Уолл-стріт тільки що завершила 2024 рік, і давайте просто скажемо, що настрій не був зовсім святковим. Інвестори очікували, що знаменитий "Ралі Святого Миколая" закінчить рік на високій ноті, але цього не сталося.
Історично, це ралі — останні п’ять торгових днів грудня та перші два січня — підштовхує ринок на близько 1.3%. Не цього разу. S&P 500 впав протягом останніх трьох торгових днів року, потягнувши п’ятиденної ділянки в червону зону.
Цей гіркий фінал став темою для розмов. Проте, S&P 500 все ж зміг продемонструвати прибуток 24.1% за рік, що є його другим поспіль річним зростанням понад 20%. Це траплялося лише двічі в історії, востаннє в 1998 році.
Індекс додав 10 трильйонів доларів у ринковій капіталізації тільки цього року. Nasdaq перевершив своїх конкурентів з прибутком 28.64% за рік, тоді як Dow показав більш скромні 12.88%. Але ніхто не святкує. Слабка продуктивність грудня викликає занепокоєння у деяких аналітиків щодо важкого старту 2025 року.
Святий Миколай пропускає Уолл-стріт, коли настає 2025 рік
Без ралі всі погляди спрямовані на січень. Ось чому це важливо: січень — це як кришталевий шар для Уолл-стріт. Джеффрі Гірш, генеральний директор Hirsch Holdings і автор Альманаху трейдера, називає перші п’ять торгових днів місяця "системою раннього попередження".
Якщо ринок зростає, то решта року зазвичай йде в тому ж напрямку. Цей маленький трюк спрацьовував у 14 з останніх 18 поствиборчих років. Але справа не лише в цих перших кількох днях. Січень в цілому — це велика справа. За словами Гірша, сильний січень майже завжди означає сильний річний прибуток.
Його "Січневий барометр" стверджує, що точність становить 83.3% з 1950 року. Але коли місяць провалюється? Решта року зазвичай не набагато краща. Слабке завершення грудня вже викликало тривогу у людей.
Федеральна резервна система також не допомагає справам. Інфляція залишається високою, а їх останні прогнози показують, що зниження ставок у 2025 році не буде таким агресивним, як всі сподівалися. Або навіть зовсім. Ця реальність сильно вразила S&P 500 на початку грудня, спровокувавши його найбільше одноденне падіння за кілька місяців.
Технології беруть корону, але ризики накопичуються
Якщо вам потрібно вибрати переможця 2024 року, це був технологічний сектор, без сумнівів. Як ми вже повідомляли, так звані "Чудові семеро" — Apple, Microsoft, Meta, Amazon, Alphabet, Nvidia та Tesla — фактично підтримували ринок. Nvidia зросла на 171%, а Apple отримала чистий прибуток у 30%. Обидва досягли рекордних максимумів цього року. Бум штучного інтелекту відіграв величезну роль, оскільки інвестори ставили великі ставки на здатність технологічного сектору перетворювати галузі.
А чому б і ні? Віддача вражаюча, хоча не всі купують цю ейфорію. Скептики порівнюють сьогоднішній технологічний бум з дотком-бульбашкою початку 2000-х років, попереджаючи, що ці оцінки можуть бути надто хорошими, щоб тривати.
Але не все було добре. Акції сектору промислових матеріалів пережили жорсткий рік. Повільна економіка Китаю і тривожні побоювання щодо рецесії в США налякали інвесторів, залишивши цей сектор поза увагою. Навіть у S&P 500, що складається з технологій, волатильність була проблемою.
Акції зазнали удару в серпні, втрати поширилися не лише на технологічних гігантів. Все ж, настрій залишався дивовижно оптимістичним протягом більшої частини року. Bank of America повідомила, що керуючі фондами мали найвищу чисту довгу позицію в S&P 500 за більш ніж 20 років до грудня.
Роздрібні інвестори були такими ж оптимістичними, з Deutsche Bank, що зазначає рекордно високий ентузіазм щодо прибутків на фондовому ринку на початку 2025 року.
Трамп, зниження ставок і Біткоїн
Політика відіграла величезну роль у ринковій історії 2024 року. Перемога президента Трампа на виборах підняла акції в листопаді, завдяки обіцянкам податкових знижок та дерегуляції. Акції банків стали великими переможцями. JPMorgan зросла на 41%, тоді як Goldman Sachs піднялася на 48% до кінця року.
Tesla, підкріплена союзником Трампа Ілоном Маском, закінчила рік з рістом на 62%. Федеральна резервна система також втрутилася, знизивши процентні ставки на цілий відсотковий пункт з вересня. Це був перший цикл зниження ставок з моменту пандемії, і це дало ринку дуже потрібний поштовх.
Тим часом, Біткоїн привернув увагу від традиційних ринків з рекордним роком. Ціна підскочила на 119%, перевищивши 100,000 доларів вперше. Це був найкращий інвестиційний актив року.
Але індекс економічних сюрпризів Citi в США знизився в грудні, сигналізуючи, що зростання може сповільнюватися. Доходи від державних облігацій високі, долар сильний, а обсяг грошей, що обертаються в економіці, не зростає достатньо швидко. Аналітики вже попереджають, що 2025 рік може принести економічний спад. Це не буде добре для Біткоїна.
Покрокова система для запуску вашої кар'єри Web3 та отримання високооплачуваних крипто-робіт за 90 днів.
