Bitcoin (BTC), найпопулярніша криптовалюта, щойно досягла давно очікуваного рубежу у $100,000. Ось п’ять метрик, які вам потрібно знати, щоб орієнтуватися у можливостях, які відкриває бичачий ринок для криптотрейдерів та інвесторів.
П'ять метрик Bitcoin (BTC) для бичачого ринку 2025 року: Основні моменти
Оскільки Bitcoin (BTC) та весь криптовалютний ринок готуються до нових максимумів, давайте розглянемо п’ять метрик, які вказують на поточний стан криптовалютного ринку:
Ціна Bitcoin (BTC) та ринкова капіталізація. Оскільки BTC залишається найбільшою криптовалютою за ринковою капіталізацією, його ефективність є критичним каталізатором для кожної великої криптовалюти, ринкових настроїв та глобальних макропроцесів. Відкритий інтерес до Bitcoin (OI) на контрактних біржах. Обсяг відкритих позицій у доларових контрактах на криптоцінності демонструє оптимізм ринку та потенційні динаміки волатильності. Потік Bitcoin ETF, тобто чиста зміна агрегованих балансів основних біржових фондів (ETF) на спотовий Bitcoin у США. Хешрейт Bitcoin (BTC), загальна кількість хешів, обчислених усіма майнінговими комп'ютерами, які конкурюють за право додати наступний блок до блокчейну Bitcoin (BTC). Складність Bitcoin (BTC), метрика того, наскільки важко видобувати наступний блок Bitcoin (BTC), щоб підтримувати послідовне виробництво блоків.
Це базовий набір метрик мережі Bitcoin (BTC) та криптовалюти, які ви повинні зрозуміти, щоб скористатися перевагами поточної бичачої хвилі.
Що таке Bitcoin (BTC)?
Bitcoin (BTC) є першою у світі блокчейн-технологією та її однойменною криптовалютою. Bitcoin (BTC) сам по собі є піонерською реалізацією концепції блокчейну, тобто децентралізованої бази даних. Bitcoin (BTC) був розроблений Сатоші Накамото, анонімним розробником, у 2008 році.
У 2009 році транзакції Bitcoin (BTC) стали активними. З моменту початку його роботи Bitcoin (BTC) використовує консенсус proof-of-work (PoW). Це означає, що нові монети створюються завдяки майнінгу, тобто розподіленим обчисленням на мільйонах комп'ютерів.
Хоча концепція криптовалюти стала мейнстрімом з моменту виникнення Bitcoin (BTC), вона все ще залишається найбільшою та найпопулярнішою криптовалютою.
Bitcoin (BTC) досягає позначки $100,000: Що потрібно знати
Ціна Bitcoin (BTC) зростала крок за кроком разом з популярністю криптовалюти та її роллю як нового типу активу — не інакше, як золото, американський долар або ф’ючерси на нафту.
Водночас ціна Bitcoin (BTC) демонструє унікальний шаблон, оскільки його ефективність проходить через чотирирічні цикли. Приблизно ці цикли корелюють з подіями халвінгу. Халвінг - це специфічна подія в мережі Bitcoin (BTC), коли випуск нових монет зменшується на 50% кожні чотири роки. Ця особливість була закладена в технічний дизайн Bitcoin (BTC), щоб запобігти інфляції активу.
Вперше Bitcoin (BTC) досяг позначки $1 у 2011 році і потрапив у заголовки новин, ставши дорожчим за американський долар.
Ціна Bitcoin (BTC)
$1
$10
$100
$1,000
$10,000
$100,000
Вперше досягнуто
Лютий 2011
Червень 2011
Квітень 2013
Грудень 2013
Листопад 2017
Грудень 2024
Після кожного зростання Bitcoin (BTC) входив у фазу зниження, яку називають “ведмежим” або “песимістичним” ринком.
У Q4 2024 року, після руйнівного ведмежого ринку 2021-2022 років, що завершився крахом екосистем Terra/Luna та FTX/Alameda, Bitcoin (BTC) нарешті досягнув $100,000. Попередній максимум, зареєстрований у листопаді 2021 року на рівні близько $70,000, був побитий 6 листопада 2024 року, після ейфорії, викликаної президентськими виборами в США.
Чого очікувати від Bitcoin (BTC) у 2024-2025 роках?
Як і інші криптовалюти, Bitcoin (BTC) залишається сильно волатильним. Отже, враховуючи той факт, що цифрові активи все ще знаходяться на початковому етапі розвитку, ніхто не може бути впевненим у потенційних перспективах ціни Bitcoin (BTC).
Позитивний сценарій
Скасування юридичних обмежень та зростаюче інституційне прийняття слід назвати двома основними каталізаторами оптимізму серед власників Bitcoin (BTC).
Bitcoin (BTC) виграє від зростаючого інституційного прийняття в різних формах. Починаючи з 2024 року, спотові Bitcoin ETF доступні в США та Гонконзі. Також низка публічних компаній, надихнених Майклом Сейлором з Microstrategy, додають Bitcoin (BTC) до своїх корпоративних балансів. Деякі держави також розглядають можливість зробити BTC частиною своїх валютних резервів. Результати президентських виборів у США 2024 року вважаються бичачим каталізатором для BTC тими, хто очікує на закінчення регуляторної ворожості до криптовалюти. Перш за все, спільнота очікує, що голова SEC Гері Генслер піде у відставку на початку Q1 2025 року.
Інші позитивні фактори для найвищої криптовалюти включають її зрозумілу наративу, доступність, високу ліквідність та більш зрілу ефективність.
Найагресивніші бикі публікують прогнози у $1,000,000 за BTC у 2024 році.
Негативний сценарій
Водночас Bitcoin (BTC) має багато викликів попереду в наступні роки. Його технологія відстає, тоді як занадто багато конкурентів з'являються тут і там.
Bitcoin (BTC) залишається занадто консервативним з точки зору технологій: через брак розробників та фінансування його оновлення виходять із великими затримками. Також деякі доповідачі звинувачують Blockstream, ключову розробницьку студію в сегменті BTC, у придушенні технологічного прогресу першої криптовалюти. Bitcoin (BTC) конкурує з тисячами альткоїнів. Деякі з них активно просуваються і можуть бути використані для багатьох цілей, тоді як Bitcoin (BTC) можна використовувати лише як платіжну систему, що може бути відносно повільною та витратною.
У поєднанні зі зростаючими геополітичними напруженнями по всьому світу, потенційною діяльністю QE в США та Китаї, ці фактори змушують деяких песимістів говорити про “найгіршу кризу з 1929 року”. Гіпотетична рецесія вдарить по Bitcoin (BTC) сильніше, ніж по традиційним активам.
Найкращі метрики Bitcoin (BTC) для відстеження у 2025 році
Тепер давайте розглянемо ключові метрики Bitcoin (BTC), які повинен знати кожен трейдер у 2025 році.
Вони можуть бути корисними у розробці та налаштуванні стратегії управління портфелем та захисту капіталу.
Ціна Bitcoin (BTC)
Ціна Bitcoin (BTC) є вартістю одного Bitcoin у доларах США. Хоча визначення само по собі досить просте, потрібні деякі уточнення, щоб правильно зрозуміти, яка ціна BTC є на той чи інший момент.
По-перше, під “ціною Bitcoin” ми маємо на увазі курс BTC на основних спотових біржах. Оскільки ці біржі рівня 1, такі як Binance, Bybit, OKX мають найбільшу ліквідність, ціна Bitcoin (BTC) в парі з USDT більш захищена від маніпуляцій, ніж на неліквідних біржах. Простими словами, велика угода на купівлю/продаж на невеликій біржі може зіпсувати або підвищити курс BTC/USDT, тоді як на Binance це практично неможливо.
Не інакше, як з іншими активами, ціна Bitcoin (BTC) зростає разом із попитом на нього. Однак вона може бути досить волатильною: 10% змін за ніч не повинні дивувати біткоїнерів.
Ціни контрактів BTC/USDT на ф'ючерсних біржах можуть бути навіть більш волатильними.
Також трейдери повинні бути обізнані про “премію Кімчі” та “премію Coinbase”. Перша метрика вказує на різницю між ціною Bitcoin на корейських біржах та курсом BTC/USDT на Binance (BNB).
“Премія Coinbase” повинна розглядатися як різниця між курсом BTC/USD на Coinbase, найбільшій біржі США, та курсом BTC/USDT на Binance. Премії демонструють ефективність роздрібного інтересу в Південній Кореї та США, двох основних крипторинках.
Ринкова капіталізація Bitcoin (BTC) є агрегованою ціною всіх Bitcoin (BTC), які перебувають в обігу. Наразі видобуто понад 19,97 мільйона Bitcoin (BTC) з загальною вартістю, що перевищує $1,1 трильйона.
Відкритий інтерес до Bitcoin (BTC)
Відкритий інтерес до Bitcoin (BTC) або Bitcoin OI відноситься до агрегованого обсягу деривативних контрактів BTC, таких як ф'ючерси або опціони, які ще не були розраховані. Це вказує на рівень торгової активності та інтересу інвесторів до ринку деривативів BTC-USDT. Таким чином, OI зростає, коли створюються нові контракти, і зменшується, коли контракти або розраховуються (закриваються), або ліквідуються.
Наприклад, якщо трейдери відкривають більше позицій у ф'ючерсах на Bitcoin, відкритий інтерес зростає, сигналізуючи про зростаючу участь на ринку та потенційну цінову волатильність. Навпаки, зниження відкритого інтересу може свідчити про зменшення активності або закриття позицій трейдерами.
Моніторинг відкритого інтересу до BTC допомагає трейдерам та аналітикам оцінити ринкові настрої та ліквідність. Зростання відкритого інтересу, в поєднанні зі значними коливаннями цін, може сигналізувати про сильну впевненість у ціновій тенденції. Однак високий відкритий інтерес без відповідної цінової дії може свідчити про невизначеність або потенційний розворот. Це ключова метрика для розуміння ринкової динаміки та планування торгових стратегій.
Відкритий інтерес до Bitcoin можна відстежувати на спеціальних сервісах, таких як Coinglass. Трейдери повинні звертати особливу увагу на управління ризиками, коли відкритий інтерес занадто високий.
Потік Bitcoin (BTC) ETF
Потік Bitcoin (BTC) ETF відноситься до руху вартості в або з біржових фондів (ETF), що базуються на спотовому Bitcoin. Станом на Q4 2024 року такі публічно відстежувані фонди працюють у США та Гонконзі. Статус цих потоків вказує на настрій інвесторів щодо Bitcoin (BTC), впливаючи на більш широкий ринок криптовалют.
Коли реєструються вливання, інвестори купують акції Bitcoin ETF, змушуючи фонди придбати більше Bitcoin (BTC) для збільшення балансу своїх кошиків. Це надійний показник сильної короткострокової бичачої настрою та часто підвищує ціну Bitcoin через зростаючий попит.
Навпаки, виходи сигналізують про те, що інвестори продають свої акції ETF, що змушує фонд зменшити свої активи. Це, в свою чергу, свідчить про ведмежі настрої та потенційно створює додатковий тиск на ціну Bitcoin (BTC).
Потоки BTC ETF уважно відстежуються, оскільки вони представляють інституційний та роздрібний інтерес до Bitcoin через регульований та традиційний інвестиційний інструмент. Значні вливання або виходи можуть дати уявлення про ринкові тренди, апетит до ризику та більш широке прийняття Bitcoin у традиційній фінансовій сфері.
Окрім відстеження кумулятивного потоку ETF, трейдери також спостерігають за статистикою найбільших емітентів ETF, включаючи iShares, Grayscale, Fidelity та Bitwise. Статистику Bitcoin ETF можна знайти на вебсайтах Coinglass, TradingView та Dune Analytics.
Хешрейт Bitcoin (BTC)
Хешрейт Bitcoin (BTC) показує загальну обчислювальну потужність, яку використовують комп'ютери в мережі Bitcoin (BTC) (майнери), щоб підтримувати її безпеку та підтримувати процес валідації транзакцій.
Метрика розраховується в хешах на секунду (H/s), що вказує на кількість спроб розв'язати криптографічну головоломку, необхідну для додавання нового блоку до ланцюга. Вищий хешрейт означає більш безпечну мережу, оскільки стає все важче для зловмисників отримати контроль над більшістю майнінгової потужності. Це, в свою чергу, відображає впевненість майнерів у інвестуванні додаткових ресурсів у нові комп'ютери та електрику.
Водночас зниження хешрейту може сигналізувати про зниження прибутковості майнінгу або геополітичний вплив, наприклад, обмеження енергії або регуляторні репресії. Коли хешрейт знижується, це означає, що майнери вимикають своє обладнання, очікуючи зниження прибутку, і, отже, падіння ціни BTC. Як тільки ціна Bitcoin (BTC) знижується нижче певного рівня, все менше і менше ASIC (майнінгових комп'ютерів) здатні видобувати Bitcoin (BTC) з прибутком.
Хешрейт Bitcoin (BTC) можна відстежувати на багатьох платформах, включаючи CoinWarz, Bitiforcharts. Станом на грудень 2024 року хешрейт Bitcoin (BTC) перевищує 800 Ехашів на секунду.
Складність Bitcoin (BTC)
Складність Bitcoin (BTC) є автоматично регульованою мірою того, як важко майнерам розв’язати криптографічні головоломки і, отже, стати підписантом наступного блоку BTC. Ця метрика регулюється кожні 2,016 блоків, або приблизно кожні два тижні, на основі загальної обчислювальної потужності (хешрейту) мережі. Мета цього регулювання - підтримувати послідовний час виробництва блоку приблизно 10 хвилин, незважаючи на коливання в майнінговій активності.
Простими словами, як тільки хешрейт зростає, складність мережі Bitcoin (BTC) підлягає позитивному регулюванню. Як тільки майнери зменшують хешрейт, складність Bitcoin (BTC) зменшується у наступному двотижневому регулюванні.
Цей унікальний саморегулюючий механізм забезпечує безпеку мережі Bitcoin та гарантує передбачувану норму випуску нових BTC. Крім того, він підтримує відносно стабільний час блоку Bitcoin (BTC): для учасників мережі потрібно близько 10 хвилин, щоб видобути один новий блок, незважаючи на волатильність ціни BTC.
Підсумок: Що потрібно знати про Bitcoin (BTC) у 2025 році
Bitcoin (BTC) є найбільшою криптовалютою за ціною та ринковою капіталізацією. Наприкінці Q4 2024 року він вперше подолав позначку в $100,000.
Ціна Bitcoin (BTC) та ринкова капіталізація, відкритий інтерес до Bitcoin на ф'ючерсних та опціонних ринках, потік Bitcoin (BTC) ETF, хешрейт мережі Bitcoin (BTC) та складність є ключовими метриками для статусу мережі Bitcoin (BTC) у 2025 році.
