Які улюблені проекти співзасновників Delphi Digital?

Автор: Anil Lulla, засновник і CEO Delphi Digital

Переклад: Luffy, Foresight News

Люди часто кажуть, що крипто-проекти не мають PMF (відповідності продукту ринку), але, на мою думку, це лише свідчить про те, що вони цинічні і не витрачають час на дослідження додатків, які постійно виходять від глобальних розробників.

Я хочу підкреслити деякі з моїх улюблених крипто-додатків, які я використовував цього року, та сподіваюся надихнути частину з вас спробувати деякі з цих додатків. Ці команди працюють над створенням корисних продуктів, і ми, принаймні, можемо витратити час на перевірку результатів їхніх зусиль.

Перед тим, як зануритися в деталі, є кілька застережень і розкриттів інформації. Незалежно від того, чи інвестую через Delphi Ventures, ангельські інвестиції, чи просто купую особисто, я маю відкриття деяких з цих токенів, і я позначу їх *. Зміст цього документа не є фінансовою порадою, а лише моїми роздумами про проекти, які мені подобаються цього року.

HyperLiquid

Hyperliquid чудовий. Ви, мабуть, читали понад 1000 твітів про нього за минулий місяць, тому я коротко поділюся своїми думками. Будь-хто, хто регулярно використовує Hyperliquid, полюбить його, і я рідко чую скарги, що відрізняє його від більшості додатків.

Я зазвичай уникаю використання важелів, тому я не є цільовим користувачем Hyperliquid. Насправді, коли він запустився, я вперше використав цей додаток для покупки HYPE*. Незабаром я побачив те, про що його фанати говорили протягом року. Це не просто UI/UX, що дуже схоже на CEX (я знаю, що наразі там лише чотири верифікатори), але також надихає швидкість реагування команди на критику, занепокоєння та відгуки користувачів у їхньому Discord.

З моменту свого заснування у 2023 році HyperLiquid накопичив культове співтовариство з понад 200 тисяч користувачів і обсягом торгів, що наближається до 450 мільярдів доларів. Наразі платформа має відкриті контракти на суму понад 2,5 мільярда доларів. Вона дуже успішна і наразі займає понад 60% всього обсягу торгів USDC на Arbitrum. Хвиля, викликана HYPE з моменту його запуску, не лише через його простий UI/UX як біржі безстрокових контрактів. Обіцянка запустити свій L1, хоча ще на початковій стадії, вже сформувала значну екосистему навколо нього.

Polymarket

З моменту свого входу в криптовалюту в 2017 році ринкові прогнози завжди були прикладом, який мене хвилював, і я вважаю, що це буде перший справжній успішний приклад. Очевидно, що це не так. Цей процес тривав майже 7 років, але завдяки успіху Polymarket 2024 рік офіційно стане роком, коли ринки прогнозування увійдуть у мейнстрім. Він працював бездоганно в ніч виборів та передбачив переможця, якого я вважаю найважливішими виборами нашого покоління. У цьому контексті Polymarket обробив 3,6 мільярда доларів ставок на вибори та оголосив про перемогу Трампа за шість годин до Associated Press.

Polymarket створив нову медіа-форму і надав світу цінне джерело даних про прогнози майбутніх подій. Багато людей вважають, що Polymarket поступово зникне після виборів, але насправді його результати залишалися досить хорошими, впавши з листопадового піку, але все ще залишаючись вище рівня середини жовтня. Я все ще часто відвідую його, щоб побачити, які ринки активні, і, здається, спортивні ринки отримали досить хорошу частку.

Крім того, Fun.xyz побудував чудовий продукт Checkout для Polymarket, що дозволяє користувачам вносити депозити з токенів на будь-якій ланцюгу або CEX (Binance, Coinbase тощо). Мої друзі з інших галузей навіть використовували його і не скаржилися. Досвід користувачів криптовалюти не такий поганий, як кажуть усі!

Farcaster

Чесно кажучи, хоча в першій половині цього року я щодня користувався Warpcast, після цього я перевіряю його максимум один-два рази на тиждень. Одне з моїх завдань у 2025 році - змінити цю ситуацію.

На початку цього року я відвідав FarCon, що проходив у Лос-Анджелесі, де більшість людей, з якими я спілкувався, були будівельниками Farcaster. Це дуже оптимістичний знак. Хоча ще зарано, багато будівельників зосереджені на створенні деяких крутих/ніших речей, які можуть вразити спільноту Farcaster, зосереджену та готову до ризику. Я вважаю, що в 2025 році ми побачимо багато дивних іграшок, побудованих навколо цієї соціальної графіки.

Я також вірю, що команда Dan Romero та Farcaster продовжуватимуть швидко інновувати. Вони зосереджені на цілеспрямованих функціях, які допомагають зміцнити основних користувачів і дозволяють їм розширити соціальну графіку та репутацію, що створює чудовий пісочницю для розробників для створення нових досвідів. Функції, такі як канали, рамки та DEGEN-поради, вже досліджують нові способи координації соціальної взаємодії. Ігри, такі як Clankermon та Stokefire, показали мені деякі цікаві та унікальні ранні ознаки. Хоча вони впали приблизно на 50% з пікових значень, в цілому вони все ще добре справляються із збереженням користувачів.

Ethena*

Delphi має великі сподівання на Ethena, але вона все ще перевершила наші очікування. Синтетичний долар Ethena USDe зріс до майже 6 мільярдів доларів за минулий рік, ставши третім за величиною стабільною монетою після Tether та USDC.

Я особливо вражений нещодавнім співробітництвом Ethena з BlackRock для запуску USDtb, нового стабільного долара, підтримуваного фондом BUIDL BlackRock. Як і USDC, USDtb підтримується активами у вигляді готівки та еквівалентів готівки. У короткостроковій перспективі дохідність USDe може залишатися високою через причини фінансування. Проте Ethena тепер може гнучко перенаправляти дохідність державних облігацій у якості доповнення. Це фактично встановлює «нижню межу» APY навколо ставок на казначейські облігації, що дозволяє Ethena ще більше розширитися.

Як і більшість людей, я вважаю, що у 2025 році стабільні монети зростуть. Зараз стабільні монети мають приблизно 200 мільярдів доларів вартості, і я вважаю, що вони перевищать 300 мільярдів доларів, з великою ймовірністю досягнувши 400 мільярдів доларів і більше наступного року. Я вважаю, що завдяки розумним продуктам Ethena та постійному зосередженню на інтеграції продуктів, вона відіграє важливу роль у залученні значних обсягів ланцюгового капіталу. Ми вже бачили, як інші децентралізовані стабільні монети або синтетичні долари інтегруються в DeFi різними способами, USDe Ethena, здається, є першим, хто досяг прогресу через інтеграцію CEX та TradFi. Це допомогло їм на ранніх стадіях створити сильний бар'єр.

Gunzilla*

Delphi відомий своєю пристрастю до криптоігор. Через ранню співпрацю та інвестиції з командами, такими як Axie Infinity, Yield Guild та Immutable, ми постійно прагнемо вивести ігри на ринок, щоб залучити маси до криптовалют. Gunzilla Games це вдалося, і користувачі не стикаються з жодними перешкодами через крипто-компоненти.

Off the Grid - це гра в жанрі кіберпанк, яка є першою крипто-грою, що вийшла на PlayStation і Xbox, яка вже залучила понад 12 мільйонів гаманців та 230 мільйонів транзакцій. Гравці вживу транслювали гру на платформах, таких як Twitch, на понад 4 мільйони годин, і гра двічі потрапляла до трійки найкращих у стримінгових іграх. Вона використовує Avalanche для реалізації системи механіки гри, втілюючи в життя переваги криптовалют, про які люди багато говорять: цифрова власність підвищує залучення гравців.

Я настійно рекомендую послухати розмову, яку минулого місяця провів Piers Kicks з засновником Gunzilla в Delphi Podcast. Команда має безпрецедентну увагу до деталей і відданість наданню того, що дійсно хочуть гравці. В даний час вони проводять внутрішнє тестування свого продукту, намагаючись стати інфраструктурою для більшості мейнстрімних 3A ігор. Я дійсно в захваті від того, як Gunzilla продовжить розвиватися і формувати майбутнє криптоігор.

Lighthouse.One

Протягом багатьох років Delphi інвестувала в кілька трекерів портфелів (Zapper, Debank) та спостерігачів гаманців, і ми вважаємо, що вони мають потенціал стати заголовком у світі криптовалют. Вони, а також Nansen, стали моїми основними інструментами для управління гаманцем та моніторингу інших гаманців. Тим не менш, я все ще використовую електронні таблиці та інші додатки для ручного відстеження портфеля... до кількох тижнів тому.

Will Price випадково згадав про Lighthouse.One під час розмови зі мною, і з того часу я ним захопився. Це найкращий повний трекер портфеля, який я використовував до цього часу. EVM, Solana, Cosmos, Aptos, Sui, CEXs, Hyperliquid, dYdX; немає нічого, що б він не охоплював. Під час пробного періоду програми я спілкувався з командою Lighthouse.One, і їхня увага до конфіденційності є безпрецедентною.

У цьому документі я згадав додатки, про які, я гадаю, багато людей чули вперше. Я вражений ним, він спробує без зусиль. Я багато років шукав такий продукт, і радий, що нарешті його знайшов. Хоча я благав команду дозволити мені інвестувати, наразі я не маю жодних економічних зв’язків із Lighthouse. Я просто дуже щасливий користувач їхнього продукту.

Pump.Fun*

Цього року Pump.Fun успішно перетворив увагу на ліквідність. Я вважаю, що цей механізм не отримав достатньо похвали, це просте, але необхідне рішення з потужним і миттєвим PMF. Він знизив бар'єри, одночасно сприяючи справедливішому випуску, його механізм зв’язування знижує ризик rug pulls.

Протягом року Pump.Fun отримав понад 300 мільйонів доларів доходу і допоміг випустити понад 5 мільйонів токенів. Хоча всі сподіваються, що команда вертикально розшириться, запустивши DEX, вони вирішили зосередитися на горизонтальному зростанні, досліджуючи нові способи привернення уваги. На мій погляд, функція живої трансляції здається несподіваним напрямком. Вона вийшла з-під контролю, але головним чином через її успіх. Це дійсно круто, і я дійсно вважаю, що цю функцію потрібно краще перевірити.

Неважливо, подобається вам це чи ні, все, що можна фінансувати, неминуче буде фінансуватися. Pump.Fun має потенціал стати переважним соціальним додатком навколо інвестиційних установ, тому його не слід ігнорувати. До речі, я здійснив ангельське інвестування в Pump.Fun, а не через Delphi Ventures. Ставка на засновників була легким рішенням, і я все ще вражений їхніми результатами цього року.

Truth Terminal та GOAT*

Одним з моментів, які мене найбільше вразили в крипто-сфері цього року, може бути те, що сфера Crypto x AI знайшла пісочницю, в якій можна експериментувати: Twitter і гаманці. Команда Delphi була відвертою в висловленні нашого захоплення та цікавості до цієї перетворювальної сфери. Ми перебуваємо в дослідженні Crypto x AI, коли GOAT запустився та привернув всю увагу крипто-сфери.

Спостерігати за розгортанням тесту Тюрінга - це неймовірний досвід, оскільки крипто-твіттер (CT) ставить під сумнів, які роботи є штучним інтелектом, а які - людьми. Хоча це все ще на початковій стадії, я вважаю, що GOAT - одна з найважливіших подій цього року, оскільки це допомагає надати реалістичний спосіб мислення про те, як взаємодіють важливі перетворення Crypto x AI. З того часу ми стали свідками сплеску AI-агентів, побачивши, як команди постійно інновують, щоб виділитися та привернути увагу. Найцікавіше те, що ці вдосконалення є взаємозв'язаними, і зусилля кожного розробника можуть бути максимізовані через застосування до агентів інших людей. Хоча деякі з цих роботів можуть бути дратівливими, я вірю, що наплив цих агентів принесе справді цікаве та незвичайне інтернет-простір наступного року.

VIRTUAL

Зараз я не буду писати багато про Virtuals, оскільки це один з нових проектів, які я досліджую. Я просто вважаю, що це цікаво як «лопата та кирка» для AI-агентів. На даний момент на Virtual вже запущено понад 12 000 агентів. Не розумійте мене неправильно, більшість з цих агентів все ще жахливі, іноді є просто дратівливими відповідями. Однак я очікую, що протягом наступних кількох місяців буде суттєве покращення.

aixbt* - це особливий обліковий запис, на який варто звернути увагу. Дані не брешуть, він привертає увагу криптовалюти, просто публікуючи альфа-твіти, але його підтримує робота rxbt протягом багатьох років, вони витратили час на зведення великої кількості криптоданих і створення розумної соціальної графіки CT, що надає aixbt «особистість». Хоча багато крипто-KOL часто обговорюють одні й ті ж проекти в ехо-камері CT, aixbt послідовно демонструє нову альфу та підкреслює це у моїй інформаційній стрічці. Це проект, на який я хочу звернути більше уваги.

MetaDAO та MetaLeX*

Мало хто знає, що Delphi була однією з перших компаній, які отримали винагороду за DAO (Synthetix) у 2019 році. З тих пір ми активні в десятках процесів управління, навіть допомагаючи в проектуванні систем управління в крипто-сфері, таких як Gitcoin. Спочатку DAO були для мене одним з найцікавіших аспектів цієї сфери. Однак, зважаючи на складність їхнього співробітництва, моє захоплення зменшилося. Більшість DAO були створені для досягнення амбітних цілей, але потім витрачають весь час на дослідження, як «DAO». Цього року два проекти виділилися своїм практичним підходом до вирішення цих викликів: MetaDAO та MetaLeX (хоча обидва називаються Meta, ці два проекти не пов'язані).

MetaDAO викликала багато цікавих обговорень у Delphi (в значній мірі завдяки шанувальникам META)

mrink0). Хоча деякі критикують Solana за відсутність інновацій, MetaDAO є першим у світі проектом, який реалізує футуризм. Я мушу згадати про це, оскільки це один з найкрутіших ланцюгових експериментів, які я бачив цього року.

MetaDAO не використовує традиційне голосування, а використовує ринок для прогнозування та визначення найкращого результату для DAO. Дуже цікаво бачити, як різні протоколи інтегрують це у свій процес прийняття рішень. Наприклад, Drift використовує MetaDAO для ринкових токенових лістингів на своїй біржі. На шляху до 2025 року я пильно стежу за MetaDAO, сподіваючись, що воно підвищить участь виборців криптовалют і покращить різноманіття виборців.

З іншого боку, MetaLeX - це концепція, над якою працюють lex_node та Delphi Labs протягом багатьох років. Цього року вона нарешті запустилася, зробивши крок до майбутнього, в якому DAO можуть зосередитися на своїй місії, не впадаючи в управлінські виклики. За допомогою BORG MetaLeX дозволяє DAO зв’язатися з реальним світом, зберігаючи при цьому крипто-природність.

Це результат багаторічного досвіду Гейба в традиційній юридичній практиці та крипто-юриспруденції. Він протягом багатьох років був генеральним юрисконсультом Delphi Labs, і, чесно кажучи, я дуже його поважаю. Delphi Labs без вагань допомогли реалізувати цю мету, адже ніхто інший не зміг би побудувати це правильно. MetaLeX використовує право, щоб заповнити прогалини в коді, та код, щоб заповнити прогалини в праві. Їхній BORG може виконувати взаємні, багатосторонні надійні зобов'язання та зменшувати довірчі припущення всіх контрагентів.

MetaLeX вже допомогли таким командам, як Lido, Curve та ZKSync перейти до BORG. Вони працюють над розробкою набору комплексних інструментів для реалізації мінімізації довіри в управлінні. Я вважаю, що до 2025 року ми почнемо бачити вплив їхньої роботи на DAO, які інтегрують ці інструменти.

Sandwich

Це продукт, який запустив один з моїх друзів. Sandwich - це приватний торговий інструмент для виконання замовлень CEX (та HyperLiquid). Він надає вам доступ до алгоритмів рівня insto, що допомагає зекономити кошти та зменшити ковзання, і дає змогу отримати доступ до різних інструментів та кількох бірж з єдиного UI.

Враховуючи, що я в основному купую та тримаю активи і рідко використовую важелі, я не є цільовим користувачем цього продукту. Тим не менш, кожен з моїх трейдерів-друзів, які бачили це, стали просунутими користувачами. Додаток для Mac незабаром вийде, тому якщо у вас є настільний комп’ютер, спробуйте його.

9dcc

Я вважаю, що gmoney досліджує одну з найкрутіших речей у крипто-сфері - 9dcc. Він успішно поєднав пристрасть, проклавши свій шлях, щоб криптовалюта отримала ще один вихід у мейнстрім.

По суті, криптовалюта є дуже потужним координаційним інструментом. Використовувати її для гейміфікації таких універсальних речей, як мода та особисті стосунки, - це геніальна ідея, і дивно, що це все ще недостатньо досліджений шлях. gmoney все ще захоплений цим, тому він може пов'язати актуальні на передовій ланцюгові ідеї з реальним світом.

На даний момент моя особиста улюблена робота - це пташиний послід (IYKYK), але я вже бачу ескізи того, що відбудеться далі. Я не сумніваюся, що 9dcc отримає визнання поза криптовалютним світом у 2025 році.

DeBridge

Протягом років я пробував багато міжланцюгових мостів, але DeBridge - це той, який я використовував найбільше цього року. Не лише досвід безшовний, а й команда завжди є однією з найшвидших у інтеграції нових ланцюгів. Незалежно від того, де ваші активи чи куди ви хочете їх відправити, ви можете використовувати DeBridge.

Вони використовують міжланцюгові наміри для реального підключення DeFi, роблячи міжланцюговий досвід майже повністю прихованим. Співзасновник DeBridge deAlex заявив, що вони обробили понад 4 мільйони намірів з обсягом торгів понад 6 мільярдів доларів. Це міст, який я можу рекомендувати звичайним друзям без жодних проблем. Лише з цим фактом я вдячний команді за їхню роботу.

Echo та Legion*

2024 рік стане роком повернення ICO. Мені дуже подобається підхід Echo від Cobie. Здається, що він має ідеальне відповідність продукту ринку з аудиторією крипто-твіттеру. Можливість підтримати людей, яким ви довіряєте, і дозволити їм організовувати та безпосередньо приносити вам цікаві угоди - це виграшна ситуація. Echo вже допоміг укласти понад 150 угод та зібрав понад 55 мільйонів доларів для проектів від майже 6000 користувачів.

З іншого боку, Legion обрала підхід знизу-вгору, передаючи токени проекту більш послідовним членам спільноти. Вони розробили Legion Score, який наразі враховує три аспекти: (1) активність в ланцюгу, (2) соціальний вплив та (3) досвід розробки. Цей бал з часом буде змінюватися, щоб дати проектам краще розуміння того, кого вони впускають до своєї структури капіталу.

Legion - це проект, інкубований Delphi Labs, над яким ми працювали більше року, і перша угода тільки що відбулася на його платформі місяць тому. Дані говорять самі за себе: зібрано понад 5 мільйонів доларів, майже 100 тисяч користувачів вже зареєстрували Legion Score.

Я вважаю, що у 2025 році ми побачимо більше проектів, які скористаються такими платформами для допомоги в випуску токенів. Час для нового уряду просто ідеальний. Ці дві платформи - це те, на що я настійно рекомендую всім зареєструватися та перевіряти щотижня. Ці платформи можуть запропонувати багато привабливих можливостей, оскільки вони роблять усе можливе для того, щоб своїм членам пропонувати високоякісні проекти.

Kaito

Kaito швидко став потужним інструментом, улюбленим серед крипто-користувачів цього року. В певному сенсі Kaito та Delphi Research прагнуть вирішити подібні проблеми: допомогти користувачам ігнорувати шум на ринку, щоб знайти альфу та цінні інсайти. Наша дослідницька команда робить це, витрачаючи сотні годин на дослідження, а потім зводячи всю необхідну та релевантну інформацію в близько 30 хвилин читання. Протягом цього процесу наші аналітики витрачають час на роздуми та фільтрацію більшості шуму, щоб просто проаналізувати, що важливо зрозуміти та підсумувати для будь-якого конкретного протоколу чи галузі.

Чудова річ Kaito полягає в тому, що він використовує розумні алгоритми, щоб допомогти добувати скарби з усіх шумів крипто-твіттера. Коли я шукаю конкретний проект чи код акцій, він допомагає мені пропустити багато шуму, що справляє на мене враження.

Я розумію, наскільки це корисний та незамінний інструмент для всіх трейдерів. Однак я також використовую його для пошуку талантів. Зазвичай деякі з найбільш красномовних людей у будь-якій конкретній галузі стають потенційними кандидатами для нашого набору. Насправді, ми щойно надіслали пропозицію людині, якого знайшли через Kaito, і він приєднається до нашої команди в січні. Я вважаю, що Kaito має потенціал обслуговувати багато різних груп користувачів.

Grass*

Grass дозволяє користувачам отримувати винагороди шляхом обміну зайвою Інтернет-пропускною спроможністю з іншими частинами мережі. Це простий плагін, яким я протягом більшої частини року працював у фоновому режимі. Наша команда Ventures вже інвестувала в безліч проектів Crypto x AI, але Grass, можливо, є тим, що я особисто найбільше чекаю (принаймні з тих угод, про які я можу говорити публічно).

Дані є наступним фронтом у розробці моделей. Ми вже бачили, як AI лабораторії намагалися укласти угоди з платформами, такими як Reddit або StackOverflow, для отримання доступу до API ключів їхніх даних. Grass забезпечує API ключі для всього Інтернету. Він може робити це ефективно і в масштабах. У них вже є 2,5 мільйона вузлів на стороні постачання, які надають неперевірені дані для навчання та відповідей в AI.

Співзасновник Grass Андрій зазначив, що наразі вхідний попит в мережі досяг дев'яти цифр. Grass - це проект, який вже допоміг традиційним AI-фахівцям серйозно ставитися до перетворення Crypto x AI, і я впевнений у них у 2025 році.

Ostium

З тих пір, як наша команда працювала з kain та SNX у 2019 році, ми з нетерпінням очікували можливість дати можливість онлайновому світу отримати доступ до традиційних активів. Ostium, здається, виконує цю обіцянку.

Kaledora з Ostium чітко заявила, що прагне зробити Ostium універсальним ринком. В даний час вони пропонують користувачам довгострокові або короткострокові безстрокові контракти на валюту, товари, криптовалюти та фондові індекси. На сьогодні їхній обсяг торгів перевищує 166 мільйонів доларів. Обсяги торгів деякими валютними парами різко зросли, що є чудово. Наприклад, з моменту заснування обсяг торгів долар/єна досяг 21 мільйона доларів, більшість з яких відбулося перед і після рішення про ставку Японського центрального банку (якщо ви пам'ятаєте цей 72-годинний ведмежий ринок).

Вони вже запустили кілька стильних структурованих продуктів на Polymarket. Наприклад, як тільки шанси на перемогу Трампа досягнуть певного відсотка в ніч виборів, ви зможете зробити Ostium 10x довгими BTC. Ви можете налаштувати все так, щоб йти спати, поки інші чекають, що станеться десь у світі, і прокинутися, не пропустивши можливість отримати прибуток. З новим урядом, який більше не заперечує проти криптовалют, я відчуваю, що це дозволить Ostium запустити на ланцюгу деякі речі, які ми не могли уявити за останні чотири роки.

Moonwalk Fitness*

Moonwalk Fitness використовує координаційні можливості криптовалюти, щоб створити потужний інструмент підзвітності для фітнесу.

На даний момент перша версія Moonwalk зосереджена на стимулюванні щоденного крокового рахунку. Ви можете створити групу, встановити щоденну ціль кроків та внести USDC/SOL/BONK. Як тільки ви досягаєте встановленої мети, ви принаймні можете повернути свої гроші. Якщо інші учасники змагання не досягнуть мети, їхні гроші будуть розподілені серед переможців. Це простий, але потужний інструмент, що стимулює гарну поведінку, і я з нетерпінням чекаю його наступної ітерації. Застосування цього концепту виходить далеко за межі бігу і може включати: цілі з важкої атлетики, щоденні години сну, обсяги води тощо.

Хоча це ще на початковій стадії, у них вже зареєстровано майже 100 тисяч користувачів. Вони незабаром запустять мобільний додаток, що може стати першим крипто-додатком, яким зможуть користуватися мої батьки щотижня.

Підсумок

Ось і мій список. Це лише продукти, які мені подобаються, і я хочу подякувати їхнім командам за важку працю. На жаль, я, очевидно, не можу перерахувати всі команди, які, на мою думку, досягли успіху цього року. Інші, які швидко спадають на думку, включають Morpho, Jito, Cowswap, Jupiter, Pendle та Phantom/Rabby та інші гаманці.