Децентралізовані біржі (DEX) стають новою тенденцією в сфері криптовалют, маючи багато переваг у порівнянні з традиційними біржами. Але що таке DEX, і як вони працюють? Давайте поглибимося в це питання з Crypto!
Децентралізовані біржі (DEX) є криптовалютними торговими платформами, які функціонують децентралізовано без сторонніх посередників. Угоди на DEX виконуються безпосередньо між учасниками через розумні контракти, що забезпечує прозорість і підвищену безпеку. Отже, що таке DEX? Чому вони такі важливі в світі криптовалют? Давайте детальніше розглянемо це питання в цій статті!
1. Що таке DEX？
Децентралізовані біржі (DEX) - це криптовалютні біржі, де торгівля не підлягає централізованому регулюванню. Це означає, що немає стороннього втручання або моніторингу процесу торгівлі та зберігання цифрових активів. Натомість користувачі можуть повністю контролювати свої активи та здійснювати угоди безпосередньо з гаманця.
DEX зазвичай покладаються на розумні контракти для виконання угод, а не використовують книгу замовлень, як централізовані біржі (CEX). Однак обсяги торгівлі на DEX зазвичай нижчі, ніж на CEX, тому DEX платформи часто пропонують стимули для залучення користувачів до надання ліквідності.
Постачальники ліквідності (LP) - це користувачі, які надають ліквідність, вкладаючи цифрові активи в ліквідні пули. Вони зазвичай вносять еквівалентні торгові пари (наприклад, два типи токенів), щоб заробити прибуток від криптовалютних угод. Кожна угода на DEX зазвичай генерує комісію за угоду, яка потім розподіляється між постачальниками ліквідності.
DEX усуває потребу в будь-яких регуляторних органах і дозволяє здійснювати торгівлю криптовалютами між користувачами, захищаючи їхню конфіденційність. Інструменти-агрегатори та розширення гаманців допомагають покращити проблеми ліквідності та покращити досвід торгівлі користувачів у сфері децентралізованих фінансів (DeFi).
2. Як працює DEX?
Вивчивши, що таке DEX, давайте дослідимо, як вони сприяють децентралізованим і анонімним угодам з криптовалютами, використовуючи розумні контракти (фрагменти коду, які визначають, чи виконується угода між сторонами і коли це відбувається). Розумні контракти виступають додатковими інструментами традиційних бірж - вони дозволяють виконувати угоди лише тоді, коли виконуються умови протоколу, що стоїть за угодою.
Розумні контракти：У більшості випадків DEX створює торговельне середовище за допомогою розумних контрактів. Ці контракти містять специфічний код для торгівлі та розгортаються на блокчейні. Коли користувачі виконують угоди на DEX, вони насправді взаємодіють безпосередньо з цими розумними контрактами.
Розумні контракти
Торгівля між користувачами: DEX дозволяє користувачам здійснювати прямі угоди без посередників. Ці угоди реєструються в блокчейні, формуючи незмінний реєстр. Відсутність посередників допомагає захистити конфіденційність і безпеку користувачів.
Ліквідні пули：Щоб вирішити проблему ліквідності, багато DEX використовують ліквідні пули. Ці пули підтримуються постачальниками ліквідності, які надають цифрові активи для підтримки угод на платформі. У відповідь вони отримують комісії за угоди або інші винагороди.
Типи замовлень： DEX зазвичай підтримують прості типи замовлень, такі як ринкові та лімітні замовлення. Проте, більш просунуті платформи також пропонують можливість виконання більш складних замовлень, що допомагає користувачам оптимізувати торгові стратегії.
Операції в мережі та поза мережею：Хоча більшість угод на DEX здійснюються в мережі, деякі платформи також використовують механізм узгодження замовлень поза мережею для підвищення швидкості та ефективності. Поєднання цих операцій допомагає забезпечити кращий досвід торгівлі для користувачів.
Комісії та газові збори：Хоча DEX зазвичай знижують або скасовують посередницькі комісії, все ще існують інші витрати, такі як газові збори. Газові збори – це комісії за угоди, які сплачуються в рідній криптовалюті блокчейн-мережі, необхідні для обробки та перевірки угод на блокчейні. Ці збори безпосередньо передаються майнерам або валідаторам мережі.
3. Переваги та недоліки DEX
Переваги
Зниження комісій：На відміну від централізованих бірж, децентралізовані біржі знижують комісії за торгівлю, стягуючи лише мережеву плату (газову плату), а не інші витрати, такі як комісії за внесення, виведення та торгівлю активами.
Відкритий код та прозорість： DEX платформи зазвичай є відкритими, що створює прозоре та надійне торгове середовище, яке дозволяє користувачам та розробникам перевіряти справедливість і безпеку.
Гнучкість： DEX мають кращу гнучкість, ніж централізовані біржі, що знижує ризики перерви через децентралізовану природу системи.
Недоліки
Досвід користувачів： Досвід користувачів на DEX може бути не таким дружнім, як на централізованих біржах, і вимагати від користувачів більш глибокого розуміння технології блокчейн.
Ліквідність：На відміну від централізованих бірж, DEX зазвичай стикаються з викликами ліквідності, що може призводити до більшого сліпого зсуву цін і менш вигідних умов торгівлі.
Швидкість：Через децентралізований характер та такі фактори, як затори в мережі та час блокування, швидкість угод на DEX може бути нижчою.
4. Використання DEX
Обмін токенами
Одна з найбільших переваг децентралізованих бірж (DEX) - це можливість швидко і зручно обмінювати токени. Незалежно від того, хочете ви обміняти одну криптовалюту на іншу, чи брати участь у децентралізованих фінансах (DeFi), DEX завжди пропонують простий спосіб торгівлі без необхідності покладатися на сторонніх осіб.
Перший децентралізований випуск (IDO)
Для проектів, які прагнуть залучити кошти децентралізованим способом, платформи DEX мають значні переваги. Перші децентралізовані випуски (IDO) можуть бути безпосередньо розгорнуті на DEX, що дозволяє проектам залучати кошти без централізованих суб'єктів, спрощуючи процес збору коштів та роблячи його більш демократичним.
Фермерство доходу та ліквідні пулі
Для тих, хто хоче заробити пасивний дохід через криптовалюту, платформи DEX часто пропонують можливості для фермерства доходу та ліквідних пулів. Надаючи ліквідність для певних торгових пар, користувачі можуть отримувати винагороди у вигляді комісій за угоди або токенів. Це не лише стимулює користувачів до участі, але й допомагає вирішити багато проблем ліквідності, з якими стикаються децентралізовані біржі.
5. Відмінності між DEX і CEX
Централізовані біржі (CEX) і децентралізовані біржі (DEX) - це два поширених торгових моделі на ринку криптовалют, проте між ними існують суттєві відмінності, які впливають на досвід та вибір користувачів.
Централізація：
CEX：Централізована платформа, що управляється організацією, яка контролює всі угоди. Користувачі повинні створити обліковий запис і надати особисту інформацію.
DEX：Базується на блокчейн-розумних контрактах, не вимагає централізованого посередника, користувачам не потрібно створювати обліковий запис або надавати особисту інформацію.
Управління активами：
CEX：Користувачі повинні внести кошти на рахунок біржі, щоб мати можливість торгувати. Біржа контролює їхні активи.
DEX：Користувачі зберігають активи у своїх особистих гаманцях, просто підключивши гаманець до DEX через додаток або шлюз.
Безпека：
CEX：Оскільки активи користувачів зберігаються на централізованих серверах, CEX часто піддаються загрозам з боку кібер-атак і ризикам безпеки.
DEX：Не має централізованої точки зберігання активів користувачів, що дозволяє DEX краще протистояти кібер-атакам.
Комісії за торгівлю：
CEX：Комісії за торгівлю зазвичай високі, включаючи торгові комісії, комісії за виведення коштів тощо.
DEX：Комісії за торгівлю зазвичай низькі, тільки включають комісію за виконання угоди в блокчейні.
Ліквідність：
CEX：Завдяки більшій кількості користувачів та постачальників ліквідності ліквідність вища.
DEX：Завдяки меншій кількості угод і можливо обмеженій кількості постачальників ліквідності ліквідність нижча.
6. 5 найцікавіших децентралізованих бірж (DEX) у 2024 році
Uniswap (UNI)： Uniswap є однією з найбільших і найпопулярніших децентралізованих бірж на ринку. Вона працює в основному на мережі Ethereum і відома тим, що забезпечує ліквідність для токенів DeFi.
SushiSwap (SUSHI)： SushiSwap є гілкою Uniswap і швидко стала однією з провідних децентралізованих бірж. Вона не лише забезпечує автоматичну торгівлю, але й пропонує функції, такі як фермерство та агрегування доходів.
PancakeSwap (CAKE)： PancakeSwap працює на Binance Smart Chain (BSC) і стала однією з найпопулярніших децентралізованих бірж на BSC. Вона відома своїми функціями, такими як стейкінг, майнінг і інтеграція з іншими проектами DeFi.
dYdX：Децентралізована біржа деривативів, що працює в основному на Ethereum. 24-годинний обсяг торгів dYdX навіть перевищує обсяги Uniswap.
Curve Finance (CRV)： Curve Finance в основному зосереджена на забезпеченні ліквідності для пар стабільних монет. Вона намагається зменшити сліпий зсув цін під час торгівлі між стабільними монетами і стала важливою децентралізованою біржею на мережі Ethereum.
7. Висновок
Отже, децентралізовані біржі (DEX) мають багато переваг, таких як прозорість, безпека та різноманітність. Хоча все ще існують виклики, такі як низька ліквідність і ризики безпеки, розвиток DEX сприяє переходу ринку криптовалют до децентралізації та підвищення безпеки. Щоб безпечно брати участь у торгівлі на DEX, користувачі повинні зрозуміти, як вони працюють і які ризики існують на платформі.