Автор: Туо Ло Цай Цзінь
2024 рік стане роком збурення для криптоіндустрії. Протягом цього року криптовалюти увійшли в основний напрямок, інституціоналізація, легалізація та політизація стали основними наративами, біткойн, що досяг 100 тисяч доларів, оголосив про завершення стигматизації крипторинку, цифрове золото засяяло, а новий цикл повільно відкривається.
Але криптовалюта – це не лише біткойн, і ринок не обмежується лише інституціями. Переключення світла зафіксувало зміни цього року, біткойн на сцені вражаюче танцював, але це не означає, що він завжди буде головним героєм. Кожного місяця цього року в криптосфері з'являлися нові теми та заголовки, техніка, проекти, спільноти, особистості з'являлися одна за одною, пронизуючи бурхливий 2024 рік, та залишаючи яскраві нотатки на порозі 2025 року.
Оглядаючи минулий рік, з радістю зустрічаємо новий рік, криптосфера все ще є потенційним драконом в глибинах, майбутнє має безмежний потенціал.
У січні біткойн-спотовий ETF отримав схвалення
У січні спотовий ETF нарешті привів інституції на Ноєвий ковчег криптовалютного світу. 10 січня за східним часом США SEC оголосила про те, що 11 спотових біткойн ETF офіційно отримали схвалення для торгівлі, емітенти схвалених спотових біткойн ETF включають Grayscale, Bitwise, Hashdex, iShares, Valkyrie, Ark 21Shares, Invesco Galaxy, VanEck, WisdomTree, Fidelity та Franklin.
Для крипторинку біткойн ETF безсумнівно є свідченням історії. Після 10 років тривалої боротьби з SEC, нарешті, криптосвіт отримав визнання регулятора, ринок цифрових активів вступив у нову еру. Після цього, біткойн був офіційно визнаний законним інвестиційним продуктом, що дозволило традиційним інститутам влитися в цей ринок, і далі сприяло розвитку крипторинку.
Станом на 31 грудня, за даними Coinglass та SOSOvalue, загальний обсяг вливання в біткойн ETF склав 35.27 мільярдів доларів, а загальна чиста вартість активів перевищила 109.53 мільярдів доларів. Але з постійним зростанням біткойн ETF, інституційні інвестори займають місце колишніх майнерів, ставши контролерами цін на біткойн, що, можливо, відображає зміни епохи.
У березні відбулася оновлення ефіру Канкуна
Після відносно спокійного нового року у лютому, у березні біткойн та ефір знову опинилися на передньому плані. З надходженням ETF ціна біткойна продовжила зростати, успішно подолавши 70 тисяч доларів 8 березня, встановивши новий історичний рекорд за три роки. Тоді ринок вже вважав 70 тисяч доларів піком для біткойна, і ніхто не думав, що це лише ще одна тихенька віхова подія.
Але якщо поглянути на ефір, незважаючи на зосередженість на оповіді, ціна все ще залишалася посередньою. Але як лідер галузі, будівництво є найбільш важливою темою для ефіру. 13 березня ефір успішно завершив оновлення Канкуна, успішно ввівши дані для рішення розширення ефіру (protodanksharding), що дозволило Layer2 підійти до ери зниження витрат.
Станом на сьогодні, всі основні Layer2, такі як Optimism, Starknet, Base, zkSync, Zora, Mode, вже впровадили blobs. Дані Blobscan показують, що з моменту оновлення Канкуна до 30 грудня загальна кількість блоків ефіру перевищила 1.2 мільйона, а кількість транзакцій склала 2.4 мільйона, було використано 4.9 мільйона Blob, що заощадило 3008 ETH у витратах на Gas. Але варто зазначити, що ліквідність мережі L2 була розділена на кілька підмереж, зниження витрат L2 зайняло частину вартості основної мережі, що зробило конкуренцію між ефіром та L2 ще більш очевидною.
У квітні зменшення винагороди за біткойн, затвердження спотового ETF для віртуальних активів у Гонконзі.
Найважливішою подією квітня стало зменшення винагороди за біткойн. 20 квітня о 8:09 біткойн успішно завершив четверте зменшення на висоті блоку 840000, винагорода за добування в біткойн-мережі зменшилася з 6.25 BTC до 3.125 BTC, а попереднє зменшення відбулося 11 травня 2020 року. Вплив зменшення на ціну безсумнівно буде довготривалим, а серед групи впливу, майнінг-компанії, що є основною рушійною силою, зазнають найширшого впливу. Майнінг-компанії розпочали хвилю об'єднань, ефект лідерства ще більше посилився, Marathon, CleanSpark, Riot та інші лідери галузі поспішили підвищити свої потужності, поєднуючи високопродуктивне обладнання з низькими витратами на енергію, галузь вступила в стадію жорсткої конкуренції, частина майнінг-компаній вже почала переходити до більш гарячої сфери AI.
Ще однією важливою подією в квітні стало затвердження спотових ETF для віртуальних активів у Гонконзі. 15 квітня перші спотові ETF для віртуальних активів офіційно оголосили про отримання схвалення, 30 квітня шість спотових ETF для віртуальних активів у Гонконзі були запущені на Гонконгській фондовій біржі, компанії Huaxia Fund (Гонконг), Bosera International та Harvest International стали основними емітентами. Справді, після декларації у грудні 2022 року ринок Web3 у Гонконзі охолов, хоча політика часто змінювалася, ринок залишався в сумнівах, спотові ETF для віртуальних активів стали важливою віхою для Гонконгу. Тому перед оголошенням, незважаючи на часті песимістичні прогнози ринку, все ще існувала відносно світла надія, навіть вважали, що цей крок може стати передумовою для відкриття материкового Китаю. Але фактично це виявилося холодною водою: не лише фінансові канали були обмежені, але й через витрати на відповідність, спотові ETF для віртуальних активів мали вищі тарифи порівняно з аналогічними продуктами в США, з відмінностями у залученні коштів. Згідно з даними SOSOVALU, станом на 27 грудня загальна чиста вартість активів спотового ETF для біткойнів у Гонконзі становила лише 409 мільйонів доларів, а загальна кількість біткойнів становила близько 4290. І у червні минулого року, коли нові правила криптовалют у Гонконзі відзначали річницю, багато первинних криптобірж зазнали краху, що викликало ще більше запитань на ринку. Як видно, ринок Web3 у Гонконзі ще довго йти, але з потужною енергією традиційних фінансів у Гонконзі ще є надія на успішний обіг, стабільні монети та RWA стануть основними напрямками Гонконгу у 2025 році.
У травні спотовий ETF для ефіру відновився, CZ пройшов слухання на межі.
Травень знову звернув увагу на ефір. Сподівалися, що спотовий ETF для ефіру, який здавалося безнадійним, відновиться, ставши чорним конем року. 24 травня, згідно з офіційними документами, Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) схвалила плани щодо спотових ефірних ETF Нью-Йоркської фондової біржі, Чиказької біржі опціонів та NASDAQ, тобто заявка на спотовий ефірний ETF 19b-4 (зміна правил біржі). У порівнянні з біткойном, процес схвалення ефірного ETF відображає більше зміни у ставленні регуляторів, не лише позбувшись історичного тягаря його цінних паперів, що символізує поворот відкритості американських регуляторів, інші децентралізовані проекти можуть сподіватися на отримання регуляторної свободи, і вчасно рятують біткойн від ефекту всмоктування на крипторинок, у кожному циклі буму зростання ефіру є ключовим знаком ротації сектора. 23 липня спотовий ефірний ETF офіційно отримав схвалення, згідно з даними Coinglass, на сьогоднішній день спотовий ефірний ETF накопичив загальний обсяг вливання 2.68 мільярдів доларів, а загальна чиста вартість активів перевищила 12.11 мільярдів доларів. Але видно, що ефір все ще недостатньо привабливий для інституцій у порівнянні з біткойном.
Головною фігурою травня безсумнівно є CZ. Після минулорічного рекордного врегулювання, CZ цього місяця зустрічається з судом, щоб дізнатися свій вирок. Ще у квітні, щоб підтримати цю знакову особистість, криптоспільнота ініціювала масштабну кампанію підтримки, на чолі з його дружиною Хе І, відправивши 161 лист підтримки до суду, що свідчить про унікальну довіру та щирість у криптосвіті. Цей крок зрештою також привів до перемоги: у порівнянні з вироком SBF, що перевищує сто років, чотири місяці ув'язнення зовсім не є тривалими. 28 вересня цього року CZ вийшов з в'язниці, BNB спочатку підскочив, що продемонструвало його потужний вплив на спільноту.
Червень, LayerZero та ZKsync викликали суперечки щодо аеродропів
У червні аеродропи стали головною темою ринку. Операція "Полювання на відьом" LayerZero викликала широкі обговорення, вперше підвищивши конфлікти між проектами та 'доларами', які намагаються отримати вигоду, навіть незважаючи на те, що 'долари', які прагнуть до професіоналізації, інституціоналізації та масштабування, не отримують переваги в атаці та обороні між проектом. З іншого боку, хоча ZKsync викликав суперечки через маніпуляції, новий стандарт збереження капіталу, що він приніс, також залишив глибокий вплив на майбутні аеродропи. У довгостроковій перспективі зниження шансів на зниження, підвищення складності та збільшення інвестиційного капіталу стануть тенденцією аеродропів, важливо визнати, що бар'єри для особистого збагачення через аеродропи тільки зростатимуть. Крім того, зниження макроекономічних очікувань і здача майнерів також безпосередньо призвели до першого великого потрясіння цього року, 18 червня біткойн на той момент впав нижче 65 тисяч доларів, більшість альткойнів впали більш ніж на 20%.
У липні 7.5 різко впав, токени VC застрягли в суспільній думці, з'явилися фото життя Трампа.
Після 18 червня, 7.5 знову прийшло, під впливом погашення в Ментогунгу та придбання монет у німецького уряду, крипторинок знову зазнав очищення, біткойн впав нижче 60 тисяч доларів, а ціна повернулась на рівень кінця лютого. Відтоді до середини місяця термін 'бичачий ринок' здається зник, а скарги стали реальністю, токени VC та біржі стали на передньому плані, і суспільна думка продовжувала загострюватись. Але 16 липня з'явилося фото життя Трампа, яке не лише освітило його виборчий шлях, але й принесло надію для крипторинку. Після цього Трамп з'явився на конференції біткойну, обіцяючи стратегічні резерви, центр криптовалют у США, звільнення з посади голови SEC та десять інших обіцянок, що гучно відгукнулися, успішно здобувши підтримку криптового світу.
У серпні CEO Telegram Павло Дуров був заарештований, що стало заголовком новин
У серпні Telegram знову потрапив на перші шпальти, що стало важким ударом для екосистеми TON. Увечері 24 серпня французька телерадіокомпанія повідомила, що засновник і CEO Telegram Павло Дуров був заарештований в аеропорту Франції. У день події Toncoin впав на 11% за 24 години, а TON TVL за один день знизився на 57.62%. З огляду на незалежний характер екосистеми TON, після короткочасного впливу ціна швидко відновилася. Але події з Telegram знову змусили ринок замислитися над децентралізованими соціальними мережами, де захист свободи слова та пошук балансу між порядком і свободою стали наступною метою крипторинку.
У вересні Федеральна резервна система вперше за 4 роки знизила процентні ставки, розпочавши цикл зниження ставок
У вересні крипторинок, нарешті, отримав довгоочікуване зниження ставок. 18 вересня за місцевим часом Федеральна резервна система США оголосила про зниження цільового діапазону федеральної процентної ставки на 50 базисних пунктів до рівня 4.75% - 5.00%. Це також стало першим зниженням ставок за 4 роки. Це означає, що США офіційно переходять з найсуворішого циклу підвищення ставок за 40 років, який розпочався у 2022 році, до циклу зниження ставок. На сьогоднішній день Федеральна резервна система успішно провела три зниження ставок, цільовий діапазон федеральної процентної ставки знизився до 4.25%-4.50%, а загальний обсяг зниження в рамках цього циклу досяг 100 базисних пунктів. Необхідно визнати, що макроекономічне пом'якшення створило міцну основу для зростання крипторинку.
У жовтні та листопаді основною подією стали вибори в США, 'біткойн-президент' Трамп вступив до Білого дому.
У жовтні та листопаді політична сфера стала заголовком у криптосвіті. 5 листопада світова увага зосередилася на виборах у США, Трамп успішно отримав більше половини голосів виборців, що закріпило його перемогу на виборах президента США, він офіційно став 47-м президентом США. Призначення біткойн-президента стало сигналом для бича на ринку, а з найбільш про-крипто контекстом у Конгресі крипторегулювання також вступило в нову еру. Після цього біткойн стрімко підскочив, у листопаді перевищивши 90 тисяч доларів, вперше перевершивши срібло та ставши восьмим найбільшим активом за ринковою капіталізацією у світі. З іншого боку, Dogecoin також піднявся, урядова група на чолі з Маском почала працювати, розвиваючи PolitiFi. Крім того, листопад був багатий на події: крадіжка DEXX занурила китайський мем-круг у тінь, DeSci траса піднялася під впливом знаменитостей CZ та Ві, бананові ціни Сунь Юйченя вийшли на традиційні медіа та гіперлікер HYPE, рідний токен став фаворитом, що призвело до FOMO у криптосвіті.
У грудні ситуація в Південній Кореї, біткойн перевищив 100 тисяч доларів, зміна голови SEC.
На початку грудня події в Південній Кореї захопили заголовки, біткойн на короткий час впав на 30%, XRP впав на 60%, ще раз продемонструвавши вплив політичної ситуації на криптосферу. Але варто зазначити, що величезні кошти надходили в Upbit, що дозволило вигідно купити на падінні, іноді це також є ключем до невеликих заробітків.
5 грудня біткойн досяг історичного рубежу, офіційно подолавши бар'єр у 10 доларів, відкривши шлях до шести цифр, не лише визнаного цифрового золота, а й підтверджуючи його функцію зберігання вартості у світі, реалізуючи трансформацію від експерименту до активу, а потім до хорошого активу, проголошуючи етапну перемогу фінансового експерименту, започаткованого Сатоші Накамото.
Для досягнення цієї мети необхідні політичні переваги. Напередодні вступу на посаду, президент Трамп також почав поступово оголошувати кадрові призначення та політичні стратегії, протягом грудня криптосфера зосередилася на Трампі. По-перше, голова SEC, Гері Генслер, який страждає від криптопроблем, оголосив, що піде у відставку в день вступу президента на посаду, новим головою SEC, запропонованим Трампом, став Пол Аткінс. Після офіційного призначення 5 грудня, криптосфера заздалегідь оцінила цього нового голову з помітними про-крипто рисами та досвідом, що також призвело до підвищення ціни біткойна до 100 тисяч доларів.
Хороші новини продовжуються, 6 грудня Трамп номінував Девіда О. Сакса на посаду керівника криптовалют та штучного інтелекту в Білому домі, що стало першим в історії входження криптовалют у Білий дім, і знову підкреслило важливість криптосфери, поряд з таким стратегічним сектором, як штучний інтелект. Інституції почали активно входити на ринок, ETF для альткойнів стали порядком денним, а сезон альткойнів потроху розпочався, крипторинок продемонстрував загальне зростання. Емоції FOMO були короткочасно перервані, 11 грудня акціонери Microsoft проголосували проти пропозиції щодо інвестицій у біткойн, а поява квантових чіпів викликала занепокоєння в галузі, біткойн зазнав значного падіння, і ринок поступово перейшов до стійкого стану.
Остання хороша новина перед Різдвом - Microstrategy потрапила до індексу NASDAQ 100. Microstrategy як перший крипто-інструмент, включений до індексу, відображає постійне зростання впливу криптосфери, не лише розширюючи канали для інвесторів, але й позначаючи розподільну лінію для криптових компаній у традиційному фінансовому світі.
Різдво прийшло вчасно, новини також закінчилися, кошти повернулися до обережності, ринок залишався в тенденції падіння, але очевидно, що криптобичачий ринок тільки починається, Трамп ще не офіційно вступив на посаду, макроекономічне середовище продовжує покращуватися. Потенційний дракон у глибинах 2024 року незабаром закінчиться, 2025 рік, можливо, стане наступним кроком на крипторинку.
