Халвінг Bitcoin, історичний максимум та сезон альткоїнів - рецепт для бичачого ринку, чи не так? По-перше, халвінг Bitcoin знижує його темп випуску, що викликає дефіцит пропозиції. Після цього BTC зростає до своїх ATH, і за ним слідує натовп розкачаних альткоїнів, керованих інвесторами, які віддають перевагу вищим, хоч і ризикованим, доходам. Сезон альткоїнів в такому разі розгортається повністю. Bitcoin мав свій найостанніший халвінг у травні цього року, і незабаром після цього він пробив позначку в $100k - історичну віху. Проте ринок альткоїнів страждає. Де звичайний ріст? Чи зламаний золотий рецепт? Приплив інституційного капіталу та дефіцит ліквідності через високі процентні ставки, в поєднанні з позитивним, але сміливим поглядом Трампа на крипто, зробили одне зрозумілим: цей цикл буде відрізнятися від будь-якого, що ми бачили раніше.
Чим цей цикл відрізняється?
Кожен цикл має чотири етапи: акумуляція, підвищення, розподіл та зниження. Хоча механізм, що стоїть за цими етапами, добре відомий, тайминг ринку є однією з найбільш затребуваних навичок. Ви намагаєтеся передбачити, коли ми вступимо в даний етап, щоб стратегічно планувати свої торги. Проте, хоча цикли слідують передбачуваній схемі, ми не повинні забувати про широкий контекст ринку – а крипто за останній рік бачило багато.
Інституційний капітал
Зростаюча присутність інституційних інвесторів на ринку Bitcoin змінила його динаміку. Взявши 7-ме місце серед найбільших активів у світі, Bitcoin став новим активом вибору для установ, підтриманим появою та зростанням крипто ETF. Їхня зростаюча участь часто приносить більшу стабільність цін. Проте для альткоїнів це може бути не дуже хорошими новинами. Врешті-решт, коливання та великі корекції перенаправляють капітал у альткоїни. Менша волатильність означає менше доходів, які можуть повернутися в ринок альткоїнів.
Цей рік був особливим. Запуск Bitcoin spot ETF призвів до значного припливу капіталу з традиційних фінансів на крипторинок. Інституційні припливи в ці ETF спровокували шок постачання Bitcoin, зміцнюючи його домінування. Попит на Bitcoin, викликаний ETF, безпосередньо впливає на домінування Bitcoin, яке наразі становить близько 56%, що є значним показником, часто ігнорованим новачками-трейдерами. Це вимірює частку ринку BTC відносно альткоїнів, пропонуючи уявлення про те, чи ми в сезоні Bitcoin (BTC перевищує) або в сезоні альткоїнів (альткоїни перевищують). Що означає сильне домінування BTC при стабільній ціні Bitcoin? Альткоїни падають. І в цьому циклі Bitcoin spot ETF продовжили домінування Bitcoin. Ця нова змінна була відсутня в попередніх бичачих ринках і зробить сезон альткоїнів 2025 року безсумнівно унікальним.
Макроекономіка: Ліквідність та Регулювання
Якщо ви запитаєте будь-якого фінансового керівника про найважливіший фінансовий показник, вони скажуть вам, що це ліквідність. У 2023 та 2024 роках процентні ставки в США підвищилися до одного з найвищих значень за довгий час. Хоча вони знизилися з 5.25% рік тому до 4.19% зараз, це все ще відносно привабливий дохід для безризикового активу. З іншого боку, зниження процентних ставок часто стимулює бичачі ринки крипто з дуже простої причини – вони створюють сприятливе середовище для більш ризикованих активів. Врешті-решт, безризиковий державний борг з доходом 0.11%, як у 2021 році, так само привабливий, як і втрата вашого капіталу через інфляцію. Низькі ставки означають дешевше запозичення та збільшену ліквідність, що, у свою чергу, підштовхує інвесторів вкладати свої гроші для отримання вищих доходів. Де? Так, ви здогадалися. Крипто.
Перемога адміністрації Трампа в США безсумнівно потрясла криптосвіт. Законопроект про Bitcoin спровокував жваву дискусію в крипто та некрипто колах. Якщо його ухвалять, законодавство Сенату вимагатиме від Міністерства фінансів та Федеральної резервної системи купувати 200 000 біткоїнів щорічно протягом п’яти років, щоб накопичити один мільйон біткоїнів. Іншими словами - близько 5% світового запасу. Не кажучи вже про те, що про-крипто регулювання є дуже важливим кроком для широкого прийняття криптоактивів, а позиція Трампа виявилася позитивною, з BTC, що досягнув свого ATH незабаром після того, як майбутній президент підтвердив свої плани створити федеральний резерв BTC.
З домінуванням BTC, високими процентними ставками та про-крипто регулюваннями в США, чи варто очікувати повноцінного суперциклу альткоїнів у 2025 році? Це питання на мільярд доларів.
“Коли альтсезон?”
Якщо історія навчила нас чомусь, так це тому, що памповки альткоїнів часто слідують за великими рухами Bitcoin. Проте оцінити, наскільки великими будуть ці цінові зміни - або точно, як довго після нових історичних максимумів Bitcoin альткоїни зможуть злетіти - неможливо. Девід Сіємер, генеральний директор Wave Digital Assets, говорить: “Я не думаю, що ми побачимо таку драматичну альтсезон, як у 2021 році, найближчим часом, що означає, що домінування BTC впаде нижче 40%. Але ми побачимо величезне зростання вартості альткоїнів, оскільки BTC продовжує зростати.” Сіємер додає, що “для того, щоб альткоїни вирвались, як у 2021 році по відношенню до BTC, використання (прийняття) і вартість (захоплення доходу) альткоїнів повинні зрости на багато порядків величини”, підкреслюючи, що це може статися не раніше, ніж через 3 роки. Але як тільки це почнеться, сам сезон альткоїнів можна буде легко розпізнати через деякі цілком бички сигнали:
Швидке зростання цін з альткоїнами, які перевищують Bitcoin, особливо альткоїнами з великою капіталізацією. Багато наративів стимулюють цей ріст, не обмежуючись єдиними трендами.
Домінування альткоїнів зростає, як під час сезону альткоїнів у травні 2021 року. Ці монети здобули значні позиції на ринку, а комбінована ринкова капіталізація топ-100 альткоїнів досягла 1.3x від Bitcoin.
Сентимент, зумовлений FOMO, високі обсяги торгів та інвестори, орієнтовані на ризик, підштовхують купівельний тиск, а також цінову динаміку.
Cane Island Digital Research поділилася своїми дослідженнями в “Proof of Altseason” щодо сезонності альткоїнних рельєфів, показуючи ETH як проксі для альткоїнів, щоб пережити бичачий ринок. Крім того, згадується повторюваний шаблон періоду альтсезону з січня по травень.
Наративне перевершення
Хоча майбутній сезон альткоїнів може суттєво відрізнятися від того, до чого ми звикли, певні сектори забезпечили свої місця в крипто-просторі. Після того, як токен $VIRTUAL зазнав 24908.4% зростання (це 249x), можна безпечно сказати, що ми увійшли в новий рівень домінування наративів. Хоча мемкоїни можуть перевершити такі сектори, як реальні активи чи ШІ, агенти ШІ перебувають у власному класі, часто вважаються рушійною силою наступного суперциклу.
Штучний інтелект все ще на піку своєї гри, і з прогресом агентів ШІ, ончейн економіка ШІ здобула значну частину уваги, досягнувши піку в 50% у 2024 році, згідно з Kaito AI. Цей тренд, ймовірно, продовжиться в 2025 році, підживлюваний безпрецедентним попитом на послуги ШІ.
Інституційне прийняття, розпочате великими іменами, такими як BlackRock, також вплинуло на такі сектори, як реальні активи, легітимізуючи токенізацію як основний компонент криптосвіту. Хоча більшість уваги зосереджена на ШІ та агентів ШІ, традиційні фінанси досліджують токенізацію як життєздатний бізнес-варіант, причому великі банки, такі як J.P. Morgan та Goldman Sachs, намагаються порушити фінансовий ринок.
Як підготуватися до сезону альткоїнів?
Коли ми вступаємо в 2025 рік, ми повинні пам'ятати кілька речей перед сезоном альткоїнів. По-перше, домінування Bitcoin - ваш друг, тому використовуйте його розумно для таймингу своїх торгів. Веб-сайти, такі як BlockchainCenter.net, можуть допомогти вам оцінити, чи ми в сезоні альткоїнів чи Bitcoin. Що важливо пам'ятати:
• Крипто в значній мірі керується сентиментом, тому слідкуйте за регуляторними рухами, макроекономічними трендами або крипто-нативними наративами (DeFi, агенти ШІ, мемкоїни).
• Не всі альткоїни слідуватимуть динаміці цін BTC. Історично, проекти з сильною основою або ті, що відповідають новим наративам, таким як проекти ШІ, показують кращі результати. Але зосередьтеся на якості, а не на кількості, та зосередьтеся на проектах з сильною основою, активними командами та, в ідеалі, продуктовим ринком, який захоплює велику громаду.
• Корекції є здоровими. Вони сигналізують про консолідацію та дозволяють інвесторам входити в позиції перед наступним підйомом. Сезони альткоїнів часто відбуваються на пізніших етапах бичачого ринку. Будьте терплячими.
Сезон альткоїнів 2025
Крипторинок зріє. Кожен цикл є сходинкою і повинен розглядатися як урок. Хоча мемкоїни все ще збирають свої плоди, нові наративи стають все більш впливовими. Але ось найцікавіша частина – наративи, які зараз в тренді, такі як агенти ШІ, не є просто минаючими трендами. Щоб все ускладнити, зараз ми стикаємося з більшим впливом макроекономіки та інституційного прийняття, ніж будь-який попередній бичачий ринок. Чи означає це, що ми повинні очікувати інші динаміки альткоїнів цього разу? В певній мірі. Ми не повинні сліпо слідувати шаблону попередніх років. Питання не в тому, чи відбудеться сезон альткоїнів - питання в тому, коли і наскільки він відрізнятиметься від попередніх років. Приготуйтеся.
#Bullrun2025 #squarecreator #Wirite2Earn #Altseason2025
СЛІДКУЙТЕ ЗА ОНОВЛЕННЯМИ 🔔