Відмова від відповідальності: аналітик, який написав цю статтю, володіє акціями MicroStrategy (MSTR). Це був важкий місяць для MicroStrategy (MSTR), розробника програмного забезпечення, який став акумулятором біткойнів (BTC). Його акції впали майже на 50% з листопада, коли вони приєдналися до індексу Nasdaq 100, і досягли піку зростання в 600% з початку року.
Таким чином, у 2024 році компанія Tysons Corner, штат Вірджинія, має колосальний випередження на 342%, що є найбільшою прибутковістю серед найвідоміших криптоактивів у традиційних фінансах (TradFi).
Це був волатильний рік, насичений геополітичними та технологічними подіями, що потрясли фінансові ринки. Продовження війн у Східній Європі та на Близькому Сході, вибори по всьому світу, розгортання торгівлі з йеною в серпні та зростання штучного інтелекту (ШІ) залишили свій слід.
Прибуток MicroStrategy майже вдвічі перевищує прибуток Nvidia (NVDA), виробника чіпів, чия продукція інтегрованих схем, необхідних для застосувань ШІ, забезпечила прибуток у 185%, найкращий серед так званих семи чудес технологічних акцій. Наступним найкращим був Meta Platforms (META), який показав 71%.
Сам біткоїн зріс на 100% у році, що включав зменшення винагороди у квітні та кілька рекордів. Попит на найбільшу криптовалюту був зумовлений січневим схваленням біржових фондів (ETF) на спотові активи в США. Біткоїн перевершив двох своїх найбільших конкурентів, ефір (ETH), що зріс на 42%, і Солану (SOL), що зросла на 79%.
Серед ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) також повернув понад 100% і став найшвидшим ETF в історії, який досяг 50 мільярдів доларів активів.
Компанії з майнінгу біткоїнів, в цілому, розчарували. ETF Valkyrie Bitcoin Miners (WGMI), який є проксі для акцій майнінгових компаній, зріс на трохи менше 30%. Це незважаючи на попит на обчислювальні можливості майнерів та угоди з постачання електроенергії від компаній штучного інтелекту та високопродуктивних обчислень (HPC). Проте окремі компанії отримали вигоду, зокрема Bitdeer (BTDR), яка додала 151%, і WULF (WULF), яка зросла на 131%.
Однак прибутки майнерів перевершили більш широкий ринок акцій. Технологічно насичений індекс Nasdaq 100 (NDX) додав 28%, тоді як індекс S&P 500 (SPX) зріс на 25%. Індекс S&P 500 також відставав від зростання золота на 27%. Цінний товар тепер перевищив акційний показник у трьох з останніх п’яти років.
Занепокоєння щодо інфляції в США та дефіциту бюджету країни додали до геополітичних невизначеностей, що спонукало до величезного зростання доходності державних облігацій США, які рухаються в протилежному напрямку до цін.
Доходність 10-річних державних облігацій зросла на 15% до 4,5% протягом року і, що дивно, додала повні 100 базисних пунктів з моменту початку зниження процентних ставок Федеральною резервною системою у вересні.
ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT), який відстежує ціни на облігації, впав на 10% цього року і втратив 40% за останні п’ять років.
Долар, з іншого боку, продемонстрував свою силу. Індекс DXY (DXY), що вимірює долар щодо кошика валют найбільших торгових партнерів США, зріс до найвищого рівня з вересня 2022 року.
Західно-техаська середня ціна нафти (USOIL), контрольна ціна нафти в США, закінчує рік майже незмінною, піднявшись менше ніж на 1% до близько 71 долара за барель. Але це була нерівна подорож, з ціною, що піднімалася до майже 90 доларів у деякі моменти за останні 12 місяців.
Як ми наближаємося до нового року, всі очі будуть на обговоренні ліміту боргу, політиці обраного президента Дональда Трампа та чи зможе США продовжити свою вражаючу історію зростання.
