом «тримачам позицій».
Я поділив прогнози на шість частин: L1 та L2, випуск токенів, стабільні монети, регулювання, «AI агент» та поєднання криптовалюти з AI.
Майбутні тенденції L1 та L2
Межі між L1 та L2 розмиваються. Користувачі більше не звертають уваги на різницю між ними (насправді, можливо, вони ніколи не звертали на це уваги). Сьогоднішня блокчейн-екосистема, включаючи L1 та L2, в цілому вже виглядає надто переповненою, і в майбутньому відбудеться етап інтеграції. Ключовим фактором цієї інтеграції не є технологічна перевага, а здатність знайти унікальне ринкове позиціонування та встановити стійкість користувачів через ефективну ринкову стратегію (GTM).
Хоча технології SVM та Move демонструють сильні результати, частка ринку EVM продовжить зростати до 2025 року. Це головним чином завдяки таким проектам, як @base, @monad_xyz та @berachain. Це зростання вже не зумовлене сумісністю, а тим, що EVM та Solidity мають великі обсяги навчальних даних. У 2025 році великі мовні моделі (LLM) домінуватимуть у написанні коду додатків, тоді як EVM вже накопичив велику кількість перевірених криптоконтрактів, що стане його важливою перевагою.
Низька затримка Solana спонукатиме більше блокчейнів оптимізувати швидкість відповіді. Блокчейн-індустрія перейде від конкуренції «транзакцій за секунду (TPS)» до конкуренції «часу затримки» — наприклад, інфраструктури на кшталт @doublezero, а також супершвидких L2 (таких як @megaeth_labs) підвищать очікування користувачів до блокчейн-досвіду, близького до швидкості реагування Web2. Ми побачимо більше про оптимістичний UI, попереднє підтвердження, вираження намірів, реєстрацію електронною поштою, вбудовані гаманці в браузері та прогресивну безпеку.
@HyperliquidX вже довів, що, особливо акцентуючи на користувацькому досвіді та зручності міжланцюгових операцій, зосередження на конкретних застосунках є життєздатною моделлю. У майбутньому з'явиться більше проектів, що слідують цій моделі, тоді як концепція «один ланцюг, щоб правити всіма» стане минулим.
Нові тенденції в випуску токенів
Вже закінчилася ера масштабних аеропортів через програми лояльності. У майбутньому з'являться два основних моделі розподілу токенів:
Для проектів з чіткими основними показниками (таких як біржі чи кредитні протоколи) вони повністю базуватимуться на токенах, розподілених через програми лояльності. Таким проектам не важливо, чи будуть вони «фермерськими» або «ігровими», оскільки розподіл токенів фактично є поверненням або механізмом знижок на основі основних показників, а так звані особи, які проводять аеропорти, з певного погляду також є їхніми реальними користувачами.
Для проектів без чітких основних показників (таких як L1 та L2) вони більше орієнтуватимуться на краудфандингові продажі. Можливо, будуть невеликі аеропорти для вознаграждения соціального внеску, але більшість токенів буде розподілено через краудфандинг. Аеропорти, проведені для марнославних показників, вже застаріли, оскільки ці токени насправді не потрапляють до користувачів, а йдуть до професійних аеропортів.
Крім того, частка ринку мемекойнів буде поступово заміщена токенами з темою «AI агент». Ця зміна може розглядатися як перехід від «фінансового нігілізму» до «фінансового надмірного оптимізму».
Вибухове зростання стабільних монет
Використання стабільних монет у 2025 році досягне вибухового зростання, особливо серед малих і середніх підприємств (SMB). Їхні випадки застосування більше не обмежуватимуться торгівлею і спекуляцією, більше підприємств почнуть використовувати блокчейн-долари для миттєвих розрахунків.
Банки також починають звертати увагу на цю тенденцію: очікується, що до кінця 2025 року кілька банків оголосять про випуск своїх стабільних монет, щоб не відстати від галузі. Однак на фоні призначення Лутника міністром торгівлі, Tether все ще зберігатиме своє домінування на ринку.
Тим часом, @ethena_labs, ймовірно, привабить більше капіталу, особливо в умовах постійного зниження доходності державних облігацій у наступному році. Коли можливість використання капіталу знизиться, прибутковість базисної торгівлі стане більш привабливою.
Регулювання
У 2025 році в США очікується прийняття законодавства, що стосується стабільних монет, тоді як більш широкі реформи ринкової інфраструктури (тобто законопроект FIT21) можуть бути відкладені. Швидкість впровадження стабільних монет значно зросте, але інтеграція криптовалют на Уолл-стріт, токенізація активів та відповідний прогрес у традиційних фінансах (TradFi) можуть відстати.
Під керівництвом адміністрації Трампа, 100 найбільших компаній можуть більш активно надавати споживачам крипто-сервіси, тоді як технологічні компанії та стартапи продемонструють вищу здатність до ризику. Інавгурація Трампа може принести короткий «період регуляторної вакууму», протягом якого ринок буде більш лояльно ставитися до інтеграції криптотехнологій через відсутність чітких правил та акцентів на виконанні. Очікується, що в цей період криптотехнології зазнають масштабного розширення на платформах Web2.
AI Агент
(Ця частина довга, оскільки моя точка зору може викликати суперечки — прошу вас проявити терпіння!)
Очікується, що бум «AI агентів» триватиме протягом усього 2025 року, але в кінцевому підсумку поступово зменшиться. Це не справжній довгостроковий руйнівний вплив AI, а скоріше через його соціальні характеристики, які роблять його центром уваги крипто-спільноти (CT).
Сучасні «AI агенти» насправді не є справжніми агентами. Вони фактично є чат-ботами, що супроводжують мемекойни, і, окрім публікацій у Twitter, мають мало автономних можливостей. Крім того, більшість існуючих «AI агентів» є моделями типу «Володаря країни Оз» — за ними стоять реальні люди, які контролюють, щоб AI не помилявся. Це не зміниться найближчим часом, оскільки технологія агентів на даний момент все ще має багато проблем (навіть Fortune 100 ще не впровадила агентів у виробничому середовищі). Наприклад, ці агенти легко можуть бути маніпульовані і можуть робити недоречні коментарі, що шкодить брендам, або бути зламані для крадіжки їхніх ресурсів. Справжній автономний AI можна проілюструвати на прикладі @freysa_ai — якщо певний AI не було зламано, це, ймовірно, через те, що за ним стоїть людське втручання.
Попри це, я вважаю, що ця тенденція все ж прискориться. Чат-боти дійсно мають потенціал замінити багатьох інтернет-знаменитостей, оскільки їм не потрібно відпочивати, вони завжди передають узгоджену інформацію і «економніші» за людей. Крім того, більшість інтернет-знаменитостей не славляться оригінальністю. Збір та поширення інформації в реальному часі фактично вже можуть легко здійснюватися через алгоритми (наприклад, @aixbt_agent).
На даний момент ці чат-боти здаються новими, оскільки їх концепція дуже унікальна, це відчуття, ніби ви бачите слона, що малює. Коли ви бачите це вперше, ви, можливо, не звертаєте уваги на те, наскільки добре воно виконане, оскільки сам процес вражає. Але коли ви побачите це тисячу разів, це почуття новизни поступово зникне. Я вважаю, що це відбудеться, коли технологія чат-ботів стабілізується.
Наприклад, aixbt зараз дуже добре підсумовує дані різних проектів. Наступного року, з появою наступного покоління агентів, aixbt, можливо, зменшить генерування неправдивої інформації (тобто «галюцинацій»), аналіз буде глибшим, а думки більш інформованими. Але для більшості користувачів ці поліпшення можуть не здаватися особливо помітними, навіть може здаватися, що вони не сильно відрізняються від теперішнього.
Я вважаю, що це почуття новизни та ентузіазм ринку збережуться протягом всього 2025 року, адже криптоіндустрія зазвичай довго цікавиться новими речами. Проте, до 2026 року я очікую мутацію: чат-боти стануть настільки популярними, що користувачі почнуть втомлюватися від них. Громадська думка може змінитися. Коли користувачі побачать, що їхні улюблені людські ключові особи (KOL) втрачають засоби до існування через конкуренцію з чат-ботами, може виникнути «класова свідомість». Користувачі поступово схиляються до підтримки людських KOL, навіть якщо якість та узгодженість цих матеріалів можуть бути нижчими, ніж у чат-ботів.
Щоб впоратися з цією перевагою людського контенту, майбутні чат-боти можуть приховувати свою AI-ідентичність, намагаючись видавати себе за людей, щоб завоювати більшу частку ринку уваги. На відміну від сьогоднішніх способів монетизації через мемекойни, майбутні чат-боти можуть використовувати моделі прибутку, подібні до людських KOL, наприклад, через спонсорство, партнерські посилання та просування токенів, які вони володіють. Тоді випадки, коли KOL звинувачують у тому, що вони чат-боти, можуть стати частими, і навіть можуть виникнути скандали з розкриттям AI-ідентичності. Ця тенденція може стати дуже складною і дивною.
Однак за цим стоїть більш похмура тенденція. Наразі великі мовні моделі (LLM) демонструють відмінні результати в обробці тексту, але в інших сферах ще не зрілі. У криптоіндустрії одним із найпростіших способів монетизації текстових здібностей є стати інфлюенсером, інший — стати шахраєм. У майбутньому, з розвитком технологій, ми можемо побачити масове виникнення автономних шахрайських ботів (scambots). Це може стати серйозною соціальною проблемою, подібно до сплеску програм-вимагачів та крипто-крадіжок після 2017 року.
Хоча чат-боти можуть залишатися в центрі уваги в 2025 році, довгостроковий руйнівний вплив AI не відображатиметься на соціальному рівні.
Так само, довгостроковий вплив AI не з'явиться в сфері трейдингу. AI не зробить так, що у всіх буде «торговий агент» або міні-hedge фонд. Хоча AI дійсно може підвищити особисті можливості, це підвищення пропорційне капіталу, даним та інфраструктурі користувача. Отже, ми можемо очікувати, що AI ще більше посилить існуючі великі торгові компанії, оскільки вони мають більші капітали та переваги у даних. Іншими словами, великі торгові компанії стануть ще більш успішними у отриманні прибутку. Крім того, AI звузить технологічний розрив між торговими компаніями, оскільки всі компанії можуть використовувати «хмарні передові інструменти для кількісного аналізу».
З часом AI зробить ринок надзвичайно ефективним — навіть у деяких нішевих ринках. Це призведе до того, що звичайні трейдери майже не матимуть жодних переваг, навіть якщо матимуть власних помічників AI. Цінність оригінальних досліджень значно знизиться. Проте, для звичайних користувачів зростаюча конкуренція на ринку та ліквідність можуть бути хорошими новинами, оскільки це означає більше можливостей для торгівлі та активніший ринок. (Наприклад, @Polymarket може досягти більшої ліквідності у всіх сферах!)
Якщо майбутні тренди не будуть чат-ботами та не будуть торговими ботами, то що ще варто очікувати? Ось мої ключові точки, хоча наразі про це майже ніхто не говорить: справжні AI агенти з руйнівним впливом з'являться в галузі програмної інженерії.
Чому це так важливо? Запитайте себе: що є найважливішим вкладом у цій галузі? Який дорогий ресурс обмежує появу більшої кількості програм, гаманців та якіснішої інфраструктури? Відповідь — програмне забезпечення. Якщо AI агент зможе суттєво знизити витрати на розробку програмного забезпечення, це змінить всю структуру галузі.
В епоху після AI фінансування на стадії seed більше не потрібно буде збирати мільйони доларів. Потрібно лише витратити 10 тисяч доларів на AI хмарні обчислення, щоб запустити програму. Такі самофінансовані проекти, як Hyperliquid та Jupiter, стануть основними, а не рідкісними винятками. Розробка додатків на блокчейні та інноваційні спроби переживуть бурхливий ріст. Для галузі, що керується програмним забезпеченням, цей удар зниження витрат викличе хвилю інновацій у сфері блокчейн.
Ця зміна також матиме глибокий вплив на безпеку. Інструменти статичного аналізу та моніторингу на основі AI стануть всюдисущими, що зробить безпеку більш доступною. Ці AI будуть оптимізовані для кодових баз, таких як EVM/Solidity або Rust, і навчаться на основі великої кількості баз даних з безпеки та випадків атак. Вони також покращать свої здібності через посилене навчання (RL) в моделюючих суперечливих середовищах блокчейну. Я все більше вірю, що в сфері безпеки інструменти AI врешті-решт будуть більш вигідними для захисників, ніж для атакуючих. AI буде постійно проводити «червоні команди» тестування для смарт-контрактів, тоді як інші AI зосередяться на посиленні контрактів, формальному підтвердженні їхніх властивостей та поліпшенні реагування на події та можливостей виправлення.
Тим часом, хоча ви можете продовжувати торгувати мемекойнами з AI елементами, справжні агенти будуть далеко не лише у твітах і спекуляціях з токенами, їхній вплив буде значно глибшим.
Справжні Crypto x AI
У цьому розділі ми в основному обговорили вплив AI на криптоіндустрію (це основний напрямок впливу), але криптотехнології також можуть мати зворотний вплив на AI.
У майбутньому справжні автономні інтелекти можуть використовувати криптовалюту для взаємних платежів. Як тільки регулювання стабільних монет стане більш м'яким, ця тенденція стане ще більш очевидною — навіть великі компанії, що запускають AI агентів, можуть вибрати стабільні монети для платежів між агентами, оскільки це зручніше, ніж традиційні банківські рахунки.
Крім того, ми також побачимо більше масштабних експериментів, пов'язаних з децентралізованим навчанням і інференцією. Деякі нові проекти, такі як @exolabs, @NousResearch та @PrimeIntellect, нададуть справжні альтернативи централізованому навчання та корпоративним моделям. @NEARProtocol також працює над створенням надійного, нейтрального та бездозвільного повного технологічного стеку AI.
Ще одна точка злиття крипто та AI полягає в користувацькому досвіді (UX). Гаманець епохи після AI зазнає кардинальних змін — гаманець на основі AI зможе автоматично обробляти міжланцюгові мостики, оптимізувати торгові маршрути, мінімізувати витрати, вирішувати проблеми взаємодії або фронтальні вразливості та допомагати користувачам уникати очевидних шахрайств або rug pulls. Користувачам більше не потрібно буде перемикатися між кількома гаманцями, змінювати RPC або перерозподіляти стабільні монети — AI все це зробить автоматично. Ця трансформація може потребувати до 2026 року, щоб стати достатньо зрілою, щоб повністю змінити досвід користувачів у криптоіндустрії. Але коли все це відбудеться, який вплив це матиме на мережевий ефект блокчейну? Що станеться, коли користувачі більше не будуть піклуватися про те, на якому ланцюгу працює певний додаток, навіть не помічаючи цього?
Ця сфера все ще на початковій стадії, але я сповнений сподівань щодо її майбутнього і сподіваюся незабаром побачити справжній бум. У довгостроковій перспективі (наприклад, до середини 2026 року) я вірю, що більшість капіталізації в секторі «AI x Crypto» зосередиться в цьому напрямку.
Це всі мої прогнози. Я обіцяв закінчити цю статтю до досягнення 100 тисяч підписників, хоча трохи запізнився, але все ж встиг завершити до Нового року!
З Новим роком, усі! Сподіваюся, що в цей час наступного року я вже буду замінений AI і офіційно «безробітний»!
Заява: Вміст цієї статті є лише моєю особистою точкою зору і не відображає позицію Dragonfly; Dragonfly інвестує в багато проектів, згаданих у статті. Ця стаття не є фінансовою порадою, будь ласка, досліджуйте самостійно (DYOR). Щодо питання, чи є я AI? Це питання залишу вам на розсуд.
