Прогрес ETF та загальний стан середовища
З появою кількох біткоїн ETF, зміною монетарної політики Федеральної резервної системи на м'якшу та постійною політичною підтримкою криптовалют у США, біткоїн у 2024 році знову набирає обертів, стаючи одним з найкращих активів року. У порівнянні з S&P 500 (+26%), NASDAQ (+33%) та золотом (+28%), біткоїн (+126%) цього року демонструє виняткове зростання.
Тепер, коли ми наближаємося до 2025 року, ринок починає зосереджуватися на тому, «наскільки далеко може зайти цей бика», у зв'язку з вигідними умовами: швидке зростання обсягу ETF, ціна біткоїна, яка коли-небудь перевищувала 100 000 доларів, а також повторне обрання Дональда Трампа президентом, що призвело до позитивної політики щодо цифрових активів. Гроші з Уолл-Стріт течуть, роблячи біткоїн важливим вибором для інвестицій. Однак перед тим, як насолоджуватися ринковими тенденціями, Forbes підкреслює, що «5 основних показників» стануть важливими інструментами для інвесторів у визначенні тенденцій.
5 основних показників: аналіз ринкових даних для короткострокових і довгострокових тенденцій
1. Баланси біржі / чисті потоки (Exchange Balances / Net Flows)
Згідно зі звітом Forbes, наразі близько 2,5 мільйонів біткоїнів утримується на основних централізованих біржах, що становить близько 12,6% загального обсягу обігу, що є помітним зниженням у порівнянні з 3 мільйонами на початку року. Зменшення балансу означає, що більше холдерів переводять свої біткоїни в особисті гаманці, що свідчить про зростання бажання тримати в довгостроковій перспективі та відносне зменшення тиску на продаж. Якщо в подальшому ринок біткоїнів наближатиметься до піку, ми можемо спостерігати збільшення балансу на біржах, оскільки інвестори повертають монети на біржу для фіксації прибутків. Спостерігаючи за цим показником, можна оцінити тиск на продаж та ринкові настрої.
2. MVRV Z-Score
MVRV Z-Score часто використовується для визначення, чи біткоїн перебуває у стадії переоцінки або недооцінки. Він порівнює ринкову вартість з реалізованою вартістю, причому вищі значення вказують на можливу перегрів цін. Історичний досвід показує, що Z-Score, що перевищує 6-7, часто вказує на те, що ринок наближається до піку. Наразі це число все ще нижче 3, що означає, що ми ще не досягли божевільної фази, ринок має простір для подальшого зростання. Однак якщо Z-Score почне різко зростати, інвесторам варто звернути особливу увагу на можливі ризики на високих рівнях.
3. HODL більше року (1+ Year HODL Wave)
Цей показник оцінює напрямок довгострокових холдерів та спекулянтів, спостерігаючи за часткою тих, хто тримає монети не менше року. У звіті зазначено, що коли ринок біткоїнів наближається до кінця циклу, кількість HODL з термінами більше року значно зменшується, що означає, що досвідчені гравці продають свої біткоїни новим інвесторам, формуючи так званий «новачковий прийом». Хоча зараз довгострокові холдери трохи продають, ця волатильність все ще не досягає рівнів попередніх історичних піків, що вказує на те, що масового обміну ще не сталося.
4. Кінцева ціна (Terminal Price)
Показник кінцевої ціни є складним ончейн показником, призначеним для оцінки потенційних цінових піків у циклі ринку біткоїнів. Він базується на концепції «Transferred Price», а кінцева ціна визначається шляхом множення «Transferred Price» на 21 (загальна кількість біткоїнів - 21 мільйон), що дає історично досить точний показник, який часто з'являється на піку циклу бика.
На даний момент кінцева ціна становить близько 188,000 доларів, і з підвищенням вартості біткоїна вона щодня коригується. Якщо цей цикл зможе повторити попередні тенденції, пікові ціни можуть перевищити рівень у 200,000 доларів. Проте, як і будь-яка оцінка, це містить невизначеність, тому кінцева ціна є лише орієнтиром і не повинна бути єдиною основою для ухвалення рішень.
5. Тенденції пошуку в Google (Google Search Trends)
Хоча це не ончейн дані, але пошукові запити в Google залишаються ключовим показником настроїв інвесторів. В минулі роки, коли ціна біткоїна досягала нових максимумів, обсяги пошукових запитів у Google різко зростали. У звіті зазначено, що хоча біткоїн раніше вже досяг 100 000 доларів, популярність пошукових запитів у Google становила лише приблизно 38% від пікових значень 2021 року. Це вказує на те, що основні інвестори ще не «попливли», як раніше, що може свідчити про те, що ринок ще в середині циклу, і тільки після подальшого зростання ми можемо наблизитися до піку.
Перспективи на 2025 рік: обережний оптимізм, не слід сліпо переслідувати високі ціни
Незважаючи на те, що біткоїн показує відмінні результати цього року, Forbes також попереджає, що прогрес ETF та загальні економічні умови можуть змінитися:
По-перше, якщо політика Федеральної резервної системи зміниться або геополітична ситуація знову призведе до чорного лебедя, ринок біткоїнів також може сповільнитися або навіть змінити напрямок.
По-друге, уряд Трампа стає дедалі дружнішим до цифрових активів, але деталі законодавства та регулювання ще потребують спостереження.
Крім того, навіть якщо ринок зростає, волатильність також залишиться на високому рівні, тому новачкам інвесторам особливо важливо пам'ятати про встановлення стоп-лоссу та управління ризиками.
В цілому, Forbes рекомендує інвесторам зосередити увагу на зазначених 5 ключових показниках, що дозволить глибше зрозуміти ринок і своєчасно спостерігати за змінами, що допоможе інвесторам раціонально реагувати на можливі зміни ринку. Адже, хоча біткоїн має титул «цифрового золота», він завжди несе в собі високі ризики, і чи зможе інвестор скористатися можливостями та спостерігати за наступними сплесками, залежить від його здатності розуміти ринкові тенденції. Сподіваємося, що в новому році всі зможуть досягти успіху.
‘Чи триває біткоїн-бика 2025 року? Розуміння цих 5 показників допоможе вам знати, коли виходити!’ Ця стаття вперше була опублікована в ‘Crypto City’
