CowSwap нещодавно значно зросла в сфері DeFi, причини цього зростання не лише у DeFi проєктах команди Трампа, але також у недооцінюваному інкубаторі Gnosis в екосистемі Ethereum. (Передісторія: Grayscale називає 20 найбільш перспективних криптовалют на перший квартал 2025 року, основна увага приділяється DeFi, AI agents, екосистемі Solana) (Додатковий контекст: Чи залишився простір для маневру після останнього удару адміністрації Байдена по індустрії DeFi?) CowSwap - це нещодавно найбільш зростаюча монета DeFi, а також одна з улюблених DEX Віталіка, і платформа, спеціально призначена для великих гравців, навіть DEX, обрана командою Трампа. Але багато хто не знає, що за CowSwap стоїть недооцінений топ-інкубатор у фракції Ethereum - Gnosis. Я вважаю, що це справжня причина різкого зростання $COW. Нещодавно у китайській спільноті з'явилася інформація про проєкт DeFi World Liberty Financial (WLFI) команди Трампа, що привернула увагу ринку. Хоча у списку активів WLFI немає $COW, за словами блокчейн-аналітика Ai Auntie, нещодавні покупки токенів WLFI проводилися через CowSwap. Це збігається з звичкою засновника Ethereum Віталіка Бутеріна часто використовувати CowSwap. Цей особливий підйом на блокчейні прямо вплинув на ринкові настрої, оскільки на «передодні» призначення Трампа та у зв'язку з подвійними очікуваннями щодо політичних концептуальних монет, ціна $COW за короткий час зросла на 62% і за місяць піднялася на 162%. За CowSwap стоять люди з Gnosis, саме Gnosis є тією потужною силою, що стоїть за CowSwap. Попередником CowSwap був Gnosis Protocol V1, запущений у 2020 році, це була перша децентралізована торговельна платформа, що реалізувала циклічну торгівлю через механізм масових аукціонів. Його унікальний дизайн дозволяє всім замовленням ділитися ліквідністю та ефективно завершувати розрахунки. У 2021 році Gnosis Protocol V2 представив інноваційний механізм розрахунків (Solvers), що значно підвищив ефективність виконання замовлень і успішно вирішив давню проблему MEV (мінерського витягання вартості), яка турбувала трейдерів DeFi. Того ж року Gnosis Protocol змінив назву на CowSwap, ставши відомим нам агрегатором торгівлі. Можна сказати, що зростання CowSwap неможливо без глибокої основи екосистеми Gnosis. А насправді історія екосистеми Gnosis налічує вже з 2015 року. У порівнянні з відомим сьогодні Polymarket, співзасновник Gnosis Мартін Кеппельман раніше почав досліджувати децентралізовані ринки прогнозів. У 2015 році він виклав у своєму форумі думки про поєднання MarketMaker та OrderBook, що є одним з перших проєктів децентралізованих ринків прогнозів в індустрії. Мартін Кеппельман також є одним з перших розробників Ethereum, приєднавшись ще до ери TheDAO, і через своє тривале проживання в Берліні тісно спілкувався з Віталіком, який працював у берлінському офісі. Протягом багатьох років він брав участь у численних дискусіях у спільноті розробників Ethereum, часто обговорюючи з Віталіком питання L2, ZK і дорожньої карти Ethereum. З оцінок Мартіна в соціальних мережах видно, наскільки він інтегрований у спільноту. Саме на базі такого технічного накопичення Gnosis поступово розвила повноцінну екосистему. Від Gnosis Protocol до CowSwap, Мартін та його команда подальше розвинули продукти, такі як Gnosis Chain, Safe та Gnosis Pay, в результаті чого виникла високосинергетична екосистема. Тому взаємна інтеграція є природною. Найбільш представницьким є інтеграція CowSwap та Safe. Гаманець, обраний родиною Трампа, як зірковий продукт в екосистемі Gnosis, Safe є найпопулярнішим мультипідписним гаманцем в екосистемі Ethereum, а також призначений для великих гравців. Коли Safe запустила свій токен цього року, у списку перших 100 адрес аірдропу майже всі були представниками проєктів або установ. Це означає, що ранні великі користувачі Safe - це були проєктні команди, а не особисті користувачі. Серед них OP, Polymarket, Drukula, Worldcoin, Lido та інші. Спочатку аудиторія Safe була більше DAO та проєктами в криптовалютній сфері. Але з переходом криптоіндустрії до наступного етапу традиційні фінансові установи, фонди сімейного капіталу та старі гроші почали входити до гри, але оскільки криптовалютні бар'єри високі, найзручнішим способом захистити кошти у блокчейн-крипті було використання мультипідписного гаманця, і вибір впав на Safe. Дизайн Safe значно підвищив безпеку управління коштами. Завдяки механізму мультипідпису, кошти зберігаються на адресі смарт-контракту, і лише при досягненні попередньо визначеної кількості підписів (наприклад, 3 з 10) транзакція може бути виконана. Цей механізм ефективно знижує ризик одноразової помилки, навіть якщо один з підписуючих втрачає приватний ключ, зловмиснику буде важко отримати достатню кількість підписів для завершення транзакції. Крім того, під час процесу підтвердження мультипідпису підписуючі не зобов'язані платити Gas, оскільки транзакція ще перебуває в стані «очікування виконання», лише остання адреса, яка підтверджує виконання операції (такої як транзакція, переказ тощо), повинна сплатити Gas. Ця оптимізація не лише знижує витрати на використання, а й робить Safe найкращим вибором для установ та великих користувачів. За повідомленням охоронців Safe у BlockBeats, найпростіші способи визначити, чи є адреса на блокчейні адресою гаманця Safe, це: по-перше, «MultiSig» на ARKHAM, по-друге, на сторінці debank під адресою буде безпосередньо показано «MultiSig:Safe». Адреса проєкту Трампа Адреса Віталіка А найголовніше, як частина сімейства Gnosis, в Safe вбудований DEX - це саме CowSwap. Ось чому такі великі гравці, як Віталік та команда Трампа, віддають перевагу CowSwap. Тому що з цієї точки зору, те, що великі гравці, такі як Трамп, Віталік та інші, віддають перевагу, можливо, не лише через те, що CowSwap є агрегатором DEX, що запобігає MEV, але й завдяки синергії, що проявляється в сімействі Gnosis, і як рішення, яке безпосередньо відповідає реальним потребам великих гравців. Від інкубатора до інвестицій DAO, як вже згадувалося, екосистема Gnosis почала формуватися з 2015 року. Спочатку це була платформа для прогнозування на базі Ethereum, пізніше розвинулася в екосистему Gnosis, в результаті чого виникли Gnosis Chain, Safe, CowSwap, Gnosis Pay та багато інших проєктів. Gnosis Chain - це одна з найбільш відомих бічних ланцюгів Ethereum у попередньому циклі, що зосереджена на високих...